決算短信
2025-05-02T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社タムロン (7740)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社タムロン、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結）。当期は売上高が前年同期比1.9%減の19,451百万円と微減、営業・経常・純利益もそれぞれ6.9%、7.8%、15.1%減と減益となった。写真関連事業の米州販売停滞と中国反動減が主因だが、監視・FA・車載レンズの好調と原価低減で利益率は維持。総資産は前年末比10.7%減の91,255百万円、純資産75,061百万円（自己資本比率82.3%）とキャッシュ減少中心に縮小も健全性を保つ。通期予想据え置きで進捗良好。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 19,451 | △1.9 |
| 営業利益 | 4,235 | △6.9 |
| 経常利益 | 4,238 | △7.8 |
| 当期純利益 | 2,841 | △15.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 69.74円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は写真関連事業（13,569百万円、△2.7%）の米州停滞・中国反動が主因。監視＆FA関連（2,878百万円、△2.1%）は高精細需要で増収もTV会議レンズ減、モビリティ＆ヘルスケア等（3,003百万円、+2.3%）は車載・医療レンズ好調。原価低減（売上原価10,540百万円、△3.6%）で売上総利益率45.8%（前年44.8%）改善も、販管費増（4,675百万円、+7.8%：人件費・R&D強化）と投資有価証券売却損407百万円で純利益大幅減。為替はドル円安寄与も全体減収影響大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 61,979 | △10,331 |
| 現金及び預金 | 30,669 | △7,715 |
| 受取手形及び売掛金 | 11,520 | △2,658 |
| 棚卸資産 | 15,860 | +382 |
| その他 | 4,001 | △340 |
| 固定資産 | 29,276 | △597 |
| 有形固定資産 | 19,146 | △6 |
| 無形固定資産 | 1,296 | △4 |
| 投資その他の資産 | 8,834 | △586 |
| **資産合計** | 91,255 | △10,929 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 12,786 | △3,821 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,138 | △415 |
| 短期借入金 | 1,805 | △47 |
| その他 | 6,843 | △3,359 |
| 固定負債 | 3,408 | +165 |
| 長期借入金 | 353 | △16 |
| その他 | 3,055 | +181 |
| **負債合計** | 16,194 | △3,656 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 65,269 | △5,509 |
| 資本金 | 6,923 | 0 |
| 利益剰余金 | 60,579 | △1,542 |
| その他の包括利益累計額 | 9,791 | △1,764 |
| **純資産合計** | 75,061 | △7,272 |
| **負債純資産合計** | 91,255 | △10,929 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率82.3%（前年末80.6%）と高水準で向上、財務安全性高い。流動比率485.0倍（流動資産/流動負債、前年末435.6倍）と極めて潤沢、当座比率も高く短期流動性良好。資産は現金・受取減少（営業CF想定）と投資有価証券売却で縮小、棚卸微増。負債減は未払法人税等減少。純資産減は為替換算調整勘定△1,499百万円と自己株式取得（+3,980百万円、計9,921百万円）。借入依存低く安定構成。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 19,451 | △1.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 10,540 | △3.6 | 54.2 |
| **売上総利益** | 8,910 | +0.3 | 45.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,675 | +7.8 | 24.0 |
| **営業利益** | 4,235 | △6.9 | 21.8 |
| 営業外収益 | 65 | △24.4 | 0.3 |
| 営業外費用 | 62 | +77.1 | 0.3 |
| **経常利益** | 4,238 | △7.8 | 21.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 407 | 新規 | 2.1 |
| 税引前当期純利益 | 3,831 | △16.8 | 19.7 |
| 法人税等 | 990 | △21.0 | 5.1 |
| **当期純利益** | 2,841 | △15.1 | 14.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率向上（+1.0pt）で収益性堅調も販管費増で営業利益率21.8%（前年22.9%）低下。営業外費用増（為替差損）と特別損失で純利益圧縮。ROE試算（年率化純利益/平均純資産）約14%前後と高水準維持。コスト構造は原価率低位安定（54.2%）、販管費比率上昇が課題。為替（ドル4円安）寄与も減収吸収限界。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（据え置き）：売上高92,000百万円（+4.0%）、営業利益20,000百万円（+4.2%）、純利益14,800百万円（+1.9%）、EPS89.77円。
- 中期計画：記載なし（原価低減・R&D強化継続）。
- リスク要因：米関税政策（米国売上比率8%）、円高進行（前提145円/ドル）、景気減速・貿易摩擦。
- 成長機会：ミラーレス・車載（ADAS）・監視高精細需要、医療レンズ拡充。第1Q進捗良好も第2Q以降不確実性高く対応策検討。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：写真関連（売上13,569百万円△2.7%、営業利益3,803百万円△5.4%）、監視＆FA（2,878百万円△2.1%、409百万円△4.5%）、モビリティ＆ヘルスケア等（3,003百万円+2.3%、729百万円横ばい）。
- **配当方針**：2025年通期予想40.00円（中間）+26.25円（期末、株式分割後換算145円）。2024年実績140円（分割調整後）。
- **株主還元施策**：自己株式取得1,000,000株完了（3,980百万円）。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：記載なし。役員向け株式交付信託・従業員持株会ESOP信託継続（自己株式計上）。