決算短信
2025-08-08T15:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ユアサ商事株式会社 (8074)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ユアサ商事株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同四半期比2.6%増の1,165億96百万円と緩やかな成長を維持しつつ、営業利益28.8%増、経常利益19.4%増、当期純利益30.1%増と大幅な利益拡大を達成した。住設・管材・空調部門や工業機械部門の堅調さが主な要因で、コスト管理と高付加価値提案が奏功。一方、総資産は前期末比△221億53百万円減少し、自己資本比率は40.9%へ改善。全体として好調な四半期業績を背景に、中期計画「Growing Together 2026」の最終年度に向けた基盤強化が進んでいる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 116,596 | 2.6 |
| 営業利益 | 2,152 | 28.8 |
| 経常利益 | 2,398 | 19.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,684 | 30.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 80.07円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は住設・管材・空調部門（472億40百万円、9.0%増）や工業機械部門（223億91百万円、4.5%増）が伸長した一方、産業機器部門（163億95百万円、10.9%減）が低調。主要収益源の住宅・建設関連が省エネ・カーボンニュートラル需要で堅調。利益増は売上総利益率向上（11.7%→11.7%横ばいながら販管費効率化）と営業外収益の持分法投資利益（73百万円）による。連結範囲変更（新規6社、除外1社）も寄与。特筆はEPS80.07円（前期61.63円）と投資家還元力向上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 186,074 | △24,259 |
| 現金及び預金 | 37,060 | △6,794 |
| 受取手形及び売掛金 | 83,906 | △21,468 |
| 棚卸資産 | 20,106 | 1,853 |
| その他 | 45,061 | 2,258 |
| 固定資産 | 79,308 | 2,006 |
| 有形固定資産 | 45,339 | △142 |
| 无形固定資産 | 12,567 | 1,512 |
| 投資その他の資産 | 21,400 | 635 |
| **資産合計** | 265,382 | △22,253 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 147,638 | △22,486 |
| 支払手形及び買掛金 | 78,727 | △13,818 |
| 短期借入金 | 2,630 | △1,570 |
| その他 | 66,281 | △7,098 |
| 固定負債 | 8,736 | 641 |
| 長期借入金 | 2,451 | △39 |
| その他 | 6,285 | 680 |
| **負債合計** | 156,374 | △21,845 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 103,036 | △1,024 |
| 資本金 | 20,644 | 0 |
| 利益剰余金 | 78,603 | △1,034 |
| その他の包括利益累計額 | 5,418 | 632 |
| **純資産合計** | 109,007 | △409 |
| **負債純資産合計** | 265,382 | △22,253 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は40.9%（前期末37.8%）と改善、財務安定性向上。流動比率（流動資産/流動負債）は1.26倍（前期1.24倍）と横ばい、当座比率も維持され安全性は十分。資産構成は流動資産70.1%と商社らしい在庫・売掛中心で、棚卸資産増は販売強化反映。負債減は買掛金・未払税等減少による。主な変動は売掛金△214億68百万円減と現金減少で、営業回収効率向上を示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 116,596 | 2.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 102,943 | 1.8 | 88.3 |
| **売上総利益** | 13,653 | 9.1 | 11.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,500 | 6.1 | 9.9 |
| **営業利益** | 2,152 | 28.8 | 1.8 |
| 営業外収益 | 298 | △53.4 | 0.3 |
| 営業外費用 | 53 | △82.5 | 0.0 |
| **経常利益** | 2,398 | 19.4 | 2.1 |
| 特別利益 | 1 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,399 | 19.5 | 2.1 |
| 法人税等 | 703 | 1.0 | 0.6 |
| **当期純利益** | 1,696 | 29.4 | 1.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率11.7%（同水準）と安定、販管費率9.9%（前期9.5%）も効率化で営業利益率1.8%（1.5%）改善。経常利益率2.1%（1.8%）と収益性向上。ROEは算出不能だが利益剰余金維持で健全。コスト構造は原価88.3%が主で、セグメント別高付加価値シフト（省エネ提案）が寄与。変動要因は営業外収益減も費用大幅減でカバー。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上2,590億円（4.3%増）、純利益48億円（30.1%増）。通期売上5,500億円（4.1%増）、営業利益177億円（12.3%増）、純利益120億円（17.2%増）、EPS570.57円。
- 中期経営計画: 「Growing Together 2026」最終年度。「風土改革」「DX推進」「サステナビリティ推進」で企業価値向上。CO2排出30%削減目標。
- リスク要因: 人手不足、通商政策、地政学リスク、建設遅延。
- 成長機会: ロボット・AI、省エネ・再生エネ提案、海外拠点拡大（インド・ベトナム新設）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 住設・管材・空調9.0%増、工業機械4.5%増、建設機械5.5%増、エネルギー2.1%増が好調。産業機器△10.9%、建築・エクステリア△4.4%低迷。
- 配当方針: 2026年3月期予想合計190円（第2四半期末76円、期末114円）。前期実績190円。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 連結子会社変更（新規HENKO(S)PTE.LTD.ほか5社、除外(株)高千穂）。商号変更予定（2026年4月1日「株式会社ＹＵＡＳＡ」）。
- 人員・組織変更: YUASA PRIDEプロジェクトでエンゲージメント向上。役員報酬BIP信託継続。