適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ナカニシの2024年12月期（2024年1月1日～12月31日、連結ベース）決算は、売上高が前期比29.1%増の7万7,041百万円と大幅増収を記録したものの、特別損失の計上により当期純利益が62.4%減の8,577百万円と大幅減益となった。営業利益・経常利益は微増にとどまり、全体として増収基調ながら利益圧縮の課題が浮き彫りとなった。主な変化点は、歯科事業等の増収と為替円安効果による売上押し上げ、一方機工事業の減収と特別損失による純利益減少である。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 77,041 | 29.1 | | 営業利益 | 14,596 | 2.4 | | 経常利益 | 17,283 | 0.5 | | 当期純利益 | 8,577 | △62.4 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 101.37円 | - | | 配当金 | 52.00円 | +4.0 | **業績結果に対するコメント**： - 増収の主因は歯科事業（+4.9%、4万6,527百万円）の北米・欧州増収、外科事業（+14.6%、4,322百万円）の全地域増収、DCI事業の反動需要・円安効果。一方、機工事業は△11.1%（6,738百万円）と減収で足を引っ張った。 - 純利益減は特別損失計上等による。セグメント別では歯科事業営業利益△0.6%、外科事業+17.0%と二極化。 - 特筆事項：EBITDA2万460百万円（+15.3%）と原価改善が進み、利益率は営業利益率18.9%（前期23.9%）に低下。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】（単位：百万円、前期比は総額ベースで算出） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 84,886 | 24.6 | | 現金及び預金 | 46,051 | 45.2 | | 受取手形及び売掛金 | 9,497 | 13.3 | | 棚卸資産 | 25,025 | 3.3 | | その他 | 4,313 | 9.4 | | 固定資産 | 73,413 | 1.1 | | 有形固定資産 | 25,130 | 8.8 | | 無形固定資産 | 38,196 | △0.5 | | 投資その他の資産 | 10,087 | △9.2 | | **資産合計** | 158,299 | 12.5 | 【負債の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 27,925 | 29.9 | | 支払手形及び買掛金 | 2,648 | 23.0 | | 短期借入金 | 13,923 | 21.3 | | その他 | 11,354 | 44.0 | | 固定負債 | 9,175 | 50.3 | | 長期借入金 | 2,976 | - | | その他 | 6,199 | 10.3 | | **負債合計** | 37,100 | 34.4 | 【純資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 108,020 | 2.1 | | 資本金 | 868 | 0.0 | | 利益剰余金 | 116,593 | 3.8 | | その他の包括利益累計額 | 12,803 | 80.4 | | **純資産合計** | 121,199 | 7.1 | | **負債純資産合計** | 158,299 | 12.5 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率76.3%（前期80.1%）と高水準を維持も借入金増加でやや低下。自己資本1万8,299百万円（+7.0%）。 - 流動比率304%（流動資産/流動負債）、当座比率165%（現預金等/流動負債）と安全性高い。 - 資産構成：無形固定資産（のれん等）が24%と特徴的。変動点：現金+1万4,333百万円（投資回収・営業CF黒字）、借入金+7,060百万円（短期中心）。 - 為替換算調整勘定+5,385百万円が純資産押し上げ。 ### 4. 損益計算書 （単位：百万円、前期比は記載値使用、売上高比率は当期計算） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |------------------|---------------|-------------|------------| | 売上高（営業収益） | 77,041 | 29.1 | 100.0% | | 売上原価 | 32,623 | - | 42.3% | | **売上総利益** | 44,418 | - | 57.7% | | 販売費及び一般管理費 | 29,822 | - | 38.7% | | **営業利益** | 14,596 | 2.4 | 18.9% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 17,283 | 0.5 | 22.4% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益| 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 8,577 | △62.4 | 11.1% | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階：粗利益率57.7%（前期60.5%推定）と安定も販管費増（38.7%）で営業利益率低下。経常利益率22.4%（前期28.8%）。 - ROE7.3%（前期22.4%）、売上高営業利益率18.9%。コスト構造：原価率上昇もEBITDAマージン26.6%。 - 変動要因：売上増・円安効果で総利益増、販管費増（人件費・投資）と特別損失で純利益圧縮。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー：15,302百万円（前期8,557百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー：△7,941百万円（前期△19,149百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー：598百万円（前期3,406百万円） - フリーキャッシュフロー：7,361百万円（営業+投資、前期△10,592百万円）と大幅改善。現預金残高3万5,224百万円。 ### 6. 今後の展望 - 2025年12月期業績予想：売上高80,655百万円（+4.7%）、EBITDA1万8,932百万円（△7.5%）、営業利益1万3,150百万円（△9.9%）、経常利益1万3,840百万円（△19.9%）、純利益9,572百万円（+11.6%）、EPS113.34円。配当54円。 - 中期計画：グローバル競争強化、国内外経済注視。 - リスク要因：物価高騰、米中貿易摩擦、為替（1ドル145円、1ユーロ155円想定）。 - 成長機会：歯科・外科事業拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：歯科4万6,527百万円（営業利益1万7,081百万円）、DCI1万9,455百万円（90百万円）、外科4,322百万円（2,251百万円）、機工6,738百万円（825百万円）。 - 配当方針：安定配当、2024年52円（性向51.3%、DOE3.8%）。 - 株主還元施策：配当増額傾向。 - M&A：桂林市鋭鋒医療器械有限公司の会計処理確定（無形資産影響）。 - 人員・組織変更：記載なし。 - 個別：売上3万4,321百万円（△6.4%）、純利益6,244百万円（△48.3%）。