決算短信
2025-05-09T16:00
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
サンワテクノス株式会社 (8137)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
サンワテクノス株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、連結、日本基準）決算は、売上高・利益が全般的に大幅減少する厳しい結果となった。FA業界の生産調整、半導体製造装置・太陽光関連の需要低迷が主因で、電機・電子・機械部門すべて減収減益。営業利益率は前期3.7%から2.5%に低下した。一方、資産圧縮と純資産増加により自己資本比率が52.8%に改善し、財務体質は強化。営業CFの大幅黒字化もポジティブ材料。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 139,581 | △16.0 |
| 営業利益 | 3,507 | △43.6 |
| 経常利益 | 3,815 | △42.5 |
| 当期純利益 | 2,443 | △51.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 161円15銭 | - |
| 配当金 | 120円00銭 | +26.3 |
**業績結果に対するコメント**：
- 増減要因: 市況低迷による設備投資減少と手配調整が影響。売上減は日本(-11.2%)・アジア(-23.4%)・欧米(-8.6%)で顕著。
- 主要収益源・セグメント別: 電子部門995億82百万円(-15.2%)、電機部門283億46百万円(-15.0%)、機械部門116億52百万円(-24.0%)と全セグメント減収。国内自動車・マウンター向け増も半導体・FA向け減が上回る。
- 特筆事項: 個別業績も売上1,017億3百万円(-11.2%)、純利益17億25百万円(-54.0%)と同様に悪化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 82,875 | △3,475 |
| 現金及び預金 | 23,371 | +4,290 |
| 受取手形及び売掛金 | 36,091 | △2,396 |
| 棚卸資産 | 12,955 | △4,464 |
| その他 | 10,458 | △425 |
| 固定資産 | 10,203 | △2,153 |
| 有形固定資産 | 2,192 | △64 |
| 無形固定資産 | 153 | △13 |
| 投資その他の資産 | 7,857 | △2,076 |
| **資産合計** | 93,078 | △5,629 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 39,133 | △5,991 |
| 支払手形及び買掛金 | 18,686 | +1,747 |
| 短期借入金 | 5,447 | △3,560 |
| その他 | 14,999 | △3,178 |
| 固定負債 | 4,832 | △783 |
| 長期借入金 | 3,000 | - |
| その他 | 1,832 | △783 |
| **負債合計** | 43,966 | △6,774 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 41,703 | +1,083 |
| 資本金 | 3,727 | - |
| 利益剰余金 | 35,915 | +929 |
| その他の包括利益累計額 | 7,409 | +63 |
| **純資産合計** | 49,112 | +1,146 |
| **負債純資産合計** | 93,078 | △5,629 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率: 52.8%（前48.6%）と向上、財務安定性強化。
- 流動比率: 約2.12倍（流動資産/流動負債）と高水準、当座比率も良好で安全性高い。
- 資産・負債構成特徴: 流動資産中心（89%）、売掛金・棚卸減少で資産効率化。負債は短期借入減で有利子負債圧縮。
- 主な変動点: 売上債権・棚卸減少（△100億超）で資産減、為替換算調整増で純資産増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 139,581 | △16.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 3,507 | △43.6 | 2.5 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 3,815 | △42.5 | 2.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 2,443 | △51.2 | 1.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階収益性: 営業利益率2.5%（前3.7%）、経常利益率2.7%（前4.0%）と低下。ROEは5.0%（前10.8%）。
- コスト構造特徴: 売上減幅（16%）に対し利益減幅大（40-50%）で固定費負担増。詳細P/L非開示だが、原価・販管費圧縮不十分か。
- 主な変動要因: 需要減による売上減、コスト高止まり（資源価格）。セグメント別営業利益: 日本21億72百万円、アジア11億25百万円。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 9,095百万円（前4,226百万円、+115.2%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △389百万円（前883百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,222百万円（前△608百万円）
- フリーキャッシュフロー: 8,706百万円（営業+投資）
営業CF大幅増は売上債権・棚卸減少が寄与。現金残高22,869百万円（+4,272百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上1,550億円（+11.0%）、営業利益35億円（△0.2%）、経常利益37億60百万円（△1.5%）、純利益26億10百万円（+6.8%）、EPS171円94銭。
- 中期経営計画: 第12次「SGP2027」（2026-2028年）、2028年営業利益80億円超、ROE10%超、PBR1.0倍超目標。AI・脱炭素・省人化投資対応。
- リスク要因: 米関税政策、貿易摩擦、地政学リスク。
- 成長機会: AIデータセンター、環境投資、省人化需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照。日本・アジア中心に減収も自動車・ロボット一部回復。
- 配当方針: DOE4.0%以上目途、安定増配。2025年120円（期末70円=普通60円+記念10円）、2026年予想120円（配当性向69.8%）。
- 株主還元施策: 株主優待導入（QUOカード、2026年拡充）、自己株式取得柔軟実施。
- M&A・大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 役員異動記載なし。連結範囲変更なし。