適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 **ムラキ株式会社**の**2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）**は、原材料高や消費者の節約志向が続く厳しい環境下で売上高3.5%増を達成しましたが、事業拡大に伴うコスト増により利益率が悪化。営業利益率は2.6%（前期3.2%）に低下しました。主な変化点は： - 販管費が1,260百万円（前期比+4.5%）増加 - 業務レンタカー事業の拡大に伴う固定費増 - 受取手形・売掛金が330百万円増加し運転資金が悪化 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年3月期第3四半期 | 前期比 | 前期実績 | |------|---------------------|--------|----------| | 売上高 | 6,140百万円 | **+3.5%** | 5,930百万円 | | 営業利益 | 162百万円 | **△12.9%** | 186百万円 | | 経常利益 | 183百万円 | **△10.6%** | 204百万円 | | 当期純利益 | 95百万円 | **△20.7%** | 120百万円 | | EPS | 67.16円 | **△20.7%** | 84.67円 | | 配当金（第3四半期末） | 15円 | +20% | 12.50円 | **業績結果に対するコメント**： - **増減要因**：業務レンタカー事業の増車に伴う人件費・リース費増（販管費+54百万円）、原材料高による売上原価率76.8%（前期76.5%） - **事業セグメント**：カーケア商品が売上高の99%を占め、高付加価値洗車商品が好調もオイルエレメントが苦戦 - **特記事項**：新規顧客50件獲得、エアコンメンテナンス需要の拡大 ### 3. 貸借対照表（単位：百万円） **【資産の部】** | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | **流動資産** | 3,001 | +316 | | 現金及び預金 | 1,420 | △15 | | 受取手形・売掛金 | 1,178 | +330 | | 棚卸資産 | 259 | +1 | | **固定資産** | 1,277 | +8 | | 有形固定資産 | 548 | +1 | | 無形固定資産 | 115 | △21 | | 投資その他資産 | 614 | +28 | | **資産合計** | **4,278** | **+324** | **【負債の部】** | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | **流動負債** | 1,189 | +225 | | 支払手形・買掛金 | 781 | +197 | | 電子記録債務 | 256 | +36 | | **固定負債** | 322 | +22 | | 退職給付債務 | 227 | +9 | | **負債合計** | **1,511** | **+248** | **【純資産の部】** | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 株主資本 | 2,696 | +48 | | 資本金 | 100 | - | | 利益剰余金 | 744 | +48 | | その他包括利益 | 72 | +28 | | **純資産合計** | **2,767** | **+76** | | **負債純資産合計** | **4,278** | **+324** | **貸借対照表に対するコメント**： - **安全性指標**：自己資本比率64.7%（前期68.1%）、流動比率252%（前期279%） - **特徴**：売掛金の増加で運転資本効率が悪化、投資有価証券を40百万円増加 - **懸念点**：買掛金が781百万円（前期比+34%）と急増しサプライヤー支払い圧力増 ### 4. 損益計算書（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 6,140 | +3.5% | 100.0% | | 売上原価 | 4,717 | +4.0% | 76.8% | | **売上総利益** | **1,424** | **+2.1%** | **23.2%** | | 販管費 | 1,261 | +4.5% | 20.5% | | **営業利益** | **163** | **△12.9%** | **2.6%** | | 営業外収益 | 20 | +12.5% | 0.3% | | 営業外費用 | 0.3 | △28.5% | 0.0% | | **経常利益** | **183** | **△10.6%** | **3.0%** | | 税金等 | 88 | +3.7% | 1.4% | | **当期純利益** | **95** | **△20.7%** | **1.5%** | **損益計算書に対するコメント**： - **収益性悪化**：営業利益率2.6%（前期3.2%）、純利益率1.5%（前期2.0%） - **コスト構造**：人件費603百万円（売上高比9.8%）、リース費・減価償却費増加 - **改善点**：仕入割引9百万円（前期比+0.9%）で支払い効率向上 ### 5. キャッシュフロー 記載なし ### 6. 今後の展望 - **業績予想**：通期売上高7,693百万円（+2.0%）、当期純利益50百万円（△45.0%）を維持 - **成長戦略**：業務レンタカー事業の更なる店舗拡大、SS以外の販路50件超開拓 - **リスク**：原油価格変動・消費者節約志向の継続、新規店舗の採算性 - **機会**：高付加価値洗車商品の需要拡大、企業ブランディング強化 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**：年間配当30円（前期比+20%）、配当性向60%前後 - **設備投資**：レンタカー増車を計画 - **人事**：全管理職対象のブランディング研修実施 - **開示情報**：セグメント情報はカーケア事業のみ開示 --- ## 【総括】 ムラキ株式会社はカーケア事業で堅調な売上成長を維持する一方、新規事業拡大に伴うコスト増が利益を圧迫。財務基盤は堅固だが、運転資本効率の改善と新事業の早期収益化が今後の課題。配当増額で株主還元を強化する姿勢は評価できるが、収益力回復に向けた具体策に注目が必要。