適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 三菱商事株式会社の2026年3月期第1四半期連結決算（2025年4月1日～2025年6月30日）は、収益・利益が前年同期比で大幅に減少した。主な要因はローソンの持分法適用会社化に伴う収益・売上総利益の減少、前期計上の大型資産売却益（豪州原料炭事業など）の反動である。資産規模は若干縮小したが、資本構成は安定。通期予想は据え置きで、累進配当方針を維持しつつ成長戦略を継続する姿勢を示している。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 売上高（収益） | 4,218,706 | △10.0 | | 営業利益 | 記載なし | - | | 経常利益 | 記載なし | - | | 当期純利益（親会社所有者帰属） | 203,121 | △42.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 51.59円 | - | | 配当金 | -（第1四半期末） | - | **業績結果に対するコメント**： - 収益減少の主因はローソン持分法適用会社化（収益46,860億円→42,187億円）。売上総利益も△1,737億円減。 - 販売費及び一般管理費は△2,905億円と前期比改善（ローソン影響）。持分法投資利益は増加（国内不動産・エネルギーインフラ事業）。 - 特筆事項：前期の豪州原料炭事業売却益（1,437億円）反動で固定資産損益悪化。有価証券損益はTHFOODS株式売却で改善。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 8,416,954 | △3.9% | | 現金及び預金（現金及び現金同等物＋定期預金） | 1,385,602 | △11.7% | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 3,967,146 | △4.8% | | 棚卸資産 | 1,715,579 | △2.7% | | その他（短期運用資産・その他の金融資産・生物資産・前渡金・売却目的保有資産・その他の流動資産） | 1,348,627 | △0.3%↑ | | 固定資産 | 12,705,919 | △0.3% | | 有形固定資産 | 2,856,069 | △0.6% | | 無形固定資産（無形資産及びのれん＋使用権資産） | 1,465,246 | ↑0.9% | | 投資その他の資産（持分法投資・その他の投資・営業債権・その他の金融資産・投資不動産・繰延税金資産・その他の非流動資産） | 8,384,604 | △0.1% | | **資産合計** | 21,122,873 | △1.7% | 【負債の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 5,784,410 | △1.7% | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 2,657,111 | △7.7% | | 短期借入金（社債及び借入金） | 1,602,532 | ↑19.7% | | その他（リース負債・その他の金融負債・前受金・未払法人税等・引当金・その他の流動負債） | 1,524,767 | ↓4.0% | | 固定負債 | 5,649,564 | ↑3.5% | | 長期借入金（社債及び借入金） | 3,472,753 | ↑5.9% | | その他（営業債務・リース負債・その他の金融負債・退職給付負債・引当金・繰延税金負債・その他の非流動負債） | 2,176,811 | ↓0.4% | | **負債合計** | 11,433,974 | ↑0.8% | 【純資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本（資本金＋資本剰余金＋自己株式＋利益剰余金） | 6,985,450 | ↓8.0% | | 資本金 | 204,447 | - | | 利益剰余金 | 6,497,632 | ↓2.1% | | その他の包括利益累計額（FVTOCI等） | 1,920,739 | ↑0.9% | | **純資産合計** | 9,688,899 | ↓4.6% | | **負債純資産合計** | 21,122,873 | △1.7% | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）：42.2%（前43.6%）、安定維持も自己株式取得で純資産減少。 - 流動比率：約145.6（流動資産/流動負債、前期約148.9）、当座比率は現金中心で健全。ネット有利子負債36,897億円増加。 - 資産構成：非流動資産中心（投資・固定資産60%超）、商社特性。主な変動：売掛金減少（季節要因）、借入金増加。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 4,218,706 | △10.0% | 100.0% | | 売上原価 | △3,850,255 | △7.1% | 91.3% | | **売上総利益** | 368,451 | △32.0% | 8.7% | | 販売費及び一般管理費 | △290,471 | △33.0% | 6.9% | | **営業利益** | 記載なし | - | - | | 営業外収益（金融収益等） | 60,145 | △22.5% | 1.4% | | 営業外費用（金融費用等） | △40,755 | △12.3% | 1.0% | | **経常利益** | 記載なし | - | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 252,923 | △49.3% | 6.0% | | 法人税等 | △32,294 | △66.6% | 0.8% | | **当期純利益** | 220,629 | △45.1% | 5.2% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率8.7%（前期11.6%）と低下、ローソン影響大。販管費率改善も利益圧縮。 - 収益性指標：ROE算出不可（詳細期首株主資本なし）、税引前利益率6.0%（前期10.6%）悪化。 - コスト構造：原価率高止まり、投資損益（持分法＋137億円）が下支え。前期大型一時益反動が主因。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー：108,200百万円（前年同期338,000百万円、△2,298億円） - 投資活動によるキャッシュフロー：△189,500百万円（前年同期143,400百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー：△106,900百万円（前年同期△421,600百万円） - フリーキャッシュフロー：△81,300百万円（前年同期481,400百万円） （単位換算：億円→百万円。営業CFは所得税支払増も収入でカバー、投資CFは取得投資増。） ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想：通期親会社所有者帰属当期利益700,000百万円（前期比△26.4%）、EPS186.74円。修正なし。 - 中期経営計画：累進配当継続、自己株式取得で株主還元強化。エネルギー・インフラ投資拡大（天然ガス、電力、データセンター）。 - リスク要因：資源価格変動、為替、在外事業換算差額悪化。 - 成長機会：金属資源（豪州原料炭売却後再投資）、食品・社会インフラ事業拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：詳細記載なし（注記参照）。エネルギーインフラ完工損益、国内不動産売却益寄与。 - 配当方針：累進配当（2026年3月期予想110円、第2四半期末55円・期末55円）。 - 株主還元施策：自己株式取得実施（期末446,700百万円、前期99,055百万円）。 - M&Aや大型投資：新規投資（天然ガス・LNG、海外電力、欧州エネルギー）、売却（豪州原料炭、海外食品・銅事業）。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。