決算短信
2025-02-07T13:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
阪和興業株式会社 (8078)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
阪和興業株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、売上高が前年同期比5.1%増の1兆9,195億83百万円、営業利益が11.6%増の473億94百万円と増収増益を達成した。エネルギー・生活資材事業やリサイクルメタル事業の数量増、鉄鋼・食品事業の利益率改善が主な要因である。一方、プライマリーメタル事業の市況下落が一部圧迫要因となった。総資産は微増、自己資本比率は31.6%に向上し、財務基盤は安定している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 1,919,583 | 5.1 |
| 営業利益 | 47,394 | 11.6 |
| 経常利益 | 43,205 | 0.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 31,794 | 3.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 786.75円 | - |
| 配当金 | 中間105円（期末予想105円、年間210円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はエネルギー・生活資材事業（+14.9%）、リサイクルメタル事業（+37.1%）、海外販売子会社（+24.5%）の取扱数量拡大が主因。一方、鉄鋼事業は数量減で減収。営業利益増は鉄鋼・食品事業の利益率改善と上記事業の数量増による。経常利益は営業外費用増（為替差損2,895百万円）で微増にとどまる。主要収益源は鉄鋼事業（外部売上8,401億円）が最大だが、エネルギー・生活資材（2,784億円）が成長牽引。特筆は新規連結子会社化と組織変更によるセグメント再編。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 907,218 | -1.1 |
| 現金及び預金 | 65,566 | -14.3 |
| 受取手形及び売掛金 | 523,533 | 1.7 |
| 棚卸資産 | 262,570 | 5.2 |
| その他 | 57,345 | 11.5 |
| 固定資産 | 259,965 | 4.0 |
| 有形固定資産 | 90,191 | 1.4 |
| 无形固定資産 | 10,538 | 5.3 |
| 投資その他の資産 | 159,235 | 5.6 |
| **資産合計** | 1,167,183 | 0.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 476,831 | -2.0 |
| 支払手形及び買掛金 | 313,768 | -10.2 |
| 短期借入金 | 80,336 | 11.5 |
| その他 | 82,727 | 3.3 |
| 固定負債 | 316,693 | -2.1 |
| 長期借入金 | 236,567 | -1.4 |
| その他 | 80,126 | 3.0 |
| **負債合計** | 793,524 | -2.1 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 326,007 | 7.2 |
| 資本金 | 45,651 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 284,564 | 9.0 |
| その他の包括利益累計額 | 42,322 | -9.9 |
| **純資産合計** | 373,659 | 4.7 |
| **負債純資産合計** | 1,167,183 | 0.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は31.6%（前年度末30.1%）と向上、ネット負債倍率0.9倍（同0.7倍）と健全。流動比率約1.9倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.7倍と流動性安全。資産構成は流動資産78%、負債は買掛金中心の貿易型特徴。主な変動は投資有価証券増（+8,453百万円）と売掛金減（-26,819百万円）、仕入債務減による負債圧縮。純資産増は利益積み上げ主導。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 1,919,583 | 5.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,815,693 | 4.8 | 94.6 |
| **売上総利益** | 103,890 | 10.0 | 5.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 56,495 | 8.7 | 2.9 |
| **営業利益** | 47,394 | 11.6 | 2.5 |
| 営業外収益 | 8,202 | -18.8 | 0.4 |
| 営業外費用 | 12,391 | 28.6 | 0.6 |
| **経常利益** | 43,205 | 0.6 | 2.3 |
| 特別利益 | 2,770 | 60.1 | 0.1 |
| 特別損失 | - | - | - |
| 税引前当期純利益| 45,975 | 5.7 | 2.4 |
| 法人税等 | 14,359 | 17.1 | 0.7 |
| **当期純利益** | 31,616 | 1.2 | 1.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率5.4%（前年5.2%）と改善、営業利益率2.5%（同2.3%）向上は原価率抑制と販管費効率化による。ROEは試算約32%（純利益/自己資本）と高水準。コスト構造は売上原価94.6%が主力、為替差損増が経常圧迫。主変動要因は数量増と価格堅調だが、持分法投資損失発生。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
通期業績予想（変更なし）：売上高2兆8,000億円（前期比15.1%増）、営業利益1,000億円（22.7%増）、経常利益600億円（24.3%増）、親会社株主純利益300億円（11.9%増）、EPS1,057.34円。中期計画は非公表だが、数量拡大と利益率改善継続見込み。リスク要因：地政学リスク、市況変動（鉄鋼・金属）、為替・インフレ。成長機会：エネルギー・リサイクル事業拡大、海外取引強化、インバウンド需要。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 鉄鋼（売上8,733億円-3.9%、利益236億円+7.0%）、プライマリーメタル（1,428億円+1.2%、利益30億円-53.7%）、リサイクルメタル（1,786億円+37.1%、利益30億円+67.6%）、食品（1,080億円+10.1%、利益22億円+103.0%）、エネルギー・生活資材（2,843億円+14.9%、利益76億円+49.4%）、海外販売（3,222億円+24.5%、利益62億円-5.4%）、その他（997億円-1.7%、利益15億円-42.0%）。
- **配当方針**: 安定増配、2025年3月期年間210円（前期185円）。
- **株主還元施策**: 配当性向維持。
- **M&Aや大型投資**: 新規連結4社（シンクス株式会社ほか）、除外1社。
- **人員・組織変更**: 2024年4月組織変更でセグメント再編（鉄鋼一部をプライマリーメタル・その他へ移管）。