決算短信
2025-11-10T14:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ＧＳＩクレオス (8101)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ＧＳＩクレオス（コード8101）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）の業績は、売上高が前年同期比6.0%増の84,417百万円と伸長したものの、営業利益は貸倒引当金計上により2.3%減の1,764百万円にとどまりました。一方、経常利益は営業外収益の寄与で20.2%増の2,017百万円、親会社株主帰属中間純利益は8.9%増の1,347百万円と増益を確保。総資産は売上債権増加で4.8%増の83,815百万円、純資産は1.4%増の30,512百万円となり、財政基盤は安定。全体として中間進捗は通期予想を上回る順調さですが、地政学リスクを注視する必要があります。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 84,417 | +6.0 |
| 営業利益 | 1,764 | △2.3 |
| 経常利益 | 2,017 | +20.2 |
| 当期純利益 | 1,347 | +8.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 109.77円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末0.00円（通期予想100.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はファイバー（+10.2%）、アウター（+40.0%）、ケミカル（+5.9%）、マシナリー＆イクイップメント（+37.2%）の堅調が寄与。一方、営業利益減は主にファイバーセグメントでの特定取引先に対する貸倒引当金繰入（第1四半期）が要因。経常利益拡大は為替差益（114百万円）や受取配当金増など営業外収益の改善による。セグメント別ではセミコンダクター（売上-54.6%、米中規制影響）、インナー（売上-16.7%、夏物堅調も全体減）、ホビー＆ライフ（売上-12.5%）が低調。通期予想に対し中間進捗は上回り、年間業績予想を維持。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 70,508 | +1,921 |
| 現金及び預金 | 8,146 | +152 |
| 受取手形及び売掛金 | 43,054 | +3,521 |
| 棚卸資産 | 16,840 | -160 |
| その他 | 2,670 | -1,133 |
| 固定資産 | 13,307 | +1,929 |
| 有形固定資産 | 3,412 | +467 |
| 無形固定資産 | 552 | +118 |
| 投資その他の資産 | 9,342 | +1,344 |
| **資産合計** | 83,815 | +3,850 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 49,006 | +2,239 |
| 支払手形及び買掛金 | 33,386 | +6,463 |
| 短期借入金 | 10,677 | -1,418 |
| その他 | 4,942 | -1,806 |
| 固定負債 | 4,296 | +1,185 |
| 長期借入金 | 1,005 | -9 |
| その他 | 3,291 | +1,194 |
| **負債合計** | 53,303 | +3,424 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 25,824 | +200 |
| 資本金 | 7,186 | 0 |
| 利益剰余金 | 18,034 | +192 |
| その他の包括利益累計額 | 4,688 | +227 |
| **純資産合計** | 30,512 | +426 |
| **負債純資産合計** | 83,815 | +3,850 |
※受取手形及び売掛金は受取手形・売掛金・電子記録債権の合計。棚卸資産は商品・製品・仕掛品・原材料の合計。その他は貸倒引当金調整後。
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は36.4%（前期37.6%）とやや低下も安定水準。流動比率約1.44倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.12倍（(流動資産-棚卸)/流動負債）と短期安全性は良好。資産構成は流動資産84.2%と商社らしい売上債権・棚卸中心で増加、負債は買掛金増加が主因。固定資産増は投資有価証券評価益。全体として営業拡大に伴う資産・負債同時増だが、純資産微増で健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 84,417 | +6.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 75,434 | +6.1 | 89.4 |
| **売上総利益** | 8,982 | +4.9 | 10.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,218 | +6.8 | 8.6 |
| **営業利益** | 1,764 | △2.3 | 2.1 |
| 営業外収益 | 400 | +61.9 | 0.5 |
| 営業外費用 | 147 | △60.7 | 0.2 |
| **経常利益** | 2,017 | +20.2 | 2.4 |
| 特別利益 | 256 | +128.6 | 0.3 |
| 特別損失 | 15 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,259 | +26.2 | 2.7 |
| 法人税等 | 911 | +65.0 | 1.1 |
| **当期純利益** | 1,347 | +8.9 | 1.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.6%（前期10.8%）と微減も安定、営業利益率2.1%（前期2.3%）は管理費増と貸倒引上で低下。経常利益率向上は為替差益・配当金増。ROE（純利益/自己資本）は年換算約8.8%と商社水準。コスト構造は売上原価89.4%が主で原材料高騰対応進む。変動要因は貸倒引当金と特別利益（投資有価証券売却益）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +4,273百万円（前期+4,240百万円、主に仕入債務増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,647百万円（前期△246百万円、主に子会社株式取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,464百万円（前期△3,907百万円、主に配当支払）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: +2,626百万円（改善）
現金残高8,146百万円（前期末比+152百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高166,000百万円（+0.3%）、営業利益3,200百万円（+8.5%）、経常利益3,200百万円（+25.6%）、純利益2,400百万円（+1.8%）、EPS195.58円。中間進捗上回り据え置き。
- 中期経営計画: “GSICONNECT Phase2”（2025-2027年）、創立100周年（2031年）に向け事業創造型商社を目指す。
- リスク要因: 米通商政策、中東情勢、中国景気停滞、米中半導体規制。
- 成長機会: ファイバー機能糸、アウターOEM、ケミカル海外取引の伸長、不採算撤退効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績（当期売上/営業利益）: ファイバー50,995/156、アウター12,680/652、インナー5,672/238、セミコンダクター2,717/35、ケミカル7,065/453、ホビー＆ライフ2,415/223、マシナリー＆イクイップメント2,870/224（合計84,417/1,764）。
- 配当方針: 通期100円予想（前期97円）、修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 子会社株式取得（投資CF1,559百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。