決算短信
2025-05-09T15:00
2025年3月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社JMS (7702)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社JMS（2025年3月期連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比6.8%増の6,974.9億円と成長し、営業赤字から872百万円の黒字転換を達成するなど、業績が大幅改善した。原材料高騰や減価償却費増を価格転嫁と主力製品販売増で吸収。総資産は前期比3.9%減の8,143.2億円だが、自己資本比率は50.1%（前期47.9%）へ向上し、財務基盤強化が進んだ。海外事業の伸長が全体を牽引した点が主な変化点。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 69,749 | +6.8 |
| 営業利益 | 872 | 黒字転換 |
| 経常利益 | 514 | +252.7 |
| 当期純利益 | 89 | 黒字転換 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 3.65円 | - |
| 配当金 | 17.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は国内（日本セグメント+7.3%）の薬剤調製・投与クローズドシステム、プレフィルドシリンジ、摂食嚥下用品、海外（シンガポール+9.8%、中国+12.8%）の血液バッグ・AVF針、白血球除去フィルターが主因。利益改善は増収効果と価格転嫁で販管費増・原材料高をカバー。持分法投資利益201百万円計上も為替差損278百万円が経常利益を圧迫。セグメント別では日本が利益大幅増（+146.4%）、他地域は損失縮小も継続。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 45,773 | -5.9 |
| 現金及び預金 | 5,511 | -46.5 |
| 受取手形及び売掛金 | 18,635 | +1.9 |
| 棚卸資産 | 20,686 | +8.2 |
| その他 | 1,170 | +21.8 |
| 固定資産 | 35,658 | -1.1 |
| 有形固定資産 | 28,291 | -2.7 |
| 無形固定資産 | 943 | -5.2 |
| 投資その他の資産 | 6,423 | +7.6 |
| **資産合計** | 81,432 | -3.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 25,629 | -14.4 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,951 | -9.4 |
| 短期借入金 | 5,072 | -20.7 |
| その他 | 12,606 | -7.5 |
| 固定負債 | 14,875 | +6.0 |
| 長期借入金 | 11,793 | +6.6 |
| その他 | 3,082 | +5.4 |
| **負債合計** | 40,504 | -7.9 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 34,308 | -0.9 |
| 資本金 | 7,411 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 16,723 | -1.9 |
| その他の包括利益累計額 | 6,526 | +9.7 |
| **純資産合計** | 40,927 | +0.4 |
| **負債純資産合計** | 81,432 | -3.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.1%（前期47.9%、+2.2pt）と向上、財務安全性強化。流動比率1.79倍（流動資産/流動負債、前期1.63倍）、当座比率1.02倍（現金+受取/流動負債、前期1.14倍）と短期支払能力安定。資産構成は棚卸・売掛中心の流動資産57%、有形固定資産35%。主な変動は現金減少（借入返済）、棚卸増加（販売増）、長期借入増（設備投資）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 69,749 | +6.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 53,824 | +5.2 | 77.2 |
| **売上総利益** | 15,924 | +12.9 | 22.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 15,051 | +4.8 | 21.6 |
| **営業利益** | 872 | 黒字転換 | 1.3 |
| 営業外収益 | 433 | -33.3 | 0.6 |
| 営業外費用 | 791 | +237.0 | 1.1 |
| **経常利益** | 514 | +252.7 | 0.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 89 | 黒字転換 | 0.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23%（前期21.6%）と改善も営業利益率1.3%（前期-0.4%）は低水準。ROE 0.2%（前期-0.1%）と収益性向上途上。コスト構造は売上原価77%、販管22%で原材料・減価償却増が要因だが、価格転嫁で吸収。為替差損が営業外費用を押し上げ。主変動は売上増と販管効率化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,467百万円（前期3,140百万円、棚卸変動増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,132百万円（前期△4,239百万円、子会社投資減）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △3,186百万円（前期4,775百万円、借入返済）
- フリーキャッシュフロー: △1,665百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上68,000百万円（-2.5%）、営業利益900百万円（+3.1%）、経常利益600百万円（+16.5%）、純利益200百万円（+123.4%）、EPS8.16円。
- 中期経営計画: 「中期経営計画2027」推進、価格転嫁・原価低減で収益改善、社会要請対応で企業価値向上。
- リスク要因: 原材料・運賃高騰、為替変動、競争激化、大口失客。
- 成長機会: 高齢化・在宅医療需要、デジタル融合（AI診断）、新興国インフラ整備。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本売上4,603億円（+7.3%、利益1,483百万円+146.4%）、シンガポール2,653億円（+9.8%、損失200百万円縮小）、中国416億円（+12.8%、損失28百万円縮小）、フィリピン366億円（-1.8%、損失415百万円拡大）、ドイツ469億円（+5.2%、利益54百万円-6.4%）、その他508億円（+24.9%、損失385百万円転落）。
- 配当方針: 年間17円維持（配当性向465.8%、純資産配当率1.0%）。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式処分なし。
- M&Aや大型投資: 前期子会社出資後、設備投資継続（減価償却増）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正）あり。