決算短信
2025-09-12T15:30
2026年１月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ダブルエー (7683)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ダブルエー、2026年1月期第2四半期（中間期、2025年2月1日～2025年7月31日）。売上高はインバウンド需要や店舗展開で4.3%増となったが、仕入原価高騰・人件費増・店舗改装費で営業利益16.8%減と減益。一方、経常利益・純利益は営業外収益（為替差益等）で微増し、全体として横ばい傾向の業績。総資産は売掛金・棚卸資産増で拡大、自己資本比率は借入増で低下も高水準を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 11,747 | +4.3 |
| 営業利益 | 710 | -16.8 |
| 経常利益 | 794 | +0.6 |
| 当期純利益 | 484 | +3.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 25.38円 | +3.8 |
| 配当金（第2四半期末） | 8.50円 | -29.2（前期12.00円+記念10円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は消費回復・インバウンド需要によるが、売上原価率上昇（38.4%→38.4%横ばい微増）と販売管理費増（6,153→6,528百万円）が営業減益要因。婦人靴事業（売上10,413百万円+2.5%、セグメント利益1,727百万円-0.8%）は新規出店効果も改装休業影響。婦人服事業（売上1,335百万円+20.6%）は31 Sons de mode事業譲受で売上増も譲渡費用・人件費でセグメント損失59百万円（前年利益42百万円）。特筆は為替差益75百万円と特別利益7百万円（負ののれん等）で経常・純利益を下支え。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期比は当期－前期）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 10,454 | +452 |
| 現金及び預金 | 2,685 | -211 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,313 | +310 |
| 棚卸資産 | 5,119 | +536 |
| その他 | 337 | -184 |
| 固定資産 | 3,322 | +188 |
| 有形固定資産 | 1,326 | -16 |
| 无形固定資産 | 24 | -1 |
| 投資その他の資産 | 1,971 | +206 |
| **資産合計** | 13,776 | +641 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 2,329 | +509 |
| 支払手形及び買掛金 | 591 | +206 |
| 短期借入金 | 500 | +500 |
| その他 | 1,238 | -197 |
| 固定負債 | 506 | -60 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 506 | -60 |
| **負債合計** | 2,835 | +450 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 10,733 | +275 |
| 資本金 | 1,655 | +1 |
| 利益剰余金 | 7,473 | +274 |
| その他の包括利益累計額 | 208 | -84 |
| **純資産合計** | 10,941 | +191 |
| **負債純資産合計** | 13,776 | +641 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.4%（前期81.8%）と高く財務安全。流動比率449%（流動資産/流動負債）、当座比率115%（有価証券等除く）と流動性良好。資産は棚卸・売掛増で販売拡大示唆、負債は短期借入500百万円新規・買掛増で増加。純資産増は純利益計上も配当・為替調整で一部相殺。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 11,748 | +4.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,509 | +6.0 | 38.4 |
| **売上総利益** | 7,239 | +3.3 | 61.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,528 | +6.1 | 55.6 |
| **営業利益** | 711 | -16.8 | 6.0 |
| 営業外収益 | 93 | +236.2 | 0.8 |
| 営業外費用 | 9 | -89.9 | -0.1 |
| **経常利益** | 795 | +0.6 | 6.8 |
| 特別利益 | 7 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 1 | -33.2 | -0.0 |
| 税引前当期純利益 | 800 | +1.5 | 6.8 |
| 法人税等 | 316 | -2.1 | -2.7 |
| **当期純利益** | 484 | +3.9 | 4.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率61.6%（前期62.2%）微減も営業利益率6.0%（前期7.6%）低下で収益性悪化。ROE（純利益/自己資本）は年率化で約8.8%（前期比微減推定）。コスト構造は販売管理費が売上の56%と高く人件費・改装費負担大。前期比変動要因は原価高騰と費用増、営業外で為替益補完。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +54（前期+440、大幅減。棚卸増・税支払い影響）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -377（前期-458、事業譲受131百万円含む）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +129（前期-345、短期借入500百万円・配当支払い影響）
- フリーキャッシュフロー: -323（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期据え置き）: 売上26,527百万円（+16.3%）、営業利益2,484百万円（+48.7%）、純利益1,477百万円（+48.2%）。
- 中期計画: 店舗展開・オンライン拡大継続。
- リスク要因: 仕入原価高騰、米通商政策・景気不透明。
- 成長機会: インバウンド・カジュアル靴需要、婦人服事業譲受効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別: 婦人靴（主力、売上89%）、婦人服（成長中も損失）。
- 配当方針: 中間8.50円、通期17.00円（前期34.00円含記念）。増配傾向も前期記念後減。
- 株主還元: 配当性向約22%（通期予想）。
- M&A: ヒロタから31 Sons de mode事業譲受（婦人服強化）。
- その他: 2024年9月1日株式分割（1:2）、会計方針変更（税効果会計改正、無影響）。