決算短信
2025-04-10T15:00
2025年２月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
中本パックス株式会社 (7811)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
中本パックス株式会社の2025年2月期（2024年3月1日～2025年2月28日）連結決算は、売上高が前期比10.8%増の49,132百万円、営業利益が58.2%増の2,871百万円、当期純利益が90.1%増の2,010百万円と、増収増益で非常に良好な業績を達成した。食品関連やIT・工業材関連の伸長、子会社化効果による売上総利益の大幅増が主な要因である。一方、生活資材・建材関連は一部減収も、全体の利益率改善（営業利益率5.8%、前期4.1%）により高収益体質が強化された。総資産は39,974百万円（前期比3.9%増）、自己資本比率48.3%（同2.6pt向上）と安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 49,132 | 10.8 |
| 営業利益 | 2,871 | 58.2 |
| 経常利益 | 2,908 | 24.2 |
| 当期純利益 | 2,010 | 90.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 225.39円 | - |
| 配当金 | 66円 | +4円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は食品関連（31,283百万円、9.2%増：ラベルレス包材好調）、IT・工業材関連（8,991百万円、33.1%増：スマホ・半導体関連伸長）、医療・医薬関連（1,568百万円、11.7%増）の貢献が大きい。子会社中本アドバンストフィルム（旧MICS化学）の初年度効果も顕著。一方、生活資材（4,258百万円、9.4%減：TVショッピング縮小影響）、建材（1,908百万円、6.8%減）は減収。利益急増は売上総利益率向上（全セグメントで改善傾向）と原価低減努力による。特筆は個別業績も売上33,784百万円（5.9%増）、純利益1,239百万円（1,789.6%増）と黒字転換。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 24,714 | +1,574 |
| 現金及び預金 | 7,642 | +109 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,917 | +562 |
| 棚卸資産 | 4,772 | +497 |
| その他 | 3,383 | +406 |
| 固定資産 | 15,260 | -83 |
| 有形固定資産 | 12,731 | -256 |
| 无形固定資産 | 428 | -59 |
| 投資その他の資産 | 2,101 | +232 |
| **資産合計** | 39,974 | +1,491 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 16,221 | -634 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,842 | +35 |
| 短期借入金 | 4,209 | -704 |
| その他 | 7,170 | -（詳細記載なし）|
| 固定負債 | 3,440 | +308 |
| 長期借入金 | 2,921 | +204 |
| その他 | 519 | +104 |
| **負債合計** | 19,661 | -326 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 17,828 | +1,446 |
| 資本金 | 1,057 | 0 |
| 利益剰余金 | 14,144 | +1,448 |
| その他の包括利益累計額 | 2,485 | +（詳細記載なし）|
| **純資産合計** | 20,313 | +1,817 |
| **負債純資産合計** | 39,974 | +1,491 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率48.3%（前期45.7%）と向上、自己資本19,314百万円（前期17,568百万円）で財務安定。流動比率約1.52倍（流動資産/流動負債）と当座比率も健全水準を維持。資産増は売掛金・棚卸資産拡大（売上増反映）、現金増加もキャッシュ創出を示す。負債減は短期借入金純減（返済中心）。利益剰余金増が純資産押し上げ、子会社化投資後の効率化が特徴。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 49,132 | 10.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 2,871 | 58.2 | 5.8 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 2,908 | 24.2 | 5.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 2,010 | 90.1 | 4.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率5.8%（前期4.1%）、経常利益率5.9%（同6.4%前期は経常好調）と営業段階で大幅改善、ROE10.9%（前期6.4%）に向上。コスト構造は製造原価上昇圧力も売上総利益増（セグメント合計約8,602百万円、前期比推定30%超増）で吸収。変動要因は子会社貢献と環境対応製品拡販。純利益率4.1%は税効果反映。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,353百万円（前期3,458百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,156百万円（前期△2,533百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,240百万円（前期△32百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,197百万円（営業+投資、前期957百万円）
営業CF堅調（利益・減価償却増）、投資CF改善（設備投資抑制）、財務CFは借入・配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年2月期）: 売上高52,000百万円（5.8%増）、営業利益3,025百万円（5.4%増）、経常利益3,100百万円（6.6%増）、当期純利益2,011百万円（0.0%増）、配当68円。
- 中期経営計画・戦略: 「環境経営と改善活動推進」、RESC™などSDGs製品拡販、原価低減、顧客満足度向上。
- リスク要因: 資源価格高騰、為替変動（1元=20円前提）、物価高・サプライチェーン混乱。
- 成長機会: 食品・IT関連伸長、インバウンド・設備投資拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 食品31,283百万円（9.2%増）、IT・工業材8,991百万円（33.1%増）、生活資材4,258百万円（9.4%減）、建材1,908百万円（6.8%減）、医療1,568百万円（11.7%増）、その他1,121百万円（41.2%増）。
- 配当方針: 安定増配、2025年期66円（配当性向29.3%、PBR3.2%）。
- 株主還元施策: 配当重点、自己株式取得（期末2,482株）。
- M&A・大型投資: 2024年2月中本アドバンストフィルム子会社化（初年度貢献大）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（詳細添付資料P.12）。