決算短信
2025-07-30T15:30
2025年9月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
SHOEI株式会社 (7839)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
SHOEI株式会社の2025年9月期第3四半期連結累計期間（2024年10月1日～2025年6月30日）の業績は、販売数量14.1%減ながら円安による単価上昇で売上高減収を10.1%に抑えたものの、製造原価増と販管費増により営業利益14.5%減、純利益17.7%減と全利益段階で減益となった。市場低迷（欧州16.8%減、日本30.0%減）と在庫調整が主因で、全体として業績は低調。財政状態は総資産345億円（前期比1.4%減）、純資産301億円（2.0%増）と安定を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------|---------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 22,933 | △10.1% |
| 営業利益 | 6,704 | △14.5% |
| 経常利益 | 6,628 | △17.8% |
| 当期純利益 | 4,628 | △17.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
販売数量減少（前年比14.1%減）が売上高減の主因だが、為替（1ドル=150.11円、円安効果）で単価上昇し減収を抑制。主要収益源のヘルメット販売は地域別で日本△22.3%、欧州△14.2%、アジア△13.9%減、北米+24.5%増と二極化。販管費（広告宣伝費等）増が利益を圧迫。特筆は北米プロモーション効果と中国市場回復期待。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 26,354 | △0.7% |
| 現金及び預金 | 14,812 | △3.5% |
| 受取手形及び売掛金 | 3,737 | +31.7% |
| 棚卸資産 | 6,577 | +2.0% |
| その他 | 1,228 | △20.7% |
| 固定資産 | 8,225 | △3.8% |
| 有形固定資産 | 7,419 | +0.0% |
| 無形固定資産 | 177 | △3.7% |
| 投資その他の資産 | 629 | △33.8% |
| **資産合計** | 34,579 | △1.4% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 3,638 | △21.0% |
| 支払手形及び買掛金 | 801 | △31.4% |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,837 | +1.4% |
| 固定負債 | 804 | △13.7% |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 804 | △13.7% |
| **負債合計** | 4,442 | △19.8% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 29,605 | +3.5% |
| 資本金 | 1,422 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 30,020 | +3.3% |
| その他の包括利益累計額 | 519 | △43.8% |
| **純資産合計** | 30,137 | +2.0% |
| **負債純資産合計** | 34,579 | △1.4% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率87.2%（前期84.2%、改善）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率7.2倍（前期5.8倍）と流動性も良好。当座比率も高水準。資産構成は流動資産76%、棚卸・売掛中心で在庫調整進む。負債減は買掛金・未払税減少による。主変動は現金減（営業投資？）と繰延税金資産△293億円減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|---------|------------|
| 売上高（営業収益） | 22,933 | △10.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 6,704 | △14.5% | 29.2% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 6,628 | △17.8% | 28.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 6,616 | △17.9% | 28.8% |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,628 | △17.7% | 20.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率29.2%（前期推定34%超から低下）と高収益性維持も、原価増・販管費増で圧縮。ROEは純資産増で高位推定（詳細算出不可）。コスト構造は製造原価率上昇（生産減<原価増）が特徴。前期比変動要因は数量減と費目増、円安が営業外で一部相殺。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期連結売上高264億円（前期比△2.3%）、営業利益61.5億円（△20.1%）、経常利益61.8億円（△21.8%）、純利益43.7億円（△21.1%）、EPS83.17円。据え置き。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。新モデル投入控え、在庫調整継続。
- リスク要因: 消費低迷、欧州苦戦、米国関税引き上げ、地政学リスク、為替変動。
- 成長機会: 北米堅調、中国回復期待、単価上昇継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 地域別売上- 日本41億円（△22.3%）、欧州99億円（△14.2%）、北米43億円（+24.5%）、アジア38億円（△13.9%）、その他8億円（+5.1%）。
- 配当方針: 記載なし。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。