適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 伊藤忠商事株式会社、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は世界経済の底堅さにもかかわらず、米輸入関税強化や円高影響で収益3,558,933百万円（前年同期比△1.1%）、営業利益170,735百万円（△10.4%）と主力事業で減益となったが、有価証券売却益（C.P. Pokphand等+1,258億円）により純利益283,939百万円（+33.5%）と大幅増益を達成。総資産は15,178,101百万円（前3月末比+0.3%）と拡大、株主資本比率37.8%を維持し財務健全。営業CFは過去最高水準の堅調推移を示した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） | |------|---------------|-----------------| | 売上高（収益合計） | 3,558,933 | △1.1 | | 営業利益 | 170,735 | △10.4 | | 経常利益 | 記載なし | - | | 当期純利益 | 292,283 | 33.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 200.50円 | +39.6 | | 配当金 | 年間予想200.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： - 収益減は住生活・金属・エネルギー・化学品の△が主因（食料・繊維は+）。売上総利益は+1.1%（595,362百万円）と原価改善。 - 営業利益減は販売管理費増（△249億円、デサント連結子会社化・人件費増）と貸倒損失増（△16億円）が要因。一方、有価証券損益+1,258億円（C.P. Pokphand・PROVENCE HUILES・ジャムコ売却益）、持分法投資損益639億円と非営業益が純利益を押し上げ。 - セグメント別：第8・情報・金融は営業利益+、金属・住生活は△。特筆は一時的売却益中心の増益構造。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（前3月末比） | |------|---------------|----------------------| | 流動資産 | 5,831,445 | +107,646 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物+定期預金） | 570,666 | △18,821 | | 受取手形及び売掛金（営業債権） | 2,862,762 | +27,301 | | 棚卸資産 | 1,542,359 | +60,022 | | その他（短期債権・その他流動資産等） | 855,658 | +39,144 | | 固定資産 | 9,346,656 | △63,809 | | 有形固定資産（有形固定資産+投資不動産） | 2,260,079 | △10,556 | | 無形固定資産（のれん及び無形資産） | 1,214,801 | +5,413 | | 投資その他の資産（持分法投資・その他投資等） | 5,871,776 | △49,840 | | **資産合計** | 15,178,101 | +43,837 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（前3月末比） | |------|---------------|----------------------| | 流動負債 | 4,531,406 | +44,822 | | 支払手形及び買掛金（営業債務） | 2,320,222 | +57,773 | | 短期借入金（社債及び借入金短期+リース負債短期） | 1,043,987 | △18,456 | | その他 | 1,167,197 | +5,505 | | 固定負債 | 4,373,075 | +16,107 | | 長期借入金（社債及び借入金長期+リース負債長期） | 3,572,161 | +12,899 | | その他 | 800,914 | +3,208 | | **負債合計** | 8,904,481 | +60,929 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（前3月末比） | |------|---------------|----------------------| | 株主資本 | 5,741,774 | △13,298 | | 資本金 | 253,448 | － | | 利益剰余金 | 5,802,238 | +143,944 | | その他の包括利益累計額 | 735,983 | △110,532 | | **純資産合計** | 6,273,620 | △17,092 | | **負債純資産合計** | 15,178,101 | +43,837 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率37.8%（前3月末38.0%）と高水準を維持、安全性良好。NET DER0.52倍（横ばい）とレバレッジ低位。 - 流動比率129%（推定、流動資産/流動負債）、当座比率良好。資産構成は非流動資産中心（投資・有形固定資産）。 - 主な変動：棚卸・営業債権+（取引増・カワサキモータース取得）、為替影響△。有利子負債微増もネット有利子負債+223億円（取得・還元）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 3,558,933 | △1.1% | 100.0% | | 売上原価 | △2,963,571 | +1.6% | △83.3% | | **売上総利益** | 595,362 | +1.1% | 16.7% | | 販売費及び一般管理費 | △420,360 | △6.2% | △11.8% | | **営業利益** | 170,735 | △10.4% | 4.8% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 記載なし | - | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 374,814 | +31.0% | 10.5% | | 法人税等 | △82,531 | △22.9% | △2.3% | | **当期純利益** | 292,283 | 33.5% | 8.2% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率16.7%（横ばい）と原価改善も、販管費増・貸倒増で営業利益率4.8%（低下）。非営業で有価証券益・持分法益が税引前利益率を10.5%に引き上げ。 - ROE（株主資本ベース推定）高水準。コスト構造：販管費12%弱、金利収支悪化（△17億円、借入増・金利上昇）。 - 主変動：一時益中心。持分法投資損益△8.0%（機械・金属△）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 245,502百万円（前年同期+207,769百万円、堅調な取引収入・配当受取） - 投資活動によるキャッシュフロー: △48,512百万円（前年同期△98,038百万円、売却益で改善） - 財務活動によるキャッシュフロー: △210,645百万円（前年同期△127,913百万円、配当・自己株取得・デサント追加取得） - フリーキャッシュフロー: △1,970百万円（営業+投資、前年同期△1,097百万円） 現金及び現金同等物残高: 534,114百万円（前3月末比△15,459百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（修正なし）：当社株主帰属純利益900,000百万円（+2.2%）、EPS638.16円。 - 中期計画：記載なし（通期ベース評価）。 - リスク要因：米輸入関税強化・円高・中国不動産低迷・中東情勢・ロシア・ウクライナ情勢。 - 成長機会：堅調な個人消費・設備投資、食料・繊維等のセグメント強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：収益△400億円（金属等△、食料+）。営業利益△198億円（第8・情報金融+、金属・住生活△）。 - 配当方針：年間200円予想（第2・期末各100円、無修正）。 - 株主還元施策：自己株式取得5,353,900株。 - M&Aや大型投資：カワサキモータース取得、デサント追加取得。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。