決算短信
2025-05-08T15:30
2025年３月期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社ニコン (7731)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ニコン、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、連結、IFRS）。
当期は売上収益が微減にとどまったものの、営業利益が93.9%減の大幅減益となり、全体として業績悪化が顕著。精機事業の半導体分野不振や減損損失、コンポーネント事業の市場調整が主因で、収益性改善が急務。資産は現金減少中心に縮小、負債は借入金増加で自己資本比率が低下（57.4%）した。
前期比主な変化点：売上微減（△0.3%）、全利益項目で80-90%超の大幅減益、営業CF黒字拡大も投資・財務CF悪化で現金残高減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 715,285 | △0.3 |
| 営業利益 | 2,422 | △93.9 |
| 税引前利益 | 4,533 | △89.4 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属） | 6,123 | △81.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 17.86円 | - |
| 配当金（年間） | 50.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上微減は円安効果で一部相殺されたが、精機事業（半導体露光装置販売減・減損108億円）、コンポーネント事業（半導体・EUV市場調整）の減収減益が重荷。映像事業（ミラーレスカメラ好調、RED社買収後赤字）、デジタルマニュファクチャリング（先行投資増）が減益要因。持分法投資利益31億円増加も全体をカバーできず。セグメント別：映像2,953億円（+5.6%）、精機2,019億円（△7.9%）、ヘルスケア1,164億円（+7.9%）、コンポーネント741億円（△13.7%）、デジタルマニュ233億円（+11.2%）。特筆：RED.com,LLC完全子会社化（現REDDigitalCinema,Inc.）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | 減少（4305億円減） |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | 増加（2229億円増） |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | 金融資産減少（2630億円減） |
| **資産合計** | 1,110,514 | △3.2 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | 前受金等減少 |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | 増加（社債・借入2686億円増） |
| その他 | 記載なし | 繰延税金負債等減少 |
| **負債合計** | 記載なし（推定471,291） | 増加（927億円増） |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | 減少（利益剰余金3573億円減） |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | 減少 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 減少（872億円減） |
| **純資産合計** | 639,223 | △6.7 |
| **負債純資産合計** | 1,110,514 | △3.2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.4%（前期59.6%）と低下、安全性はやや低下。流動比率・当座比率の詳細記載なし。資産構成の特徴は棚卸資産増加（在庫調整？）、現金・金融資産大幅減少。負債は借入金増加が主で財務レバレッジ上昇。主な変動：自己株式消却・配当による純資産減、投資活動活発化に伴う資産効率化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|-----------|
| 売上収益 | 715,285 | △0.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 2,422 | △93.9 | 0.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 記載なし（税引前利益4,533） | △89.4 | 0.4% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 4,533 | △89.4 | 0.6% |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 6,123 | △81.2 | 0.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率0.3%（前期5.5%）と急低下、ROE詳細記載なし（持分利益率0.9%）。コスト構造：減損損失108億円、構造改革費用、棚卸評価損が重く、粗利益率低下。変動要因：市況停滞・一時費用。収益性指標悪化、コスト抑制と事業再編が必要。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：48,258百万円（前期30,767百万円、黒字拡大。税引前利益低迷も減価償却・減損寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△69,988百万円（前期△41,405百万円、固定資産取得・子会社取得1201億円増）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△19,808百万円（前期△8,938百万円、借入増も自己株式取得300億円・配当173億円）
- フリーキャッシュフロー：△21,730百万円（営業+投資）
現金残高：163,590百万円（前期206,644百万円、減少）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）：売上収益710,000百万円（△0.7%）、営業利益36,000百万円（－）、親会社純利益30,000百万円（+390.0%）、EPS91.23円。
- 中期経営計画（2022-2025最終年）：投資選別・体制合理化、デジタルマニュファクチャリング成長ドライバー育成。「人と機械が共創する社会」目指す。
- リスク要因：米通商政策不確実性、半導体・EUV市場調整、政治経済動向。
- 成長機会：AI半導体・有機EL拡大、北米大型装置、防衛領域、RED社動画戦略。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：上記2参照。精機・コンポーネント低迷、映像・ヘルスケア堅調。
- 配当方針：安定的配当+総還元性向40%以上。2025年3月期50円（配当性向280.0%、総還元率2.6%）、2026年据置き。
- 株主還元施策：自己株式取得・消却実施（発行済株式減少）。
- M&Aや大型投資：RED.com,LLC完全子会社化（4社新規連結）。半導体後工程露光装置開発発表。
- 人員・組織変更：記載なし。リスク管理委員会をリスク・コンプライアンス委員会に統合。