決算短信
2025-11-11T15:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信[日本基準]（連結）
セイコーグループ株式会社 (8050)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
セイコーグループ株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、売上高6.3%増の1,605億円、営業利益26.2%増の168億円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。海外売上高が10.6%増とグループを牽引し、為替差益や固定資産売却益も寄与。純利益は44.2%増の125億円（親会社株主帰属）と前期比で急伸した。前期比主な変化点は、販管費4.3%増ながら利益率改善（営業利益率10.5%、前期8.8%）と、総資産45億円増、純資産71億円増。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 160,524 | +6.3 |
| 営業利益 | 16,849 | +26.2 |
| 経常利益 | 17,398 | +35.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 12,498 | +44.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 305.88円 | +44.0 |
| 配当金（中間） | 60.00円 | +33.3 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はエモーショナルバリューソリューション事業（EVS、売上1,053億円+5.1%、営業利益159億円+13.3%）のウオッチ（セイコーグランドセイコー等海外堅調）と和光事業の伸長、デバイスソリューション事業（DS、売上320億円+9.1%、営業利益20億円+91.3%）の小型電池・インクジェットヘッド回復、システムソリューション事業（SS、売上266億円+6.4%、営業利益22億円+10.9%）のIT・セキュリティ拡大とM&A寄与。国内売上830億円(+2.6%)、海外774億円(+10.6%)。販管費573億円(+4.3%)増も吸収し、営業利益率向上。特別利益として固定資産売却益5億円計上。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 181,672 | +7,489 |
| 現金及び預金 | 40,850 | +1,421 |
| 受取手形及び売掛金 | 45,620 | +4,246 |
| 棚卸資産 | 84,116 | +2,452 |
| その他 | 11,086 | -1,218 |
| 固定資産 | 192,096 | -2,957 |
| 有形固定資産 | 113,447 | +452 |
| 无形固定資産 | 19,397 | +1,408 |
| 投資その他の資産 | 59,252 | -4,816 |
| **資産合計** | 373,768 | +4,532 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 153,524 | +3,896 |
| 支払手形及び買掛金 | 29,293 | +6,383 |
| 短期借入金 | 45,993 | -4,554 |
| その他 | 78,238 | +1,967 |
| 固定負債 | 55,081 | -4,511 |
| 長期借入金 | 29,090 | -4,971 |
| その他 | 25,991 | +460 |
| **負債合計** | 208,606 | -2,615 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 124,122 | +10,083 |
| 資本金 | 10,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 108,181 | +10,017 |
| その他の包括利益累計額 | 38,809 | -3,123 |
| **純資産合計** | 165,161 | +7,147 |
| **負債純資産合計** | 373,768 | +4,532 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率43.6%（前期42.2%）と健全水準を維持し、純資産71億円増。流動比率118.3（流動資産/流動負債、前期116.4）と当座比率も安定、安全性高い。資産構成は流動資産49%、固定資産51%で棚卸資産比率高く在庫回転に留意。負債は借入金合計1,057億円（短期減・長期微増）と抑制。主な変動は流動資産74億円増（現金・売掛・棚卸増）、投資有価証券48億円減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 160,524 | +6.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 86,371 | +4.4 | 53.8 |
| **売上総利益** | 74,153 | +8.6 | 46.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 57,303 | +4.3 | 35.7 |
| **営業利益** | 16,849 | +26.2 | 10.5 |
| 営業外収益 | 1,832 | +34.0 | 1.1 |
| 営業外費用 | 1,283 | -31.9 | 0.8 |
| **経常利益** | 17,398 | +35.6 | 10.8 |
| 特別利益 | 561 | - | 0.3 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 17,959 | +40.0 | 11.2 |
| 法人税等 | 5,353 | +34.3 | 3.3 |
| **当期純利益** | 12,606 | +42.5 | 7.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率46.2%（前期45.2%）と改善、営業利益率10.5%（+1.7pt）と収益性向上。ROEは暫定計算で約15%超と高水準（純利益/自己資本）。コスト構造は原価53.8%、販管35.7%で販促費10%増吸収。主変動要因は売上増・為替益（USD146円、EUR168円）、営業外費用減。利益各段階で前期比大幅改善。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +141百万円（前年同期+115百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -75百万円（前年同期-67百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -55百万円（前年同期-31百万円）
- フリーキャッシュフロー: +66百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高408億円（+14億円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 通期売上3,180億円(+4.3%)、営業利益245億円(+15.3%)、純利益160億円(+20.1%)、EPS391.53円と上方修正（前回比売上+40億円等）。EVS好調、DS銀価格高騰で下方修正。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（ストックビジネス拡大、多角化継続）。
- リスク要因: 銀価格高騰、為替変動、中国不動産市況、インフレ下個人消費弱含み。
- 成長機会: インバウンド・イベント需要、海外ウオッチ、ITセキュリティ拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: EVS（売上1,053億円+5.1%、営業159億円+13.3%）、DS（320億円+9.1%、20億円+91.3%）、SS（266億円+6.4%、22億円+10.9%）。セグメント組織変更（クロック事業移管等）。
- 配当方針: 連結配当性向30%以上、株主還元重視。年間130円（中間60円+期末70円、前期100円）。
- 株主還元施策: 配当増額修正。
- M&Aや大型投資: SS事業M&A貢献。有形固定資産取得52億円。
- 人員・組織変更: 記載なし。