決算短信
2025-10-10T15:00
2025年11月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
アステナホールディングス株式会社 (8095)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
アステナホールディングス株式会社の2025年11月期第3四半期連結決算（2024年12月1日～2025年8月31日）は、売上高・利益ともに前年同期を大幅に上回る好調な業績を達成した。ファインケミカル事業のCMC・CMO受注拡大とHBC・食品事業の輸入化粧品販売が牽引し、営業利益率を6.2%（前期3.0%）から大幅改善。一方、化学品事業の需要低迷が足を引っ張った。総資産は712億6,900万円へ拡大し、財政基盤も強化されたが、借入金増加による自己資本比率低下に留意が必要。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 45,477 | +8.1 |
| 営業利益 | 2,803 | +40.1 |
| 経常利益 | 2,714 | +34.7 |
| 当期純利益 | 1,635* | +43.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 40.56円 | +42.1 |
| 配当金 | 記載なし（年間予想18.00円） | - |
*親会社株主に帰属する四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上高はファインケミカル事業（171億7,100万円、+12.9%）とHBC・食品事業（121億4,700万円、+14.4%）の伸長が主因。一方、化学品事業（68億800万円、-12.3%）は需要回復遅れで減収。営業利益はファインケミカル（10億800万円、前期損失転換）とHBC・食品（5億4,400万円、+75.8%）の大幅改善が寄与、医薬事業（8億8,100万円、-17.9%）は研究開発費増で低調。全体として高付加価値事業のシフトが利益率向上を後押し、特筆はMicroED関連受注と韓国コスメ「Torriden」販売増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 45,816 | +6,675 |
| 現金及び預金 | 10,108 | +4,007 |
| 受取手形及び売掛金 | 16,770** | +67 |
| 棚卸資産 | 12,033*** | +2,652 |
| その他 | 7,909**** | +2,949 |
| 固定資産 | 25,452 | -1 |
| 有形固定資産 | 12,779 | +859 |
| 無形固定資産 | 6,441 | -452 |
| 投資その他の資産 | 6,231 | -408 |
| **資産合計** | 71,269 | +6,674 |
**受取手形、売掛金及び契約資産。
***商品及び製品7,618 + 仕掛品1,872 + 原材料及び貯蔵品2,543（貸倒引当金控除後近似）。
****電子記録債権4,848 + その他2,061等（貸倒引当金控除後）。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 35,050 | +3,147 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,645 | -627 |
| 短期借入金 | 16,019 | +4,629 |
| その他 | 10,386 | -855 |
| 固定負債 | 9,935 | +2,546 |
| 長期借入金 | 6,303 | +2,858 |
| その他 | 3,632 | -312 |
| **負債合計** | 44,986 | +5,693 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 23,826 | +926 |
| 資本金 | 4,629 | +24 |
| 利益剰余金 | 13,105 | +876 |
| その他の包括利益累計額 | 2,295 | +30 |
| **純資産合計** | 26,283 | +981 |
| **負債純資産合計** | 71,269 | +6,674 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は36.7%（前年度末39.0%）と低下したが、総資産拡大（+10.3%）は現金増加（+65.6%）と棚卸資産増が主因で営業力強化を示唆。流動比率約1.31倍（流動資産/流動負債）と当座比率も健全水準を維持。負債増加は短期・長期借入金拡大（合計+7,487百万円）による資金調達強化が特徴で、建設仮勘定増（+212百万円）から設備投資活発化。純資産増は利益剰余金積み上げが寄与。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 45,477 | +8.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 29,339 | +4.2 | 64.5 |
| **売上総利益** | 16,138 | +15.9 | 35.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 13,334 | +11.8 | 29.3 |
| **営業利益** | 2,803 | +40.1 | 6.2 |
| 営業外収益 | 249 | +50.9 | 0.5 |
| 営業外費用 | 338 | +123.8 | 0.7 |
| **経常利益** | 2,714 | +34.7 | 6.0 |
| 特別利益 | 10 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 186 | -30.3 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 2,539 | +45.3 | 5.6 |
| 法人税等 | 910 | +47.9 | 2.0 |
| **当期純利益** | 1,628* | +43.8 | 3.6 |
*親会社株主帰属分1,635百万円。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率35.5%（前期33.1%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率6.2%（前期4.8%）へ上昇も販管費増（+11.8%）は研究開発・M&Aコスト反映。経常利益率安定、特別損失減（減損138百万円等）で純利益率向上。ROE（純資産回転率換算）は前期比改善傾向。コスト構造は販管費依存高く（売上比29.3%）、高付加価値シフトで収益性強化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高640億円（+10.4%）、営業利益31億円（+10.1%）、経常利益29億円（+3.4%）、親会社株主帰属純利益18億円（詳細非開示）、EPS44.63円。修正なし。
- **中期経営計画**: 2030年11月期中長期ビジョン・2027年11月期計画推進。高付加価値事業強化（CMC/CMO、輸入化粧品）。
- **リスク要因**: 原材料・人件費高騰、薬価改定、為替変動、地政学リスク、中国景気鈍化。
- **成長機会**: MicroED・中分子原薬受注拡大、韓国コスメ新製品、i-Plattoプラットフォーム、能登地域ソーシャルインパクト事業。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: ファインケミカル好調（営業利益黒字転換）、HBC・食品伸長、医薬堅調、化学品減益、その他投資先行で損失拡大。
- **配当方針**: 年間18.00円予想（第2四半期末9.00円支払済）。
- **株主還元施策**: 配当維持、自己株式保有（736,154株）。
- **M&Aや大型投資**: 化粧品輸入サポート・東京オフィス開設、設備投資（建設仮勘定増）。
- **人員・組織変更**: 化粧品企画開発新事業開始に伴う人員増、営業効率化施策。会計方針変更（税効果会計改正適用）。