決算短信
2025-10-31T15:35
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社SCREENホールディングス (7735)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社SCREENホールディングス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）。当期は売上高が前年同期比1.1%減の2,743億円と横ばい圏内ながら、営業利益20.2%減の464億円、親会社株主帰属中間純利益18.0%減の319億円と大幅減益となった。半導体装置のロジック・ファウンドリー向け需要減と固定費増が主因だが、ディスプレー事業の急回復が下支え。自己資本比率は64.4%に向上し、財務体質は堅調を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 274,299 | △1.1 |
| 営業利益 | 46,454 | △20.2 |
| 経常利益 | 46,844 | △20.1 |
| 当期純利益 | 31,855 | △18.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 337.02円 | - |
| 配当金 | 123.00円（中間） | +2.5（前年120円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は半導体製造装置事業（SPE、売上2,186億円、4.6%減）がロジック・パワー半導体・ファウンドリー向け減少、中国・米国向け低迷が影響。グラフィックアーツ（GA、259億円、2.3%増）はリカーリング増、ディスプレー（FT、236億円、61.4%増）は装置売上急増で営業利益39億円（黒字転換）、プリント基板（PE、56億円、20.3%減）は装置減で営業損失2億円。全体減益は固定費増・売上減。特筆はFTの採算改善とSPEメモリー向け増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 467,369 | △12,677 |
| 現金及び預金 | 109,068 | △31,329 |
| 受取手形及び売掛金 | 91,967 | △4,220 |
| 棚卸資産 | 173,406 | +7,766 |
| その他 | 194,928 | +15,146 |
| 固定資産 | 199,873 | +8,632 |
| 有形固定資産 | 113,097 | +163 |
| 無形固定資産 | 11,658 | +4,555 |
| 投資その他の資産 | 75,117 | +3,914 |
| **資産合計** | 667,243 | △4,044 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 224,608 | △15,115 |
| 支払手形及び買掛金 | 44,702 | △8,361 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 179,906 | △6,754 |
| 固定負債 | 13,050 | +2,180 |
| 長期借入金 | 410 | △347 |
| その他 | 12,640 | +2,527 |
| **負債合計** | 237,659 | △12,934 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 398,181 | +3,713 |
| 資本金 | 54,044 | 0 |
| 利益剰余金 | 350,955 | +1,959 |
| その他の包括利益累計額 | 31,289 | +5,117 |
| **純資産合計** | 429,583 | +8,889 |
| **負債純資産合計** | 667,243 | △4,044 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率64.4%（前期62.7%、+1.7pt）と向上、自己資本429,471百万円（+8,831）。流動比率208.0倍（流動資産/流動負債）と高水準で安全性抜群。当座比率も良好。資産は有価証券（譲渡性預金）増で安定、流動資産減は現金・売掛金減少。負債減は仕入債務・未払税減少、契約負債増。純資産増は利益計上と自己株式処分（取得減）による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 274,299 | △3,100 | 100.0 |
| 売上原価 | 172,396 | +1,952 | 62.9 |
| **売上総利益** | 101,903 | △5,052 | 37.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 55,448 | +6,725 | 20.2 |
| **営業利益** | 46,454 | △11,777 | 16.9 |
| 営業外収益 | 2,155 | +455 | 0.8 |
| 営業外費用 | 1,765 | +484 | 0.6 |
| **経常利益** | 46,844 | △11,806 | 17.1 |
| 特別利益 | 1,021 | +1,021 | 0.4 |
| 特別損失 | 1 | △1 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 47,864 | △10,783 | 17.5 |
| 法人税等 | 16,000 | △3,805 | 5.8 |
| **当期純利益** | 31,864 | △6,978 | 11.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率37.1%（前期38.6%）、営業利益率16.9%（前期21.0%）と低下。原価率上昇と販管費増（固定費）が圧迫。経常利益率17.1%維持も為替差損増。ROEは算出不可（詳細データなし）だが利益減で低下見込み。コスト構造は販管費比率高く（20.2%）、売上減に脆弱。変動要因はSPE売上減と固定費増、FT増収で緩和。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 30,834百万円（収入、前期33,494百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △12,288百万円（前期△14,527百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △29,964百万円（前期△14,729百万円）
- フリーキャッシュフロー: 18,546百万円（営業+投資、前期18,967百万円）
営業CF堅調（契約負債増・減価償却）が支え、投資は設備・事業譲受支出、財務は配当・自己株式取得で大支出。現金残高188,074百万円（△10,562百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上6,210億円（前期比△0.7%）、営業利益1,170億円（△13.8%）、純利益880億円（△11.5%）、EPS930.91円。据え置き。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（半導体微細化・チップレット、ディスプレー回復対応）。
- リスク要因: 米通商政策、為替（1ドル=140円想定）、顧客投資動向。
- 成長機会: 生成AI・DXによる半導体投資加速、ディスプレー需要回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: SPE（売上2,186億円△4.6%、営業利益487億円△17.6%）、GA（259億円+2.3%、12億円△39.7%）、FT（236億円+61.4%、40億円黒字転換）、PE（56億円△20.3%、△2億円）。
- 配当方針: 年間280円予想（中間123円、期末157円、前期308円から減配）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得・消却実施。
- M&Aや大型投資: 事業譲受3,000百万円支出。
- 人員・組織変更: 記載なし。