決算短信
2025-10-31T13:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕(連結)
伊藤忠エネクス株式会社 (8133)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
伊藤忠エネクス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上収益が前期比5.8%減の4,116億5,100万円、営業活動に係る利益が11.9%減の111億7,100万円、当社株主に帰属する中間純利益が11.9%減の69億100万円と全般的に減益となった。原油価格下落やカーライフ事業の販売不振、前年同期の一過性利益反動が主な要因である。一方、産業ビジネス事業のオペレーション好調により一部セグメントは増益を確保。財政状態は資産・負債ともに季節・市況要因で減少、株主資本比率が改善した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益） | 411,651 | △5.8 |
| 営業利益 | 11,171 | △11.9 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 11,360 | △16.2 |
| 当期純利益（中間純利益） | 7,724 | △16.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、当社株主帰属） | 61.17円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 31.00円 | +10.7 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は原油価格下落による販売価格低下が主因で、カーライフ事業（売上2,891億円、△3.2%）の新車・中古車販売台数減少、産業ビジネス事業（553億円、△19.0%）の船舶燃料販売縮小が影響。営業利益減はカーライフ事業の粗利益低下（△39.8%）と電力・ユーティリティ事業（374億円、△6.8%）の一過性利益反動が大きいが、産業ビジネス事業（+7.5%）の需給オペレーション・産業ガス販売好調、ホームライフ事業の利益改善（△8→227）が下支え。EPSは発行株式安定で前期比11.9%減。配当は増配傾向を維持。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 180,406 | △20,013 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 15,796 | +1,865 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権） | 95,029 | △21,971 |
| 棚卸資産 | 31,635 | +339 |
| その他 | 37,946 | +1,754 |
| 固定資産 | 240,176 | △1,555 |
| 有形固定資産 | 128,586 | △1,185 |
| 無形固定資産 | 23,443 | +216 |
| 投資その他の資産 | 88,147 | △586 |
| **資産合計** | 420,582 | △21,568 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 142,195 | △21,799 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務） | 101,105 | △16,318 |
| 短期借入金（社債及び借入金短期等） | 2,136 | +655 |
| その他 | 38,954 | △6,072 |
| 固定負債 | 74,011 | △1,398 |
| 長期借入金（社債及び借入金長期等） | 1,000 | 0 |
| その他 | 73,011 | △1,398 |
| **負債合計** | 216,206 | △23,197 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 176,394 | +4,109 |
| 資本金 | 19,878 | 0 |
| 利益剰余金 | 138,011 | +3,095 |
| その他の包括利益累計額 | 27,982 (非支配持分) | △2,480 |
| **純資産合計** | 204,376 | +1,629 |
| **負債純資産合計** | 420,582 | △21,568 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は41.9%（前期末39.0%、+2.9pt）と改善、利益積み上げと負債減少が寄与。流動比率は1.27倍（流動資産/流動負債、前期1.22倍）と安全性向上。当座比率も改善傾向。資産構成は非流動資産中心（57%）、営業債権・債務の季節・市況減少が主変動点。負債はリース負債中心で安定、ネットDERは健全な△0.07倍を維持。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 411,651 | △5.8 | 100.0 |
| 売上原価 | △367,405 | - | 89.3 |
| **売上総利益** | 44,246 | △3.2 | 10.7 |
| 販売費及び一般管理費 | △33,865 | △0.6 | 8.2 |
| **営業利益** | 11,171 | △11.9 | 2.7 |
| 営業外収益 | 184 | - | 0.0 |
| 営業外費用 | △704 | - | 0.2 |
| **経常利益**（税引前中間利益） | 11,360 | △16.2 | 2.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 11,360 | △16.2 | 2.8 |
| 法人税等 | △3,636 | △15.9 | 0.9 |
| **当期純利益** | 7,724 | △16.4 | 1.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.7%（前期10.4%）と微改善も、営業利益率2.7%（前期2.9%）に低下。ROEは算出不能（詳細データなし）だが利益減少で圧迫。コスト構造は売上原価89.3%、販管費8.2%と安定、持分法投資損益減少（前期1,142→453）が経常減に寄与。前期比変動は原油下落と事業別不均衡（カーライフ減、産業増）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 20,942百万円（前期17,076百万円、+3,866百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △7,288百万円（前期△7,756百万円、+468百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △11,795百万円（前期△9,569百万円、△2,226百万円）
- フリーキャッシュフロー: 13,654百万円（前期9,320百万円、+4,334百万円）
営業CFは税引前利益・運転資金改善で増加。実質営業CFは△2,185百万円と減少。投資CFは固定資産取得中心で抑制。財務CFは配当・リース返済が主。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上未公表、営業活動に係る利益24,500百万円（前期比△8.9%）、税引前利益26,300百万円（△6.6%）、当社株主帰属当期純利益16,000百万円（△6.4%）、EPS141.87円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: コア事業CF活用した周辺事業拡大・新領域投資推進、グループ金融制度強化。
- リスク要因: 原油価格変動、地政学リスク、為替変動、貿易政策不透明。
- 成長機会: 産業ガス・電力小売拡大、アスファルト商権獲得。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: カーライフ（売上2,891億円△3.2%、営業利益29億円△39.8%）、産業ビジネス（553億円△19.0%、営業利益33億円+7.5%）、電力・ユーティリティ（374億円△6.8%、営業利益40億円△2.4%）、ホームライフ（297億円△1.4%、営業利益2億円黒字転換）。
- 配当方針: 年間62円予想（前期62円、修正なし）、株主還元継続。
- 株主還元施策: 第2四半期末31円増配。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動は固定資産取得57億円中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。