決算短信
2025-11-12T16:45
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
メディキット株式会社 (7749)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
メディキット株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比5.6%増の11,921百万円、営業利益が1.0%増の2,242百万円と増収増益を達成した。静脈留置針類の好調と新製品投入が主な要因で、利益率は安定。総資産は52,475百万円（前期末比0.0%増）、純資産45,740百万円（同1.3%増）と財務基盤が強固。自己資本比率は87.2%に向上し、キャッシュ創出力も営業CF2,472百万円と堅調。前期比での主な変化点は、棚卸資産増加と負債減少によるバランスシートの改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 11,921 | +5.6% |
| 営業利益 | 2,242 | +1.0% |
| 経常利益 | 2,333 | +2.4% |
| 当期純利益 | 1,350 | +5.6% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 92.40円 | +6.9% |
| 配当金 | 50.00円（第2四半期末） | +11.1% |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は静脈留置針類（4,143百万円、同13.7%増）とインターベンション類（3,709百万円、同2.7%増）の伸長で、人工透析類（4,053百万円、同0.8%増）は横ばい。新製品「Medilizer AGDシステム」の保険収載・販売開始、血栓除去システムのパートナーシップ、アンティリーク事業承継、海外シース販売契約が寄与。販管費増（同12.6%）が利益拡大を抑制したが、営業外収益増で経常利益を下支え。単一セグメント（医療機器製造・販売）で特筆事項は国内・海外プロモーションの成果。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 33,065 | -178 (-0.5%) |
| 現金及び預金 | 21,120 | -439 (-2.0%) |
| 受取手形及び売掛金 | 5,271 | +211 (+4.2%) |
| 棚卸資産 | 4,942 | +437 (+9.7%) |
| その他 | 232 | -326 (-58.3%) |
| 固定資産 | 19,410 | +183 (+1.0%) |
| 有形固定資産 | 14,619 | +172 (+1.2%) |
| 無形固定資産 | 3,117 | -166 (-5.0%) |
| 投資その他の資産 | 1,672 | +176 (+11.8%) |
| **資産合計** | 52,475 | +4 (+0.0%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 5,581 | -578 (-9.4%) |
| 支払手形及び買掛金 | 3,164 | -305 (-8.8%) |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,417 | +72 (+3.1%) |
| 固定負債 | 1,152 | -3 (-0.2%) |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,152 | -3 (-0.2%) |
| **負債合計** | 6,734 | -580 (-7.9%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 45,140 | +725 (+1.6%) |
| 資本金 | 1,241 | 0 (0.0%) |
| 利益剰余金 | 38,034 | +694 (+1.9%) |
| その他の包括利益累計額 | 600 | -140 (-18.9%) |
| **純資産合計** | 45,740 | +584 (+1.3%) |
| **負債純資産合計** | 52,475 | +4 (+0.0%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率87.2%（前期末86.1%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率33,065/5,581≈5.92倍、当座比率（現金+売掛等/流動負債）≈4.7倍と流動性も優秀。資産構成は流動資産63%、固定資産37%で安定。主な変動は棚卸資産増（販売拡大準備）と現金減（投資・配当支出）、負債減（買掛金減少）。利益剰余金増が純資産拡大の原動力。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 11,921 | +5.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 7,341 | +5.0% | 61.6% |
| **売上総利益** | 4,580 | +6.6% | 38.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,337 | +12.6% | 19.6% |
| **営業利益** | 2,242 | +1.0% | 18.8% |
| 営業外収益 | 99 | +43.0% | 0.8% |
| 営業外費用 | 8 | -23.4% | 0.1% |
| **経常利益** | 2,333 | +2.4% | 19.6% |
| 特別利益 | 26 | +2,321.4% | 0.2% |
| 特別損失 | 0 | -71.8% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 2,359 | +3.5% | 19.8% |
| 法人税等 | 1,008 | +0.7% | 8.5% |
| **当期純利益** | 1,350 | +5.6% | 11.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.4%（前期38.1%）と微改善、営業利益率18.8%（同19.7%）は販管費増で低下も高水準。経常利益率19.6%を維持し、ROE（年率換算約6%）は安定。コスト構造は原価率61.6%が主で、販管費比率上昇は販売促進費増要因。前期比変動は売上増と営業外収益拡大（利息・配当等）が純利益押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,472百万円（前年同期比+75.5%、税引前利益と棚卸増調整が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,419百万円（有形固定資産取得2,086百万円が主）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -678百万円（配当支払676百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,053百万円（営業+投資）
現金残高17,320百万円（前期末比+261百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高24,000百万円（+6.4%）、営業利益4,500百万円（+0.3%）、純利益2,924百万円（-3.0%）、EPS199.96円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「NEXT 300 Neo」推進。新製品普及（ハッピーキャスProFlex、スーパーキャス等）、インターベンション拡大、海外販売強化（欧米シース、透析針）。
- リスク要因: 診療報酬改定、物価高、人手不足、地政学リスク。
- 成長機会: Bolt Medical買収製品の拡大、パートナーシップ（血栓除去、アンティリーク）、海外プロモーション。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（医療機器）だが品目別: 人工透析類4,053百万円（+0.8%）、静脈留置針類4,143百万円（+13.7%）、インターベンション類3,709百万円（+2.7%）。
- 配当方針: 安定増配志向。第2四半期末50円（前年45円）、通期100円予想（同90円）。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式取得微少。
- M&Aや大型投資: Bolt Medical買収継続、無形固定資産取得18百万円、有形固定資産投資活発。
- 人員・組織変更: 記載なし。