決算短信
2025-11-07T16:20
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ニチハ株式会社 (7943)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ニチハ株式会社（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～2025年9月30日）。当中間期は国内住宅市場の着工戸数減少（-17.4%）と米国住宅市況の停滞により売上高が前年同期比2.7%減の710億8,300万円となったが、国内価格改定効果、固定費削減、為替差損減少により営業・経常・純利益がそれぞれ増加し、増益を確保した。総資産は前期末比4.7%減の1,691億5,300万円、純資産は3.7%減の1,196億2,800万円ながら自己資本比率は70.9%（+0.7pt）と高水準を維持。キャッシュは営業CFプラスながら全体減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 71,083 | △2.7 |
| 営業利益 | 3,494 | 1.7 |
| 経常利益 | 3,701 | 14.4 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 2,467 | 34.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 73.27円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 57.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は国内・米国外装材事業の販売数量減少（住宅着工減・シェアダウン）と米国汎用外装材の稼働低迷が主因。一方、利益増は国内価格改定効果と固定費削減が寄与し、営業利益微増。経常利益は為替差損激減（前期416→11百万円）、純利益は前期の中国事業集約費用消失が追い風。主要収益源の外装材事業は売上668億9,400万円（-2.9%）、セグメント利益47億9,500万円（-1.2%）と減益だが全体を支える。「その他」セグメントは安定。特筆は米国事業赤字転落も通期吸収見込み。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 79,797 | △6,205 (流動資産合計、前期86,002) |
| 現金及び預金 | 22,871 | △3,610 |
| 受取手形及び売掛金 | 19,964 | △3,480 |
| 棚卸資産 | 28,761 | △423 (商品・製品18,592、仕掛品3,463、原材料6,706の合計) |
| その他 | 8,231 | △1,692 (電子記録債権7,050等含む) |
| 固定資産 | 89,355 | △2,097 |
| 有形固定資産 | 70,952 | △3,343 |
| 无形固定資産 | 419 | △63 |
| 投資その他の資産 | 17,983 | △1,309 |
| **資産合計** | 169,153 | △8,302 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 29,495 | △5,318 |
| 支払手形及び買掛金 | 13,674 | △1,197 |
| 短期借入金 | 2,681 | △1,538 |
| その他 | 13,140 | △2,583 |
| 固定負債 | 20,028 | △1,544 |
| 長期借入金 | 13,017 | △1,376 |
| その他 | 7,011 | △168 |
| **負債合計** | 49,524 | △3,773 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 105,787 | △1,574 |
| 資本金 | 8,136 | - |
| 利益剰余金 | 98,563 | △555? (増加だが自己株式増で相殺) |
| その他の包括利益累計額 | 14,211 | △2,946 |
| **純資産合計** | 119,628 | △4,529 |
| **負債純資産合計** | 169,153 | △8,302 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.9%（前期70.2%）と高く、財務安全性が高い。流動比率2.7倍（79,797/29,495）と当座比率も潤沢。資産構成は固定資産52.8%、流動47.2%で有形固定中心。主変動は現金・売掛金減少（売上減反映）、有形固定減（除却・減価償却）、自己株式取得2,177百万円増で株主資本圧縮。負債は借入増も流動負債減で健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益）| 71,083 | △2.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 46,122 | - | 64.9% |
| **売上総利益** | 24,961 | - | 35.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 21,466 | - | 30.2% |
| **営業利益** | 3,494 | 1.7% | 4.9% |
| 営業外収益 | 430 | - | 0.6% |
| 営業外費用 | 223 | - | 0.3% |
| **経常利益** | 3,701 | 14.4% | 5.2% |
| 特別利益 | 10 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 242 | - | 0.3% |
| 税引前当期純利益 | 3,469 | - | 4.9% |
| 法人税等 | 1,011 | - | 1.4% |
| **当期純利益** | 2,457 | - | 3.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率35.1%（前期34.3%相当）と原価改善（売上原価率64.9%）、販管費抑制で営業利益率4.9%（前期4.7%）。経常利益率5.2%は営業外費用減（為替差損11百万円）が寄与。ROEは純資産ベースで約4.1%（年率化推定）。コスト構造は原価65%、販管30%中心。変動要因は価格改定効果と米国赤字吸収。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,232百万円（前期3,828）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,117百万円（前期△2,442）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △4,311百万円（前期△6,575）
- フリーキャッシュフロー: 1,115百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 22,871百万円（△3,609）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高145,000百万円（-2.3%）、営業利益10,000百万円（+43.8%）、経常利益10,300百万円（+42.0%）、純利益3,000百万円（+10.8%）、EPS89.07円。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: 米国住宅向け汎用外装材事業撤退に伴う減収・特別損失60億円（減損30億円等）、住宅市況悪化、金利高。
- 成長機会: 国内価格改定・コスト削減継続、窯業系外装材シェア維持。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 外装材事業売上高66,894百万円（外部66,367）、セグメント利益記載なし（全体減益）。その他事業売上5,690百万円。
- 配当方針: 安定配当重視、年間114円（第2四半期57円、期末57円）据え置き。
- 株主還元施策: 自己株式取得（2,177百万円、720,100株）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。