適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社アイナボホールディングス（東証スタンダード、コード7539）の2025年9月期第3四半期連結決算（2024年10月1日～2025年6月30日）は、売上高が前年同期比3.3%増の693億58百万円と堅調に推移し、粗利益率改善により営業利益・純利益がそれぞれ23.5%、41.8%と大幅増益を達成した。戸建住宅事業の安定増収と大型物件事業の利益急伸が寄与。一方、資産・負債は拡大傾向ながら自己資本比率は高水準を維持し、財務健全性は良好。通期予想に変更なく、安定成長が継続する見込み。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 69,358 | +3.3 | | 営業利益 | 2,001 | +23.5 | | 経常利益 | 2,279 | +23.2 | | 当期純利益 | 1,423 | +41.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 61.36円 | +41.5 | | 配当金 | 12.00円（第2四半期末） | - (分割調整後) | **業績結果に対するコメント**： 増収増益の主因は値上げ等による粗利益率改善（売上総利益率14.8%→前期14.2%）。戸建住宅事業（売上578億62百万円、+3.2%、セグメント利益22億85百万円、+5.7%）は木質建材・外構商材・システムキッチン等の販売・工事増が寄与。大規模物件事業（売上114億95百万円、+4.0%、セグメント利益9億52百万円、+44.9%）は首都圏大型タイル・石材工事の完成高増と原価管理徹底が奏功。特筆は特別損失の大幅減（抱合せ株式消滅差損減少）。市況低迷（改正建築基準法影響）下での利益率向上は経営力の高さを示す。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 32,856 | +1.2 | | 現金及び預金 | 13,046 | +5.5 | | 受取手形及び売掛金 | 13,671 | -4.0 | | 棚卸資産（商品） | 1,277 | +23.0 | | 未成工事支出金 | 3,287 | +15.5 | | その他 | 1,508 | -8.9 | | 固定資産 | 14,051 | +12.4 | | 有形固定資産 | 6,750 | +2.3 | | 無形固定資産 | 508 | +18.1 | | 投資その他の資産 | 6,793 | +24.0 | | **資産合計** | 46,907 | +4.3 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 19,477 | +5.2 | | 支払手形及び買掛金 | 9,595 | -0.6 | | 短期借入金 | 865 | +274.7 | | その他 | 9,017 | +5.5 | | 固定負債 | 1,665 | +4.7 | | 長期借入金 | 105 | -9.7 | | その他 | 1,560 | +8.3 | | **負債合計** | 21,142 | +5.2 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 25,105 | +3.8 | | 資本金 | 896 | 0.0 | | 利益剰余金 | 22,817 | +3.9 | | その他の包括利益累計額 | 661 | -1.4 | | **純資産合計** | 25,766 | +3.6 | | **負債純資産合計** | 46,907 | +4.3 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率54.9%（前期55.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率169%（流動資産/流動負債）、当座比率116%（(流動資産-棚卸)/流動負債）とともに良好。資産構成は流動資産70%、固定資産30%で営業キャッシュ中心。主な変動は投資その他資産+24%（子会社株式等増）、短期借入金急増も利益剰余金増加で純資産拡大。負債は買掛金中心の営業負債が主力で、無借金経営に近い安定性。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 69,358 | +3.3 | 100.0 | | 売上原価 | 59,097 | +2.6 | 85.2 | | **売上総利益** | 10,261 | +7.7 | 14.8 | | 販売費及び一般管理費 | 8,260 | +4.4 | 11.9 | | **営業利益** | 2,001 | +23.5 | 2.9 | | 営業外収益 | 326 | +19.2 | 0.5 | | 営業外費用 | 48 | +8.3 | 0.1 | | **経常利益** | 2,279 | +23.2 | 3.3 | | 特別利益 | 23 | -30.8 | 0.0 | | 特別損失 | 38 | -75.9 | 0.1 | | 税引前当期純利益 | 2,264 | +31.3 | 3.3 | | 法人税等 | 841 | +16.8 | 1.2 | | **当期純利益** | 1,423 | +41.8 | 2.1 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率14.8%（+0.6pt）と粗利改善が顕著で、営業利益率2.9%（+0.5pt）。販管費率11.9%（+0.1pt）と抑制。ROE（純利益/自己資本平均、簡易算）は約5.6%（前期約4.2%）と向上。コスト構造は売上原価85%が主力で原価管理が鍵。特別損失減が純利益を押し上げ、前期比大幅増益要因。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費157百万円（前期189百万円）、のれん償却53百万円。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）：売上高927億円（+3.2%）、営業利益22億50百万円（+3.6%）、経常利益25億50百万円（+2.9%）、純利益15億50百万円（+22.1%）、EPS67.01円。11月13日公表分に変更なし。 - 中期計画：記載なし。 - リスク要因：改正建築基準法による着工減、工事進捗遅れ、人員不足。 - 成長機会：オリジナル商品強化、外構・設備工事拡大、首都圏大型案件。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：戸建住宅（売上578億円+3.2%、利益228億円+5.7%）、大型物件（売上115億円+4.0%、利益95億円+44.9%）。 - 配当方針：安定配当継続。第2四半期末12円（分割後）、通期予想24円（前期44円前分割前換算）。 - 株主還元施策：配当性向向上傾向。 - M&Aや大型投資：記載なし。 - 人員・組織変更：記載なし（現場管理者不足指摘）。 - その他：2024年10月1日株式分割（1:2）、会計基準改正適用（影響なし）。