決算短信
2025-02-10T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
大興電子通信株式会社 (8023)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
大興電子通信株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～12月31日）。売上高は前年同期比1.7%増の3,048億円と堅調に推移したものの、利益面では大型案件の反動減や不採算案件発生により営業利益が30.2%減の111億円、親会社株主に帰属する四半期純利益が25.0%減の74億円と大幅減益となった。全体として業績は横ばい傾向ながら利益率低下が課題。総資産は前期末比9.0%減の2,541億円、純資産は2.3%増の1,200億円と財務基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 30,479 | +1.7 |
| 営業利益 | 1,111 | △30.2 |
| 経常利益 | 1,188 | △28.4 |
| 当期純利益 | 740 | - |
| 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 735 | △25.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 56.52円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想30.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は前期末受注残高の消化と大型案件売上により1.7%増。利益減の主因は売上総利益率低下（前期7,855百万円→7,226百万円、率25.2%→23.7%）で、大型高利益案件の反動減と不採算案件発生。販管費は人件費増の一方、M&A関連費減少で6,115百万円（-2.3%）。事業セグメントではソリューションサービス部門（売上2,231億円、+1.2%）が主力で堅調、情報通信機器部門（売上816億円、+3.3%）も大型売上で増加。特筆は受注高314億円（+0.1%）の微増とストックビジネス拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 20,222 | △8.0 |
| 現金及び預金 | 7,775 | △22.6 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,356 | △22.6 |
| 棚卸資産 | 1,605 | △0.7 |
| その他 | 4,486 | +76.5 |
| 固定資産 | 5,192 | △11.2 |
| 有形固定資産 | 612 | △12.1 |
| 無形固定資産 | 544 | △11.4 |
| 投資その他の資産 | 4,037 | △11.1 |
| **資産合計** | 25,414 | △8.7 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 8,957 | △19.7 |
| 支払手形及び買掛金 | 3,927 | △28.1 |
| 短期借入金 | 2,070 | 0.0 |
| その他 | 3,960 | +4.3 |
| 固定負債 | 4,456 | △9.9 |
| 長期借入金 | 0 | - |
| その他 | 4,456 | △9.9 |
| **負債合計** | 13,413 | △16.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 10,641 | +2.7 |
| 資本金 | 1,969 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 9,110 | +4.1 |
| その他の包括利益累計額 | 1,307 | △1.1 |
| **純資産合計** | 12,001 | +2.3 |
| **負債純資産合計** | 25,414 | △8.7 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率47.0%（前期42.0%、+5.0pt）と向上し、財務安定性強化。流動比率225.6（流動資産/流動負債、前期197.1）と当座比率も高水準で安全性良好。資産構成は流動資産79.6%、負債減少主因は買掛金・未払税等減（売上回収進展）。純資産増は純利益計上による利益剰余金増加。借入金残高低く（短期2,070百万円）、無借金経営に近い。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 30,479 | +1.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 23,253 | +5.2 | 76.3 |
| **売上総利益** | 7,226 | △8.0 | 23.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,115 | △2.3 | 20.1 |
| **営業利益** | 1,111 | △30.2 | 3.6 |
| 営業外収益 | 94 | +5.6 | 0.3 |
| 営業外費用 | 18 | △20.1 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,188 | △28.4 | 3.9 |
| 特別利益 | 3 | △55.5 | 0.0 |
| 特別損失 | 13 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,178 | - | 3.9 |
| 法人税等 | 438 | △36.2 | 1.4 |
| **当期純利益** | 741 | - | 2.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.7%（前期26.2%）と低下が利益圧迫要因。営業利益率3.6%（前期5.3%）、経常利益率3.9%（5.5%）と収益性後退。ROEは算出不能（四半期ベース）だが利益減で低下見込み。コスト構造は売上原価76.3%、販管費20.1%と安定も原価率上昇（不採算影響）。変動要因は大型案件反動と人件費増、特別損失（有価証券評価損11百万円）発生。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上高41,000百万円（-5.5%）、営業利益2,200百万円（-24.1%）、経常利益2,250百万円（-24.3%）、親会社株主純利益1,450百万円（-21.1%）、EPS111.22円（変更なし）。
- 中期経営計画「CANVAS ONE」（最終年度）：重点ソリューション（rBOM、D-Ever flex、AppGuard等）とストックビジネス拡大、人的資本投資推進。
- リスク要因：物価上昇、人材不足、為替変動、既存IT老朽化。
- 成長機会：DX加速、富士通連携強化、新規クラウドERP販売、M&A活用。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント報告だが、情報通信機器部門（受注74億円-11.9%、売上82億円+3.3%）、ソリューションサービス部門（受注241億円+4.5%、売上223億円+1.2%、内ソフトウェア148億円-1.0%、保守54億円+8.0%、工事21億円+0.3%）。
- 配当方針：通期予想30円（中間0円、期末30円、変更なし）。
- 株主還元施策：自己株式取得（182,700株）、譲渡制限付株式報酬処分。
- M&Aや大型投資：M&A子会社リソース活用継続、シン・ビジネス創出タスクフォース。
- 人員・組織変更：人的資本投資（処遇改善・教育）、組織横断活動強化。