決算
2025-12-12T16:00
2026年１月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ＮＡＴＴＹＳＷＡＮＫＹホールディングス (7674)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 株式会社ＮＡＴＴＹＳＷＡＮＫＹホールディングス（2025年２月１日～2025年10月31日）
- **総合評価**: 売上高はインバウンド需要や販促活動により増加したが、コスト増と店舗閉鎖・減損損失の影響で損失が急拡大。財務体質の悪化が顕著で、継続的な経営改善が急務。
- **主な変化点**:
- 売上高6.3%増に対し営業利益は△393百万円（前期比△400百万円悪化）
- 自己資本比率が55.3%→50.2%に低下
- 現金預金が61.5億円減少し資金繰り圧迫
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 増減率 |
|------|---------------|---------------|--------|
| 売上高 | 5,526 | 5,198 | +6.3% |
| 営業利益 | △393 | 7 | △5,670% |
| 経常利益 | △399 | 4 | △10,212% |
| 当期純利益 | △575 | △32 | △1,697% |
| EPS（円） | △235.12 | △13.31 | △1,667% |
| 配当金（第3四半期末） | 0.00円 | 0.00円 | 同額 |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 原材料費・人件費高騰で売上原価が26%増加し粗利益率が67.7%→67.4%に低下。販管費も9.6%増加。
- **事業セグメント**: 飲食事業単一セグメントで、直営店103店（前期比4店減）、FC店35店。
- **特記事項**: 店舗閉鎖損失（260万円）と減損損失（6,050万円）を計上。TVアニメコラボ等販促効果は売上増に寄与したが利益改善に至らず。
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 1,248 | △622 |
| 現金及び預金 | 541 | △615 |
| 売掛金 | 327 | △16 |
| 棚卸資産 | 156 | +46 |
| その他 | 224 | △38 |
| **固定資産** | 2,078 | △159 |
| 有形固定資産 | 1,548 | △53 |
| 無形固定資産 | 14 | △4 |
| 投資その他 | 517 | △102 |
| **資産合計** | 3,327 | △781 |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 1,155 | +22 |
| 買掛金 | 292 | +72 |
| 短期借入金 | 88 | +44 |
| その他 | 775 | △94 |
| **固定負債** | 500 | △202 |
| 長期借入金 | 310 | △190 |
| その他 | 190 | △12 |
| **負債合計** | 1,655 | △180 |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 資本金 | 1,163 | +0 |
| 利益剰余金 | △641 | △600 |
| 自己資本比率 | 50.2% | △5.1pt |
| **純資産合計** | 1,672 | △601 |
| **負債純資産合計** | 3,327 | △781 |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 流動比率108.1%（前期比65.5pt悪化）、当座比率83.2%で資金繰り悪化懸念。
- **変動点**: 現金預金が61.5億円減少し債務返済原資不足。利益剰余金が60億円悪化し純資産が27%減少。
- **特徴**: 固定資産依存度62.5%と高く、店舗ネットワークの効率化が課題。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 5,526 | +6.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,781 | +25.8% | 32.2% |
| **売上総利益** | 3,745 | △1.0% | 67.8% |
| 販管費 | 4,139 | +9.6% | 74.9% |
| **営業利益** | △393 | △5,670% | △7.1% |
| 営業外費用 | 17 | +108% | 0.3% |
| **経常利益** | △399 | △10,212% | △7.2% |
| 特別損失 | 72 | +87% | 1.3% |
| **当期純利益** | △575 | △1,697% | △10.4% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率△7.1%（前期+0.1%）、ROE△34.4%と大幅悪化。
- **コスト構造**: 売上原価比率32.2%→32.2%で横ばいだが、販管費が74.9%と過重。
- **変動要因**: 人件費・光熱費の固定費増に加え、減損損失6,050万円が損失拡大を牽引。
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
- 減価償却費: 1.60億円（前期1.31億円）
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高72億円（前期比±0%）、当期純損失55億円を見込む。
- **リスク要因**: 原材料価格高騰・消費者の節約志向継続・競争激化。
- **成長機会**: 直営店の効率化・FC店展開・コラボ販促の継続。
- **注記**: 業績予想の達成には「大幅な異なる可能性あり」と慎重姿勢。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 第3四半期配当0円、通年予想10.00円（前期実績）から未達確実。
- **店舗戦略**: 直営店4店閉鎖・FC店1店直営化で店舗数を最適化。
- **財務戦略**: 長期借入金を1.9億円返済し有利子負債削減を推進。
- **リスク**: 自己資本比率50%割れ目前で財務基盤の脆弱化が進行。
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【分析総括】
ＮＡＴＴＹＳＷＡＮＫＹホールディングスは販促効果で売上を伸ばすも、コスト増と構造改革費用により損失が急拡大。資金繰り悪化（現金預金61.5億円減）と自己資本比率低下が経営持続性への懸念材料。抜本的なコスト削減と店舗ネットワークの再編が急務。投資家には業績改善の具体策が示されるまで慎重な判断が求められる。