適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 正栄食品工業株式会社 - **決算期間**: 2024年11月1日～2025年10月31日 - 総合評価: 売上高は原料価格転嫁と多角化戦略が奏功し8.4%増と堅調だが、特別損失の影響で最終利益は減益。財務基盤は安定（自己資本比率56.7%）しているものの、営業CFの悪化（△6.1億円）が懸念材料。 - 前期比変化点: ✓ 棚卸資産が47.7億円増（需給予測の難しさ反映） ✓ 短期借入金が52.0億円増（運転資金需要増） ✓ 自己株式取得が11.0億円増（株主還納強化） ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年10月期 | 2024年10月期 | 増減率 | |------|-------------|-------------|-------| | 売上高 | 124,897百万円 | 115,208百万円 | +8.4% | | 営業利益 | 4,942百万円 | 4,844百万円 | +2.0% | | 経常利益 | 4,992百万円 | 4,950百万円 | +0.8% | | 当期純利益 | 3,035百万円 | 3,170百万円 | △4.2% | | EPS | 181.31円 | 188.18円 | △3.6% | | 配当金 | 60円/株 | 50円/株 | +20% | **業績コメント**: - **増減要因**: ✓ 売上増益: 原料価格上昇を反映した値上げ成功（乾果実類+11.4%） ✓ 利益減要因: 米国訴訟費用2.9億円＋システム開発費1.4億円の特別損失 - **事業セグメント**: ✓ 日本: 売上高1,091億円（+6.2%）、利益46億円（+3.6%） ✓ 米国: クルミ販売量減も価格転嫁で利益4.7億円（+23.8%） ✓ 中国: ロジスティクス改革費用で利益3.2億円（△28.3%） ### 3. 貸借対照表 【資産の部】（単位: 百万円） | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|-------------|-------| | **流動資産** | 65,764 | +6,616 | | 現金預金 | 11,505 | +310 | | 売掛金 | 23,754 | +1,930 | | 棚卸資産 | 28,653 | +4,769 | | **固定資産** | 22,792 | △646 | | 有形固定資産 | 22,793 | △645 | | **資産合計** | 96,586 | +6,681 | 【負債の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|-------------|-------| | **流動負債** | 33,770 | +7,981 | | 買掛金 | 記載なし | △915 | | 短期借入金 | 記載なし | +5,202 | | **固定負債** | 6,884 | △3,062 | | **負債合計** | 40,655 | +4,919 | 【純資産の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|-------------|-------| | 株主資本 | 54,828 | +1,659 | | 利益剰余金 | 記載なし | +2,109 | | **純資産合計** | 55,931 | +1,762 | | **負債純資産合計** | 96,586 | +6,681 | **B/Sコメント**: - 安全性指標: 自己資本比率56.7%（前期59.1%→2.4pt悪化）、流動比率195%（前期176%→改善） - 特徴: 棚卸資産比率29.7%（前期22.1%）に上昇、短期借入金依存度増 - 懸念点: 営業キャッシュフロー△6.1億円（前期+30.8億円）で資金繰り圧迫 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 124,897 | +8.4% | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販管費 | 記載なし | +6.1% | - | | **営業利益** | 4,942 | +2.0% | 4.0% | | **経常利益** | 4,992 | +0.8% | 4.0% | | **当期純利益** | 3,035 | △4.2% | 2.4% | **P/Lコメント**: - 収益性: ROE 5.6%（前期6.0%）、営業利益率3.9%（前期4.2%）と低下 - コスト構造: 販管費増加率（+6.1%）が売上増加率（+8.4%）を上回る - 効率性: 売上高増加に対し利益伸び悩み（営業利益+2.0%） ### 5. キャッシュフロー | 項目 | 2025年10月期（百万円） | |------|------------------------| | 営業CF | △610 | | 投資CF | △1,856 | | 財務CF | +2,617 | | 現金残高 | 11,505（+310） | ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 2026年10月期売上高1,300億円（+4.0%）、当期純利益34億円（+11.9%） - **成長戦略**: ✓ 産地多角化による原料調達リスク分散 ✓ 商品企画機能強化で付加価値向上 - **リスク要因**: ✓ トランプ関税再導入による輸出減 ✓ 円安継続での輸入コスト圧迫 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間配当60円→90円（2026年予想）と大幅増額 - **株主還元**: 自己株式取得を積極実施（526,629株保有） - **投資計画**: DX推進でシステム刷新継続 - **人事**: 記載なし ```