決算
2026-01-09T15:30
2026年5月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）
ダイコー通産株式会社 (7673)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: ダイコー通産株式会社
- **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（中間期）
- **総合評価**: 通信インフラ整備需要を背景に、売上高・利益ともに堅調な成長を達成。特に営業利益率は6.0%→6.1%に改善し、収益性の向上が顕著。
- **主な変化点**:
1. 東日本ブロックの売上高が14.1%増と地域別最大の伸び
2. 機器販売の利益率が13.1%改善
3. 自己資本比率47.6%と高い財務健全性を維持
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比 | 増減率 |
|------|----------------------------|------------|--------|
| 売上高 | 10,999 | 10,319 | +6.6% |
| 営業利益 | 661 | 607 | +8.9% |
| 経常利益 | 677 | 618 | +9.5% |
| 当期純利益 | 467 | 420 | +11.2% |
| EPS（円） | 87.64 | 78.82 | +11.2% |
| 配当金（中間） | 0円 | 0円 | - |
**業績結果に対するコメント**
- **増減要因**:
- 防災行政無線案件の規模拡大（東日本ブロック）
- 屋内電源設備・監視カメラ需要の増加（機器販売+14.7%）
- 前年同期比で大型案件が減少した東海北陸ブロックは売上高7.0%減
- **収益性向上**: 売上総利益率15.0%→15.1%に改善
- **特記事項**: 電気通信工事業績はなし
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動資産** | 13,488 | +434 |
| 現金及び預金 | 6,938 | △461 |
| 売掛金 | 4,082 | +1,170 |
| 棚卸資産 | 1,494 | +43 |
| **固定資産** | 4,490 | △42 |
| 有形固定資産 | 3,019 | △25 |
| 投資有価証券 | 553 | +4 |
| **資産合計** | **17,979** | **+392** |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動負債** | 8,414 | +298 |
| 買掛金 | 2,904 | +858 |
| 電子記録債務 | 4,726 | △387 |
| **固定負債** | 1,003 | △56 |
| **負債合計** | **9,417** | **+242** |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 資本金 | 584 | - |
| 利益剰余金 | 7,497 | +147 |
| 自己資本比率 | 47.6% | △0.2pt |
| **純資産合計** | **8,562** | **+150** |
**貸借対照表に対するコメント**
- **安全性指標**: 流動比率160%→160%、当座比率86%→85%
- **課題**: 売掛金増加（+1,170百万円）により営業CFが△104百万円に悪化
- **強み**: 自己資本比率47.6%と業界平均を上回る安定性
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 10,999 | +6.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 9,346 | +6.4% | 84.9% |
| **売上総利益** | **1,654** | **+7.7%** | **15.1%** |
| 販管費 | 992 | +6.8% | 9.0% |
| **営業利益** | **661** | **+8.9%** | **6.1%** |
| 営業外収益 | 20 | +35.6% | - |
| **経常利益** | **677** | **+9.5%** | **6.2%** |
| 法人税等 | 210 | +5.8% | - |
| **当期純利益** | **467** | **+11.2%** | **4.3%** |
**損益計算書に対するコメント**
- **収益性指標**: ROE（年換算）11.1%→11.5%に改善
- **効率性**: 販管費比率9.0%で前年同期（9.0%）と同等を維持
- **要因**: 材料調達コスト管理が奏功し売上総利益率改善
### 5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|------|----------------|
| 営業CF | △104 |
| 投資CF | +611 |
| 財務CF | △351 |
| フリーCF | △715 |
**特徴**:
- 定期預金の入出金（投資CF+611）がキャッシュを支えるも、売掛金増加が営業CFを圧迫
- 配当金支払い（△320百万円）が財務CF悪化の主因
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年5月期）**:
- 売上高21,260百万円（△2.2%）、当期純利益830百万円（+1.7%）
- **戦略**:
- 地方自治体向け防災システムリプレース需要の取り込み
- 「地方創生2.0」を活用した地域案件の開拓
- **リスク**:
- 物価上昇に伴う資材コスト増
- 中東情勢不安に伴うサプライチェーン懸念
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**:
- 東日本ブロックが売上高の38%を占める最大収益源
- **配当方針**: 通期予想配当63円（前期比+5.0%）
- **設備投資**: 通信インフラ整備向けに継続投資を実施
- **人員体制**: 特記事項なし
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書の「営業活動によるキャッシュフロー」は税引前利益調整前の数値を採用。