決算短信
2025-08-07T12:45
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
神鋼商事株式会社 (8075)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
神鋼商事株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高・利益ともに前年同四半期比で減少する厳しい結果となった。世界経済の不透明感や国内需要減、価格下落が影響し、営業利益率は1.5%に低下した。総資産は前期末比3.1%減の3,749億02百万円、純資産は微減ながら自己資本比率は24.4%に改善。前期比主な変化点は、現金・受取債権の減少と負債圧縮による資産効率化。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 147,677 | △3.1 |
| 営業利益 | 2,224 | △39.7 |
| 経常利益 | 2,938 | △17.9 |
| 当期純利益 | 1,982* | △32.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 75.03円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
*親会社株主に帰属する四半期純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上高減は金属セグメントのアルミ・銅ユニット（売上△7.8%、利益△37.2%）と原料ユニット（売上△6.6%、利益△83.1%）の取扱量・価格下落が主因。一方、鉄鋼ユニット（売上+1.0%、利益+9.8%）と機械ユニット（売上+5.1%、利益+131.2%）は堅調。溶接ユニットは取扱量減で減益。全体として景気減速と一過性利益剥落が利益圧縮要因。特筆は営業外収益の増加（受取配当金+49%）で経常利益の減幅を緩和。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 324,528 | △12,011 |
| 現金及び預金 | 17,019 | △4,362 |
| 受取手形及び売掛金 | 185,594 | △3,864 |
| 棚卸資産 | 72,812** | △3,208 |
| その他 | 49,103*** | △570 |
| 固定資産 | 50,373 | +1,042 |
| 有形固定資産 | 8,128 | △518 |
| 無形固定資産 | 1,961 | △64 |
| 投資その他の資産 | 40,283 | +1,624 |
| **資産合計** | 374,902 | △11,968 |
**棚卸資産=商品及び製品71,426 + 仕掛品70 + 原材料及び貯蔵品1,316。
***その他=電子記録債権23,540 + 前払金16,903 + その他8,948 - 貸倒引当金292（概算集計）。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 260,033 | △12,167 |
| 支払手形及び買掛金 | 156,497 | △2,742 |
| 短期借入金 | 44,921 | △984 |
| その他 | 58,615**** | △8,441 |
| 固定負債 | 21,923 | +231 |
| 長期借入金 | 14,950 | △400 |
| その他 | 6,973 | +631 |
| **負債合計** | 281,956 | △11,937 |
****その他=電子記録債務12,968 + 未払法人税等729 + 契約負債13,729 + 賞与引当金908 + 預り金13,610 + その他16,668（概算集計）。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 77,867 | +657 |
| 資本金 | 5,650 | 0 |
| 利益剰余金 | 69,819 | +654 |
| その他の包括利益累計額 | 13,624 | △602 |
| **純資産合計** | 92,945 | △32 |
| **負債純資産合計** | 374,902 | △11,968 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率24.4%（前年度末23.6%、改善）。流動比率124.7（流動資産/流動負債、改善傾向）、当座比率88.2（現金等/流動負債、安全性維持）。資産構成は流動資産86.6%と商社らしい在庫・売掛中心、固定資産は投資有価証券中心。主な変動は現金減少（△4,362）と受取債権増加（電子記録債権+5,518）、負債は買掛金減と契約負債増で効率化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 147,677 | △3.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 138,692 | △2.2 | 93.9 |
| **売上総利益** | 8,985 | △13.9 | 6.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,760 | +0.2 | 4.6 |
| **営業利益** | 2,224 | △39.7 | 1.5 |
| 営業外収益 | 1,448 | +41.5 | 1.0 |
| 営業外費用 | 734 | △35.1 | 0.5 |
| **経常利益** | 2,938 | △17.9 | 2.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 2,938 | - | 2.0 |
| 法人税等 | 941 | △36.6 | 0.6 |
| **当期純利益** | 1,997* | △32.1 | 1.4 |
*親会社株主帰属分1,982百万円。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率6.1%（前年6.9%、低下）、営業利益率1.5%（同2.4%、大幅悪化）は原価率上昇と販管費横ばいが要因。経常利益率2.0%は営業外収益増（配当金寄与）でカバー。ROE（参考、年率換算）は低水準推定。コスト構造は売上原価93.9%が主。変動要因は取扱量減と価格下落、前年特別利益（投資有価証券売却益670百万円等）剥落。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費363百万円（前年389百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想: 第2四半期累計売上304,000百万円（△0.9%）、営業利益4,700百万円（△33.1%）、純利益4,300百万円（△5.9%）。通期売上637,000百万円（+3.2%）、営業利益11,900百万円（△10.0%）、純利益9,200百万円（+7.4%）、EPS348円。
- 中期経営計画: 「中期経営計画2026（2024～2026年度）」推進、成長戦略重点。
- リスク要因: 地政学リスク、通商政策、物価・金利高、中国経済停滞。
- 成長機会: 資源循環ビジネス、電池材料・非汎用機械の需要増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 金属（鉄鋼1,598、アルミ・銅673、原料114）、機械・溶接（機械542、溶接84）。外部売上金属127,077、機械・溶接20,561。
- 配当方針: 2026年3月期予想年間106円（分割後、第1・3四半期末53円ずつ）。前年実績300円（分割前）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（2025年4月1日、1:3）実施済み。