決算短信
2025-10-23T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
信越ポリマー株式会社 (7970)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
信越ポリマー株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比2.7%増の56,215百万円、営業利益同2.7%増の7,110百万円、当期純利益同19.5%増の5,483百万円と堅調に推移した。精密成形品事業の半導体関連容器が好調で全体を支え、経常利益は為替差損減少により9.3%増。総資産は前期末比2.4%減の149,365百万円だが、純資産は0.3%増の123,530百万円、自己資本比率は80.2%から82.4%へ向上し、財務基盤は強固。主要変化点は棚卸資産減少と為替換算調整勘定のマイナス影響。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 56,215 | +2.7 |
| 営業利益 | 7,110 | +2.7 |
| 経常利益 | 7,247 | +9.3 |
| 当期純利益 | 5,483 | +19.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 68.12円 | +19.9 |
| 配当金 | 中間30.00円（通期予想60.00円） | 中間+20.0（通期+15.4） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は精密成形品事業（+6.6%、半導体関連容器・海外出荷好調）が主因で、電子デバイス事業（-0.2%、車載入力デバイス低調）と住環境・生活資材事業（-2.0%）が足を引っ張ったが全体を押し上げ。利益拡大は売上原価率安定（69.2%→69.2%）、販管費微減（-1.4%）、営業外費用大幅減（為替差損560→115百万円）が寄与。セグメント別では精密成形品の営業利益+5.6%が突出、その他事業も利益率改善。特筆は純利益率9.8%（前期8.4%）への向上と、連結範囲除外（株式会社キッチニスタ）の影響最小限。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 97,668 | -2,746 |
| 現金及び預金 | 46,392 | +1,491 |
| 受取手形及び売掛金 | 24,353 | -235 |
| 棚卸資産 | 20,858 | -1,057 |
| その他 | 6,065 | -2,945 |
| 固定資産 | 51,697 | -1,876 |
| 有形固定資産 | 47,971 | -1,822 |
| 無形固定資産 | 909 | -69 |
| 投資その他の資産 | 2,815 | +14 |
| **資産合計** | 149,365 | -3,623 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 22,463 | -4,103 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,308 | -1,609 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 11,155 | -2,494 |
| 固定負債 | 3,371 | +103 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,371 | +103 |
| **負債合計** | 25,835 | -3,999 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 113,720 | +3,486 |
| 資本金 | 11,635 | 0 |
| 利益剰余金 | 93,806 | +3,311 |
| その他の包括利益累計額 | 9,304 | -3,205 |
| **純資産合計** | 123,530 | +376 |
| **負債純資産合計** | 149,365 | -3,623 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率82.4%（前期80.2%）と高水準を維持し、財務安全性抜群。流動比率4.35倍（流動資産/流動負債、前期3.74倍）、当座比率2.06倍（現金等/流動負債、前期1.69倍）と流動性向上。資産構成は流動資産65.4%（前期65.0%）、固定資産34.6%で安定、棚卸・未収入金減少が総資産減要因。負債は買掛金・未払税等減少で低水準、利益剰余金増と為替換算調整勘定減少（円高影響）が純資産の主変動。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 56,215 | +2.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 38,932 | +3.8 | 69.2 |
| **売上総利益** | 17,283 | +0.2 | 30.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 10,173 | -1.4 | 18.1 |
| **営業利益** | 7,110 | +2.7 | 12.6 |
| 営業外収益 | 290 | -3.3 | 0.5 |
| 営業外費用 | 153 | -74.1 | 0.3 |
| **経常利益** | 7,247 | +9.3 | 12.9 |
| 特別利益 | 8 | -52.9 | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 7,256 | +9.1 | 12.9 |
| 法人税等 | 1,773 | -13.9 | 3.2 |
| **当期純利益** | 5,483 | +19.5 | 9.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率30.8%（同30.7%）安定、販管費抑制で営業利益率12.6%（同12.6%）横ばい維持。営業外費用大幅減（主に為替差損）が経常利益率を12.9%（同12.1%）へ押し上げ、税負担率24.4%（同31.0%）低下で純利益率急改善。ROE（年率換算推定）約9.0%と収益性良好。コスト構造は原価率高めだが、精密成形品の高付加価値化でカバー。前期比変動要因は為替益拡大と法人税調整。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 7,748百万円（前期8,622百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -2,554百万円（前期-7,590百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -2,201百万円（前期-2,042百万円）
- フリーキャッシュフロー: 5,194百万円（営業+投資、前期1,032百万円）
営業CF堅調（税前利益増・棚卸減少）、投資CF改善（設備投資抑制2,343百万円）、財務CFは配当増。現金残高44,078百万円（前期中間末41,851百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高113,500百万円（+2.6%）、営業利益13,900百万円（+4.7%）、経常利益14,000百万円（+5.9%）、純利益9,500百万円（+0.7%）、EPS118.10円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 2029年度（2030年3月期）最終年度の「Shin-EtsuPolymerGlobal&Growth2029」を11月7日説明会で詳細公表。基盤領域拡販・合理化、成長領域（半導体等）能力増強・新規探索継続。
- リスク要因: 米通商政策、EV販売減速、中国内需鈍化、円高・為替変動。
- 成長機会: AI半導体需要、ハイブリッド車関連、ASEAN機能性製品拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電子デバイス12,679百万円（営業利益646、-26.2%）、精密成形品29,185百万円（5,516、+5.6%）、住環境・生活資材10,874百万円（781、+29.0%）、その他3,476百万円（166、-23.2%）。
- 配当方針: 中間30円（+5円修正）、通期60円（+8円）と増配強化。
- 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式取得継続（期末2,037千株）。
- M&Aや大型投資: 連結除外1社（キッチニスタ）、設備投資継続（半導体容器増強）。
- 人員・組織変更: 記載なし。