決算短信
2025-02-12T15:30
2025年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社幸楽苑 (7554)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社幸楽苑、2025年3月期第3四半期（非連結、2024年4月1日～2024年12月31日）。吸収合併後の非連結決算初年度ながら、売上高1,173億円を計上し営業利益15億円、四半期純利益68億円と大幅黒字を達成。原材料・人件費高騰が続く厳しい外食環境下で、メニュー据え置きと期間限定商品・福袋施策が客数増を促進した。参考連結ベースでは売上+3.8%、営業利益が前年損失から76億円へ急改善。公募増資効果で純資産が急増し、自己資本比率が20.4%から46.9%へ向上、財務基盤が強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------|----------------|------------|
| 売上高 | 11,729 | 記載なし |
| 営業利益 | 154 | 記載なし |
| 経常利益 | 130 | 記載なし |
| 当期純利益 | 675 | 記載なし |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 42.70円 | 記載なし |
| 配当金 | 0.00円 | 記載なし |
**業績結果に対するコメント**：
非連結移行初年度のため前期比非開示だが、参考連結では売上高2,066億円（前年比+3.8%）、営業利益76億円（前年△202億円）、経常利益72億円（前年△220億円）、親会社株主帰属純利益65億円（前年△87億円）と大幅改善。主要収益源のラーメン事業（売上1,121億円、直営347店舗）がメニュー変更・福袋完売で牽引、その他事業（フランチャイズ19店舗＋他外食7店舗、売上52億円）が貢献。特別利益（貸倒引当金戻入21億円）が純利益を押し上げた点が特筆。店舗数は373店舗（主に賃貸満了閉店）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|----------------|-----------------|
| 流動資産 | 4,878 | +2,664 |
| 現金及び預金 | 3,499 | +2,408 |
| 受取手形及び売掛金 | 750 | -732 |
| 棚卸資産 | 354 | +190 |
| その他 | 275 | -1,332 |
| 固定資産 | 6,829 | -26 |
| 有形固定資産 | 5,140 | -92 |
| 無形固定資産 | 118 | +3 |
| 投資その他の資産| 1,571 | +63 |
| **資産合計** | 11,707 | +2,637 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|----------------|-----------------|
| 流動負債 | 4,582 | +134 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,059 | +106 |
| 短期借入金 | 500 | -1,800 |
| その他 | 3,023 | +1,828 |
| 固定負債 | 1,614 | -1,156 |
| 長期借入金 | 133 | -967 |
| その他 | 1,481 | -189 |
| **負債合計** | 6,196 | -1,021 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|----------------|------------|
| 株主資本 | 5,484 | +3,646 |
| 資本金 | 4,814 | +1,486 |
| 利益剰余金 | -1,857 | +675 |
| その他の包括利益累計額 | 9 | -0 |
| **純資産合計** | 5,511 | +3,659 |
| **負債純資産合計** | 11,707 | +2,637 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率46.9%（前年度20.4%、+26.5pt）と大幅改善、公募増資（資本金・準備金各+15億円）が寄与。流動比率106.4%（流動資産/流動負債）、当座比率76.3%（(現金+売掛)/流動負債）と短期安全性は標準水準。資産は現金急増で流動性向上、負債は借入金大幅削減（総借入金1,600百万円減）。特徴は有形固定資産中心の店舗資産構成。主変動は増資と当期利益積み上げ。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|----------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 11,729 | 記載なし | 100.0% |
| 売上原価 | 6,125 | 記載なし | 52.2% |
| **売上総利益** | 5,605 | 記載なし | 47.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,450 | 記載なし | 46.5% |
| **営業利益** | 155 | 記載なし | 1.3% |
| 営業外収益 | 130 | 記載なし | 1.1% |
| 営業外費用 | 155 | 記載なし | 1.3% |
| **経常利益** | 131 | 記載なし | 1.1% |
| 特別利益 | 2,201 | 記載なし | 18.8% |
| 特別損失 | 1,489 | 記載なし | 12.7% |
| 税引前当期純利益 | 843 | 記載なし | 7.2% |
| 法人税等 | 168 | 記載なし | 1.4% |
| **当期純利益** | 675 | 記載なし | 5.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率47.8%と高水準を維持も販管費圧迫で営業利益率1.3%と薄利。経常利益率1.1%。特別利益（貸倒引当戻入21億円）が純利益を押し上げ、ROE（年率換算約25%）は高水準。コスト構造は売上原価52%、販管費47%で人件・物流費高止まり。参考連結では営業利益率3.7%と改善。変動要因はメニュー施策の売上増と特別項目。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（非連結通期）：売上1,850億円、営業利益45億円、経常40億円、当期純利益80億円、EPS50.88円（修正なし）。
- 参考連結予想：売上2,750億円（+2.6%）、営業90億円、純利益78億円。
- 中期計画・戦略：魅力ある商品・QSC向上、インバウンド・所得増活用。
- リスク要因：原材料・光熱・人件費高騰、物価高・国際情勢。
- 成長機会：外食機会増、期間限定商品強化、フランチャイズ拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：ラーメン事業1,121億円（主力、直営347店舗）、その他52億円（FC19店舗、他外食7店舗）。
- 配当方針：年間0円予想、修正なし。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&A・大型投資：2024年10月完全子会社（旧幸楽苑）吸収合併、非連結移行。
- 人員・組織変更：記載なし。商号を「株式会社幸楽苑ホールディングス」から「株式会社幸楽苑」へ変更（2024年10月）。店舗数373店舗。