決算短信
2025-05-08T12:00
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
タカラスタンダード株式会社 (7981)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
タカラスタンダード株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が過去最高を更新し、利益が大幅増となった非常に良好な結果。住宅設備関連事業の新築市場好調とコスト管理強化が寄与し、営業利益率を5.3%から6.4%へ改善。総資産は前期比3.0%増の2,769億14百万円、純資産は3.8%増の1,945億9百万円で、自己資本比率も70.2%（前期69.7%）と向上。キャッシュフローは営業活動が大幅黒字転換し、財務基盤強化が進んだ。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 243,380 | 3.7 |
| 営業利益 | 15,635 | 25.8 |
| 経常利益 | 16,005 | 25.1 |
| 当期純利益 | 11,090 | 16.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 163.15円 | - |
| 配当金 | 78.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は住宅設備関連事業（売上2,431億49百万円、前期比3.7%増）が主因で、新築市場（1,594億円、同8.6%増）が牽引。一方、リフォーム市場は駆け込み需要反動で5.3%減。利益増は売上原価率改善（65.2%→65.3%微減）と販管費抑制（同2.6%増）、価格改定効果による。セグメントでは住宅設備の営業利益1,544百万円（26.6%増）が突出、その他事業は譲渡影響で減少。EPS改善と増配（前期54円→78円、配当性向47.8%）は株主還元強化を示す。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 160,391 | 3.6 |
| 現金及び預金 | 68,059 | 14.1 |
| 受取手形及び売掛金 | 36,782 | 1.3 |
| 棚卸資産 | 20,695 | -13.2 |
| その他 | 34,855 | 2.4 |
| 固定資産 | 116,522 | 2.5 |
| 有形固定資産 | 92,198 | 2.8 |
| 無形固定資産 | 2,280 | 1.2 |
| 投資その他の資産 | 22,043 | 1.4 |
| **資産合計** | 276,914 | 3.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 63,067 | 3.0 |
| 支払手形及び買掛金 | 37,084 | 6.3 |
| 短期借入金 | 6,750 | -11.8 |
| その他 | 19,232 | 0.2 |
| 固定負債 | 19,337 | -3.4 |
| 長期借入金 | - | 記載なし |
| その他 | 19,337 | -3.4 |
| **負債合計** | 82,405 | 1.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 185,036 | 3.1 |
| 資本金 | 26,356 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 127,961 | 4.4 |
| その他の包括利益累計額 | 9,472 | 21.4 |
| **純資産合計** | 194,509 | 3.8 |
| **負債純資産合計** | 276,914 | 3.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.2%（前期69.7%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率2.54倍（前期2.53倍）、当座比率は現金中心で良好。資産構成は流動資産58%、固定資産42%とバランス型で、現金・預金増（+83億93百万円）がキャッシュリッチを示す。負債は買掛金・電子記録債務増で仕入拡大反映、短期借入金減で有利子負債圧縮。純資産増は当期純利益計上と包括利益改善が主因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 243,380 | 3.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 158,872 | 2.4 | 65.3 |
| **売上総利益** | 84,507 | 6.2 | 34.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 68,872 | 2.6 | 28.3 |
| **営業利益** | 15,635 | 25.8 | 6.4 |
| 営業外収益 | 577 | 15.6 | 0.2 |
| 営業外費用 | 208 | 55.2 | 0.1 |
| **経常利益** | 16,005 | 25.1 | 6.6 |
| 特別利益 | 691 | -60.6 | 0.3 |
| 特別損失 | 888 | 27.2 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 15,807 | 14.2 | 6.5 |
| 法人税等 | 4,717 | 8.6 | 1.9 |
| **当期純利益** | 11,090 | 16.7 | 4.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率34.7%（前期33.9%）と改善、営業利益率6.4%（5.3%）へ大幅上昇で収益性向上。販管費比率低下（27.6%→28.3%微増も抑制）。ROE5.8%（前期5.2%）、経常利益率6.6%。変動要因は原価率安定と販管費効率化、特別利益減（投資有価証券売却益減少）も営業力でカバー。コスト構造は原価65%超と素材依存強いが、価格転嫁成功。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 23,365百万円（前期 △1,314百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △8,465百万円（前期 △11,666百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △6,506百万円（前期 △7,730百万円）
- フリーキャッシュフロー: 14,900百万円（営業+投資）
営業CF大幅黒字転換（棚卸減少・仕入債務増）、投資は設備投資継続、財務は配当・自社株買い。期末現金68,059百万円（14.1%増）と潤沢。
### 6. 今後の展望
会社業績予想（2026年3月期）：売上2,470億円（1.5%増）、営業利益1,720億円（10.0%増）、経常利益1,750億円（9.3%増）、純利益1,280億円（15.4%増）、EPS190.36円。中期経営計画2026（3年目）で収益改革・財務戦略・サステナビリティ推進、ROE8%目標へ株主還元拡充（配当100円、自社株110億円取得）。リスク：住宅着工減少、資材高・金利上昇、競争激化。成長機会：リフォーム市場微増、新築シェア拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：住宅設備関連（売上2,431億円3.7%増、営業利益1,544億円26.6%増）、その他（売上3.6億円11.5%減、譲渡影響）。
- 配当方針：成長投資優先しつつ充実、2026年予想100円（配当性向52.5%）。
- 株主還元施策：総還元性向64.3%、自社株取得18.5億円実施、新規最大110億円。
- M&Aや大型投資：記載なし（投資CFは有形固定資産取得中心）。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（基準改正）有。