決算短信
2025-11-10T14:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社シード (7743)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社シードの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比1.9%増の17,144百万円と堅調に推移した一方、利益面で営業利益29.4%増、経常利益47.1%増、中間純利益51.6%増と大幅改善し、総合的に良好な業績となった。主な要因は国内販売回復、歩留まり改善による原価低減、値上げ効果である。財政状態も安定し、総資産52,321百万円（前期末比1.1%増）、純資産18,778百万円（同2.1%増）と強化された。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 17,144 | 1.9 |
| 営業利益 | 1,132 | 29.4 |
| 経常利益 | 1,124 | 47.1 |
| 当期純利益 | 831 | 51.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 27.46 | - |
| 配当金（中間） | 0.00 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は国内コンタクトレンズ販売（シード1dayPureシリーズ等）の回復で微増したが、海外（中国景気低迷・納期遅延）で減少。主要セグメント「コンタクトレンズ・ケア用品」は売上17,100百万円（2.0%増）、営業利益2,125百万円（33.8%増）と牽引。「その他」は売上43百万円（36.3%減）ながら利益改善。利益増は売上原価率低下（歩留まり改善・値上げ）と営業外収益増（為替差益等）が寄与。特筆は連結子会社新規5社追加（SEED CONTACT LENS(M)SDN.BHD等）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 20,815 | 0.7 |
| 現金及び預金 | 5,909 | -16.9 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,752 | 2.7 |
| 棚卸資産 | 8,313 | 14.1 |
| その他 | 1,841 | 28.0 |
| 固定資産 | 31,507 | 1.4 |
| 有形固定資産 | 27,744 | -0.3 |
| 無形固定資産 | 1,611 | 74.4 |
| 投資その他の資産| 2,152 | -7.7 |
| **資産合計** | 52,321 | 1.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 19,130 | 5.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 847 | 22.2 |
| 短期借入金 | 12,351 | 0.5 |
| その他 | 5,932 | 12.0 |
| 固定負債 | 14,413 | -5.4 |
| 長期借入金 | 5,996 | -11.8 |
| その他 | 8,417 | 0.4 |
| **負債合計** | 33,543 | 0.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 17,421 | 2.0 |
| 資本金 | 3,532 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 9,114 | 3.9 |
| その他の包括利益累計額 | 1,049 | 6.6 |
| **純資産合計** | 18,779 | 2.1 |
| **負債純資産合計** | 52,321 | 1.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率35.3%（前期末34.9%）と横ばい水準で安定。流動比率108.8（前期114.0）と当座比率も100超で短期流動性に問題なし。資産は棚卸資産増（在庫適正化）が主因で増加、無形固定資産急増はのれん計上（連結子会社追加）。負債は未払法人税等増で流動負債拡大も、長期借入金減少で固定負債縮小。純資産は利益積み上げで強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 17,144 | 1.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,427 | -1.0 | 55.0 |
| **売上総利益** | 7,717 | 5.7 | 45.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,585 | 2.4 | 38.4 |
| **営業利益** | 1,132 | 29.4 | 6.6 |
| 営業外収益 | 217 | 127.4 | 1.3 |
| 営業外費用 | 225 | 9.3 | 1.3 |
| **経常利益** | 1,124 | 47.1 | 6.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 831 | 51.6 | 4.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率45.0%（前期43.4%）と改善、営業利益率6.6%（前期5.2%）に上昇。ROE（純資産ベース簡易算）は年率化で約8.8%と収益性向上。コスト構造は売上原価率低下（歩留まり改善）が利益押し上げも、人件費・広告費増で販管費圧力。為替差益が営業外収益を倍増させ経常利益を後押し。前期比変動主因は国内販売回復と値上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,760百万円（前年同期+1,750百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,016百万円（前年同期-3,257百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -2,108百万円（前年同期-175百万円）
- フリーキャッシュフロー: +744百万円（営業+投資）
営業CF堅調（税引前利益・減価償却費）。投資CF改善（設備投資496百万円）。財務CFは借入返済・リース債務が主因。期末資金5,848百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高37,000百万円（11.3%増）、営業利益2,000百万円（28.0%増）、純利益1,100百万円（0.7%増）、変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 2024-2027年計画で連結売上500億円目指し、省人化生産・品質向上・ブランド再構築推進。鴻巣研究所4号棟で生産能力121%増（月7,900万枚→8,950万枚）。
- リスク要因: 中国景気低迷、納期遅延、地政学リスク、物価高・人手不足。
- 成長機会: 高付加価値レンズ（遠近両用・乱視用）拡販、海外アジア・インド市場、オルソケラトロジー、スマートコンタクトレンズプラットフォーム。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: コンタクトレンズ・ケア用品（売上17,100百万円2.0%増、営業利益2,125百万円33.8%増）、その他（売上43百万円36.3%減、営業利益4百万円35.4%増）。
- 配当方針: 年間30円（中間0円、期末15円予想）、前期実績同水準。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 連結子会社新規5社（マレーシア等）、欧州1社除外。鴻巣研究所設備投資。
- 人員・組織変更: 人件費増（人員増・ベースアップ）。メニコンと共同配送実験開始。