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### 企業名 企業名: 三井物産株式会社 ### 決算評価 決算評価: 悪い ### 簡潔な要約 三井物産株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～6月30日）決算は、収益3,299,943百万円（前年同期比△14.1%）、税引前利益234,203百万円（△32.6%）、親会社株主帰属四半期利益191,647百万円（△30.6%）と、売上・利益ともに大幅減となった。主な要因はエネルギー・金属資源事業の価格下落と数量減、機械・インフラの前年大型売却益反動。資産合計は16,925,105百万円（前年3月末比＋0.7%）、親会社株主帰属持分75,956百万円（＋0.7%）で安定。通期予想は親会社株主帰属当期利益770,000百万円（前年比△14.5%）、1株当たり267.87円、年間配当115円を維持。世界経済減速リスクに留意。（248文字） --- ## 【詳細な財務分析レポート】 ### 1. 総評 三井物産株式会社、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期の連結業績は収益が前年同期比14.1%減の3,299,943百万円、親会社株主帰属四半期利益が30.6%減の191,647百万円と大幅減益となった。主な変化点は金属資源・エネルギー事業の価格下落（鉄鉱石・原料炭・ガス価格）と機械・インフラの前年大型売却益反動、加えて取扱数量減少。一方、化学品・生活産業は堅調で全体を支えた。財政状態は安定し、資産・資本ともに微増。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |------|---------------|------------| | 売上高（収益） | 3,299,943 | △14.1% | | 営業利益 | 記載なし | - | | 経常利益 | 記載なし | - | | 当期純利益（親会社株主帰属四半期利益） | 191,647 | △30.6% | | 1株当たり当期純利益（EPS、基本） | 66.68円 | - | | 配当金 | -（第1四半期末） | - | **業績結果に対するコメント**： 収益減はエネルギー・金属資源の取扱数量減少と価格下落（豪州鉄鉱石△170億円、原料炭△62億円）が主因。売上総利益は3,014億円（301,400百万円、前年比△314億円）と縮小、販売費及び一般管理費は2,022億円（202,200百万円、＋27億円）と抑制されたが、持分法投資損益△145億円、有価証券損益△927億円の反動で利益率低下。セグメント別では金属資源△290億円（価格・数量減）、エネルギー△753億円（売却益反動）、機械・インフラ△3億円と資源・インフラが低迷。一方、化学品＋127億円、生活産業＋41億円と非資源が好調。EPSは株式分割調整後。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 （金額単位：百万円、2025年6月末。3月末比記載。詳細科目一部推定・補完） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（3月末比） | |------|---------------|-------------------| | 流動資産 | 5,679,600 | △73億円（△7,300百万円） | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 1,005,900 | ＋285億円（＋28,500） | | 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 2,098,400 | △1,266億円（△126,600） | | 棚卸資産 | 923,900 | △366億円（△36,600） | | その他（その他の金融資産・前渡金等） | 1,651,400 | ＋994億円＋251億円等（＋124,500等） | | 固定資産 | 11,245,500 | ＋1,209億円（＋120,900） | | 有形固定資産 | 2,522,500 | ＋529億円（＋52,900） | | 無形固定資産 | 520,000 | ＋146億円（＋14,600） | | 投資その他の資産（持分法投資等） | 7,202,900（持分法49,187億円等） | △543億円等（△54,300） | | **資産合計** | 16,925,100 | ＋1,136億円（＋113,600） | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（3月末比） | |------|---------------|-------------------| | 流動負債 | 3,615,000 | △392億円（△39,200） | | 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 1,634,100 | △416億円（△41,600） | | 短期借入金（短期債務等） | 195,900 | ＋320億円（＋32,000） | | その他（前受金・その他の金融負債等） | 1,785,000 | ＋306億円＋126億円等（＋43,200等） | | 固定負債 | 5,505,700 | ＋1,110億円（＋111,000） | | 長期借入金 | 4,173,400 | ＋1,257億円（＋125,700） | | その他（その他の金融負債・繰延税金負債等） | 1,332,300 | △295億円＋229億円等（△6,600等） | | **負債合計** | 9,120,700 | ＋718億円（＋71,800） | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（3月末比） | |------|---------------|-------------------| | 株主資本（親会社持分） | 7,595,660 | ＋491億円（＋49,100） | | 資本金 | 344,200 | ＋8億円（＋800） | | 利益剰余金 | 5,820,100 | ＋190億円（＋19,000） | | その他の包括利益累計額 | - | ＋291億円（＋29,100） | | **純資産合計** | 7,804,381 | ＋418億円（＋41,800） | | **負債純資産合計** | 16,925,105 | ＋1,136億円（＋113,600） | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は親会社持分比率44.9%（前期同）と高水準で安定。流動比率（流動資産/流動負債）約1.57倍、当座比率は現金中心で健全。資産構成は非流動資産中心（投資・有形固定66%）、負債は長期債務依存（ネット有利子負債33,870億円、ネットDER0.45倍）。主な変動は非流動資産の公正価値評価益（LNG事業＋743億円）と為替変動（米ドル円下落影響）。流動資産微減も現金増加で流動性向上。 ### 4. 損益計算書 （補足情報から億円単位を百万円換算。売上高比率は推定） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 3,299,943 | △14.1% | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし（収益－売上総利益） | - | - | | **売上総利益** | 301,400 | △9.4%（△314億円） | 9.1% | | 販売費及び一般管理費 | 202,200 | △1.3%（＋27億円） | 6.1% | | **営業利益** | 記載なし | - | - | | 営業外収益（受取利息205億円・配当305億円等） | 記載なし（約51,000） | - | - | | 営業外費用（支払利息455億円等） | 記載なし（約46,500） | - | - | | **経常利益** | 記載なし | - | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 234,203 | △32.6% | 7.1% | | 法人税等 | 36,400（推定） | - | - | | **当期純利益** | 197,761 | △30.0% | 6.0% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率9.1%（前年8.7%相当）と微改善も、規模縮小で営業利益圧縮。経常利益段階で持分法損益・有価証券損が悪化（金属資源中心）。売上高営業利益率記載なしだが推定7%前後（前期同水準）。ROEは短期ベース高水準維持見込み。コスト構造は人件費・業務委託増も管理費抑制。変動要因は資源価格下落と非経常益反動。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 262,600百万円（前年同期比△228億円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △169,700百万円（△1,451億円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △58,300百万円（＋988億円） - フリーキャッシュフロー: 92,900百万円（△1,679億円） 基礎営業キャッシュフローは216,300百万円（微増）。営業CF堅調も投資増でFCF圧縮、現金残高＋28,500百万円。 ### 6. 今後の展望 - 会社が公表している業績予想: 通期親会社株主帰属当期利益770,000百万円（前年比△14.5%）、EPS267.87円（修正なし）。 - 中期経営計画や戦略: 記載なし（決算短信ベース）。 - リスク要因: 米国関税引き上げ、地政学（中東・ロシア・ウクライナ・モザンビーク）、原油価格変動（LNG公正価値前提: ブレント65→75ドル）。 - 成長機会: 非資源（化学品・生活産業）強化、ITC Antwerp子会社化等M&A、低炭素アンモニア事業。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 金属資源515億円（△290億円）、エネルギー507億円（△753億円）、機械・インフラ189億円（△3億円）、化学品309億円（＋127億円）、鉄鋼製品65億円（＋5億円）、生活産業148億円（＋8億円）、次世代・機能推進103億円（＋41億円）。 - 配当方針: 年間115円（第2四半期末55円、期末60円、修正なし）。 - 株主還元施策: 配当維持。 - M&Aや大型投資: ITC Antwerp子会社化（有形固定＋590億円）、ビギホールディングス子会社化（生活産業＋62億円）。 - 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（2024年7月1日、1:2）影響調整済み。 【注意事項】 - 数値は開示情報に基づく（百万円未満四捨五入、億円データを換算）。一部詳細科目・比率は補足から推定または記載なし。 - 単位: 百万円（短信基準）。IFRS連結。