適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社ヒマラヤ - **決算期間**: 2025年9月1日～2025年11月30日 - **総合評価**: 売上高は前期比1.7％増と小幅増だが、営業損失・経常損失ともに拡大し、収益性の悪化が顕著。商品在庫の増加と短期借入金の拡大で財務体質が悪化。 - **主な変化点**: - 売上原価率の上昇（64.8％→65.7％） - 流動負債が60.3％増加（短期借入金新規発生） - 自己資本比率が47.1％→39.5％に低下 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年8月期第1四半期（百万円） | 前年同期比 | |------|-------------------------------|------------| | 売上高 | 13,492 | +1.7％ | | 営業利益 | △467 | △38.9％ | | 経常利益 | △442 | △35.6％ | | 当期純利益 | △311 | △21.0％ | | EPS（円） | △25.37 | △21.2％ | | 配当金（年間予想） | 26.00円 | 前期同等 | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - 売上増加分の68％が商品在庫増（+39.4億円）に消滅。 - 販管費増（+1.06億円）は物流費・人件費の物価上昇が主因。 - **事業セグメント**: - 一般スポーツ用品（+3.1％）とゴルフ用品（+5.2％）が好調。 - アウトドア用品（△2.8％）とアパレル（△4.5％）が不振。 - **特記事項**: EC事業で専売品・リユース商品を拡充も、収益改善には至らず。 ### 3. 貸借対照表 #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動資産** | 28,264 | +23.1％ | | 現金及び預金 | 3,839 | +4.0％ | | 売掛金 | 2,909 | +39.9％ | | 商品 | 20,134 | +24.3％ | | **固定資産** | 11,992 | +2.4％ | | 有形固定資産 | 6,528 | +1.6％ | | 無形固定資産 | 490 | △2.2％ | | **資産合計** | 40,256 | +16.1％ | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | **流動負債** | 20,930 | +47.0％ | | 買掛金 | 15,262 | +52.8％ | | 短期借入金 | 1,500 | 新規発生 | | **固定負債** | 3,430 | △16.4％ | | 長期借入金 | 2,434 | △21.7％ | | **負債合計** | 24,361 | +32.9％ | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 資本金 | 2,544 | ±0％ | | 利益剰余金 | 8,912 | △5.0％ | | **純資産合計** | 15,895 | △2.7％ | | **負債純資産合計** | 40,256 | +16.1％ | **貸借対照表に対するコメント**: - **安全性指標**: - 自己資本比率: 39.5％（前期47.1％） - 流動比率: 135％（前期161％） - **課題**: 商品在庫増（+39.4億円）と買掛金増（+52.8％）で運転資金が逼迫。短期借入金1,500百万円の新規発生が流動性リスクに。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 13,492 | +1.7％ | 100.0％ | | 売上原価 | 8,864 | +3.0％ | 65.7％ | | **売上総利益** | 4,627 | △0.6％ | 34.3％ | | 販管費 | 5,095 | +2.1％ | 37.8％ | | **営業利益** | △467 | △38.9％ | △3.5％ | | **経常利益** | △442 | △35.6％ | △3.3％ | | **当期純利益** | △311 | △21.0％ | △2.3％ | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性悪化の要因**: - 売上総利益率低下（34.9％→34.3％）: ポイント還元施策が影響。 - 販管費比率上昇（37.6％→37.8％）: 人件費・物流費の増加。 - **ROE**: △7.8％（前期△6.3％）で株主資本効率が悪化。 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年8月期通期）**: - 売上高620億円（+2.6％）、営業利益4.4億円（+54.1％）を据え置き。 - **戦略**: - 主力店舗のリニューアル加速とEC専売品拡充で収益基盤再構築。 - 物流倉庫の効率化によるコスト削減を推進。 - **リスク**: 物価上昇による販管費圧迫とアパレル需要の回復遅れ。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 年間26円を予定（前期同等）。 - **店舗戦略**: 2025年11月末時点で101店舗（前年比+1店）。 - **セグメント**: 一般小売事業のみで他セグメントなし。 - **注記事項**: 会計方針変更・M&A・大型投資はなし。 （報告日: 2026年1月14日）