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### 企業名: 株式会社ウイルコホールディングス ### 決算評価: 悪い ### 簡潔な要約 株式会社ウイルコホールディングス（7831）の2025年10月期（2024年11月1日～2025年10月31日）決算は、売上高8,478百万円（前期比△1.4%）、営業損失623百万円（前年△213百万円）、当期純損失948百万円（前年△436百万円）と大幅な悪化を記録した。主力の情報・印刷事業では子会社・株式会社ウエーブを取得したが、原材料費上昇や東京支店移転費用が重なりセグメント損失を拡大。知育事業・通信販売事業も売上減少が続き、減損損失463百万円や工場再編費用が損失を押し上げた。自己資本比率は17.9%に急低下し、財務基盤の弱体化が顕著。2026年10月期は売上高9,500百万円（+12.0%）、営業利益150百万円の黒字転換を予想するが、不確実性が高い。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社ウイルコホールディングス - **決算期間**: 2024年11月1日～2025年10月31日 - 当期は売上高・利益ともに前期を下回り、**営業損失623百万円**（前年△213百万円）、**当期純損失948百万円**（前年△436百万円）と赤字幅が拡大。全事業セグメントで収益悪化が進行し、特に情報・印刷事業の損失拡大（△158百万円 vs 前年+286百万円）が深刻。 - 前期比での主な変化点: - 総資産が△14.7%減少（9,293→7,924百万円） - 自己資本比率が38.4%→17.9%に急落 - 現金残高が△69.8%減少（1,999→604百万円） ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年10月期（百万円） | 2024年10月期（百万円） | 前期比増減率 | |------|----------------------|----------------------|--------------| | 売上高 | 8,478 | 8,600 | △1.4% | | 営業利益 | △623 | △213 | 損失拡大 | | 経常利益 | △651 | △170 | 損失拡大 | | 当期純利益 | △948 | △436 | 損失拡大 | | EPS（円） | △39.75 | △17.76 | - | | 配当金（1株当たり） | 2.00円 | 0.00円 | 新規実施 | **業績結果に対するコメント**: - **損失拡大の要因**: - 原材料費・電力料金・物流費の上昇 - 東京支店移転費用（一時的費用） - 減損損失463百万円・工場再編費用146百万円の計上 - **事業セグメント別**: - 情報・印刷事業: 売上7,953百万円（△1.5%）、損失158百万円（前年+286百万円） - 知育事業: 売上684百万円（△5.0%）、損失118百万円 - 通信販売事業: 売上41百万円（△24.8%）、損失19百万円 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動資産** | 3,294 | △27.7% | | 現金及び預金 | 1,121 | △55.5% | | 受取手形及び売掛金 | 1,411 | +3.7% | | 棚卸資産 | 608 | +7.2% | | **固定資産** | 4,629 | △2.3% | | 有形固定資産 | 3,479 | +6.0% | | 無形固定資産 | 370 | +46.2% | | 投資その他の資産 | 779 | △35.1% | | **資産合計** | **7,924** | **△14.7%** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動負債** | 4,434 | +28.8% | | 支払手形及び買掛金 | 2,083 | +2.8% | | 短期借入金 | 1,000 | 新規計上 | | **固定負債** | 2,072 | △9.1% | | 長期借入金 | 572 | △41.6% | | **負債合計** | **6,506** | **+13.7%** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 資本金 | 100 | △94.0% | | 利益剰余金 | △1,161 | 損失拡大 | | その他の包括利益累計額 | 139 | △61.8% | | **純資産合計** | **1,417** | **△60.3%** | | **負債純資産合計** | **7,924** | **△14.7%** | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率が17.9%**（前年38.4%）に急落し、財務健全性が大幅に悪化 - 流動比率74.3%（前年132.3%）で短期支払能力に懸念 - 資本金が1,667→100百万円に減少（自己株式消敢による減資） - 現金残高△1,395百万円減少し資金繰りリスク上昇 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 8,478 | △1.4% | 100.0% | | 売上原価 | 7,269 | +1.9% | 85.7% | | **売上総利益** | **1,209** | **△17.6%** | **14.3%** | | 販管費 | 1,832 | +9.1% | 21.6% | | **営業利益** | **△623** | **損失拡大** | **△7.4%** | | 営業外収益 | 28 | +250% | 0.3% | | 営業外費用 | 56 | +12.0% | 0.7% | | **経常利益** | **△651** | **損失拡大** | **△7.7%** | | 特別利益 | 360 | - | 4.2% | | 特別損失 | 657 | - | 7.7% | | **当期純利益** | **△948** | **損失拡大** | **△11.2%** | **損益計算書に対するコメント**: - **売上総利益率14.3%**（前年17.1%）と収益性悪化 - 販管費比率21.6%（前年19.5%）で固定費増加が顕著 - 特別損失（減損損失463百万円・工場再編費用146百万円）が損失拡大に寄与 - ROE△66.9%（前年△12.2%）で資本効率が大幅悪化 ### 5. キャッシュフロー | 項目 | 2025年10月期（百万円） | |------|------------------------| | 営業活動CF | △669 | | 投資活動CF | △86 | | 財務活動CF | △652 | | 現金残高（期末） | 604（△69.8%） | ### 6. 今後の展望 - **2026年10月期予想**: 売上高9,500百万円（+12.0%）、営業利益150百万円（黒字転換） - 情報・印刷事業で子会社ウエーブとのシナジー強化、知育事業で新販路開拓を計画 - **リスク要因**: - 原材料高・円安継続によるコスト圧迫 - 少子化による知育事業の需要減 - 自己資本比率低下に伴う財務基盤の脆弱性 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 資本剰余金から1株当たり2円配当を実施（配当性向なし） - **自己株式消卻**: 2025年10月に9,128,550株を消卻（発行済株式数△37.0%減） - **子会社取得**: 株式会社ウエーブを2025年7月に連結子会社化（取得価額500百万円） - **継続企業の前提**: 短信内で「継続企業の前提に関する重大な疑義」を開示 --- **総括**: ウイルコホールディングスは全事業で収益悪化が進行し、財務基盤が大幅に脆弱化。子会社取得によるシナジー効果は現時点で未発現であり、2026年10月期の黒字転換予想はコスト削減と新規販路開拓の成否に依存。投資家は財務健全性の改善進捗を注視する必要がある。