決算短信
2025-05-13T11:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ローランド株式会社 (7944)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ローランド株式会社の2025年12月期第1四半期連結決算（2025年1月1日～3月31日）は、売上高が前年同期比2.1%増と回復基調を示したが、販管費増などで営業利益が7.8%減少し、業績は横ばい傾向。純利益は税効果等で大幅増益となったものの、為替変動や自己株式取得により純資産が減少、自己資本比率が低下した。主な変化点は売上債権・棚卸資産の減少による資産圧縮と借入金増加、キャッシュポジションの改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 22,543 | 2.1 |
| 営業利益 | 1,442 | △7.8 |
| 経常利益 | 1,343 | 19.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,835 | 87.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 67.65円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は電子楽器市場の底打ちと新製品効果によるもので、鍵盤楽器（5,819百万円、6.6%増）、クリエーション関連機器＆サービス（3,247百万円、8.0%増）、映像音響機器（798百万円、8.7%増）が寄与。一方、管打楽器（6,425百万円、2.8%減）は在庫切れ、ギター関連（5,575百万円、0.8%増）は競争激化でセルイン控えめ。営業利益減は販管費増（8,117百万円、前比3.7%増）が主因だが、為替差損減少で経常増、法人税等調整額△514百万円で純利益急増。単一セグメント（電子楽器事業）で全体をカバー、特筆は中国市場底打ちとRoland Cloud会員増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 56,899 | △1,094 |
| 現金及び預金 | 17,116 | 2,638 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,272 | △1,266 |
| 棚卸資産 | 27,165 | △1,981 |
| その他 | 1,994 | △570 |
| 固定資産 | 23,364 | △228 |
| 有形固定資産 | 9,893 | 327 |
| 無形固定資産 | 6,973 | △472 |
| 投資その他の資産 | 6,496 | △85 |
| **資産合計** | 80,264 | △1,322 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 21,613 | 528 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,443 | 713 |
| 短期借入金 | 6,200 | 900 |
| その他 | 9,970 | △1,085 |
| 固定負債 | 20,454 | 6,636 |
| 長期借入金 | 17,917 | 7,085 |
| その他 | 2,537 | △799 |
| **負債合計** | 42,068 | 7,165 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 30,129 | △6,208 |
| 資本金 | 9,641 | 0 |
| 利益剰余金 | 27,299 | △1,001 |
| その他の包括利益累計額 | 7,802 | △2,235 |
| **純資産合計** | 38,196 | △8,486 |
| **負債純資産合計** | 80,264 | △1,322 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は47.3%（前期56.8%、9.5pt減）と低下、自己株式取得（5,206百万円増）と為替換算調整勘定減少（△2,125百万円）が主因。流動比率約2.6倍（流動資産/流動負債）と当座比率約2.4倍（現預金等/流動負債）と安全性は維持。資産構成は流動資産70.9%（棚卸・売掛中心、減少で効率化）、負債は借入金中心（総借入26,692百万円、増加）。主変動は現預金増と棚卸減（在庫調整）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 22,543 | 2.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 12,983 | 2.3 | 57.6 |
| **売上総利益** | 9,559 | 1.8 | 42.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,117 | 3.7 | 36.0 |
| **営業利益** | 1,442 | △7.8 | 6.4 |
| 営業外収益 | 46 | 170.6 | 0.2 |
| 営業外費用 | 145 | △68.4 | 0.6 |
| **経常利益** | 1,343 | 19.6 | 6.0 |
| 特別利益 | - | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 24 | △85.0 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 1,319 | 4.5 | 5.9 |
| 法人税等 | △514 | - | △2.3 |
| **当期純利益** | 1,833 | 88.0 | 8.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率42.4%（横ばい）、営業利益率6.4%（前期7.1%、低下）は販管費増が要因。経常利益率改善は為替差損減少（104百万円）。ROEは短期算出困難だが純利益急増で向上傾向。コスト構造は原価57.6%・販管36.0%と固定費重く、為替・税効果が変動要因。主変動は特別利益消失と税調整額改善。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,894百万円（前年同期3,229百万円、税引前利益・運転資金減少寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △959百万円（前年同期△16百万円、有形固定資産取得830百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △97百万円（前年同期△3,603百万円、借入増も自己株式取得・配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: 2,935百万円（営業－投資、現預金残高17,116百万円）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高96,900～100,900百万円（前期比△2.5～1.5%）、営業利益8,100～10,100百万円（△18.6～1.5%）、経常利益7,700～9,700百万円（△8.5～15.3%）、純利益5,700～7,200百万円（△4.6～20.5%）、EPS214.83～271.36円。第2四半期累計予想は取り下げ、レンジ形式修正（5/13公表）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（ブランド訴求・新製品強化継続）。
- リスク要因: 米国関税政策、地政学リスク、為替不安、欧州ディーラー倒産。
- 成長機会: 電子楽器市場回復、中国底打ち、Roland Cloud拡大、高価格帯堅調。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（電子楽器事業）のため省略。製品カテゴリー別は上記業績結果コメント参照。
- 配当方針: 年間170円予想（第2Q末85円、期末85円）、前期実績同額、無修正。
- 株主還元施策: 自己株式取得（1,518,300株、5,799百万円、2/13取締役会決議）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。