【企業名】 企業名: イオン北海道株式会社

【決算評価】 決算評価: 良い

【簡潔な要約】 イオン北海道株式会社の2026年2月期決算は、売上高3,800億63百万円（前期比107.4％）、営業利益83億32百万円（前期比105.6％）、経常利益80億28百万円（前期比100.1％）、当期純利益37億32百万円（前期比103.5％）と増益を達成。GMS、SM、DSの全業態で売上増加し、過去最高業績を更新。販売費及び一般管理費は増加したものの、生産性向上の取り組みにより人時生産性は改善。新中期経営計画のスタート年度として、地域密着型のヘルス＆ウエルネス事業を推進。

【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

イオン北海道株式会社（2026年2月期）の業績は、売上高・利益ともに増加し、総合的に「良い」評価。売上高は前期比7.4％増の3,800億63百万円、営業利益は5.6％増の83億32百万円、経常利益は0.1％増の80億28百万円、当期純利益は3.5％増の37億32百万円。GMS、SM、DSの全業態で既存店売上が前期比でプラス成長し、特にDSは10.8％増と好調。商品戦略の見直しや店舗活性化が寄与し、過去最高業績を更新。

2. 業績結果

【数値】 - 売上高: 3,800億63百万円（前期比107.4％） - 営業利益: 83億32百万円（前期比105.6％） - 経常利益: 80億28百万円（前期比100.1％） - 当期純利益: 37億32百万円（前期比103.5％） - EPS: 26.79円（前期比103.4％） - 配当金: 年間16円（前期比100.0％）

【コメント】 売上高はGMS（2,098億25百万円、前期比107.8％）、SM（1,103億26百万円、前期比104.4％）、DS（645億2百万円、前期比110.8％）の全業態で増加。既存店売上はGMSが101.0％、SMが101.9％、DSが103.7％と全業態で前期比プラス。食品部門は108.1％増、住居余暇部門は106.5％増と好調。衣料部門は98.9％と支出優先度低下の影響を受けた。営業利益率は2.2％と前期並みを維持。

3. 貸借対照表

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 4,034,9 | +7.7% | | 現金及び預金 | 555,8 | +27.1% | | 受取手形及び売掛金 | 71,0 | +25.3% | | 商品 | 1,963,9 | +4.3% | | その他 | 1,643,2 | +37.0% | | 固定資産 | 1,549,9 | +11.9% | | 有形固定資産 | 1,248,4 | +11.5% | | 無形固定資産 | 71,9 | +15.4% | | 投資その他の資産 | 229,6 | +12.4% | | 資産合計 | 1,934,8 | +8.3% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 1,192,5 | +8.6% | | 支払手形及び買掛金 | 355,5 | +11.2% | | 短期借入金 | － | -100.0% | | その他 | 836,9 | +6.5% | | 固定負債 | － | -100.0% | | 長期借入金 | － | -100.0% | | その他 | － | -100.0% | | 負債合計 | 1,192,5 | +8.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 743,6 | +8.3% | | 資本金 | － | 0.0% | | 利益剰余金 | － | 0.0% | | その他の包括利益累計額 | － | 0.0% | | 純資産合計 | 743,6 | +8.3% | | 負債純資産合計 | 1,934,8 | +8.3% |

【コメント】 自己資本比率は38.4％（前期比38.0％）とやや低下。流動比率は33.9％、当座比率は24.4％と安全性指標は改善。資産構成は流動資産が全体の約70％を占め、負債は流動負債が約90％。固定資産は店舗活性化やイオンモール札幌苗穂の信託受益権取得により増加。

4. 損益計算書

【コメント】 売上高営業利益率は2.2％と前期並み。ROEは5.0％（前期比5.0％）とやや低下。販売費及び一般管理費の増加を営業利益がカバー。売上原価率は68.6％と前期比0.6ポイント上昇。コスト構造は改善傾向だが、人件費や物流費の上昇が利益を圧迫。

5. キャッシュフロー

【営業活動によるキャッシュフロー】226億87百万円（前期比176.8％増） 【投資活動によるキャッシュフロー】△177億43百万円（前期比47.7％減） 【財務活動によるキャッシュフロー】△37億56百万円（前期比82.8％減） 【フリーキャッシュフロー】49億44百万円（前期比△87.3％）

6. 今後の展望

2027年2月期は売上高3,920億円（前期比103.1％）、営業利益87億円（前期比104.4％）、経常利益82億円（前期比102.1％）を見込む。新中期経営計画のスタート年度として、「各業態の進化」「商品本位の改革」「強固な事業基盤の構築」「サステナブル経営の推進」に取り組む。健康領域への注力やDX活用による生産性向上を図る。

7. その他の重要事項

【セグメント別業績】GMS、SM、DSの全業態で増収増益。GMS既存店売上101.0％、SM101.9％、DS103.7％。 【配当方針】年間配当金16円を継続。配当性向は59.7％。 【株主還元施策】配当と内部留保によるバランスの取れた還元を実施。 【M&Aや大型投資】イオンモール札幌苗穂の信託受益権取得。店舗活性化や物流センターへの投資を継続。 【人員・組織変更】2026年3月に営業、商品、ディベロッパー各本部を刷新する機構改革を実施。