決算短信
2025-05-14T15:35
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社パリミキホールディングス (7455)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社パリミキホールディングス、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、連結）。当期は売上高微増ながら営業・経常・純利益が大幅減益となり、全体として業績悪化。国内事業のインバウンド需要堅調が売上を支えた一方、物価高騰による販売費及び一般管理費増と海外事業の損失拡大が主因。前期比売上高+1.7%、営業利益-28.3%、純利益-47.5%と費用圧力の影響が顕著。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------|---------------|----------|
| 売上高 | 50,782 | +1.7% |
| 営業利益 | 1,383 | △28.3% |
| 経常利益 | 1,700 | △34.4% |
| 当期純利益 | 887 | △47.5% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 16.17円 | - |
| 配当金 | 8.00円 | +2.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は国内事業（44,820百万円、+2.3%）のインバウンド・サングラス売上と眼鏡単価上昇による。主要収益源の日本セグメント利益は1,850百万円（-12.1%）と費用増（広告宣伝費・手数料等）が利益を圧迫。海外セグメント（6,133百万円、-2.5%）は中国事業整理で損失464百万円（前期179百万円の損失から拡大）。特筆は大幅減益だが、EPS低下も配当維持で株主還元継続。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 27,141 | +280 |
| 現金及び預金 | 13,612 | △147 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,999 | △77 |
| 棚卸資産 | 8,987 | +577 | ※商品及び製品8,414＋原材料及び貯蔵品573
| その他 | 1,555 | △82 | ※貸倒引当金調整後
| 固定資産 | 15,844 | +2,685 |
| 有形固定資産 | 6,175 | +388 |
| 无形固定資産 | 483 | △89 |
| 投資その他の資産 | 9,185 | +2,386 |
| **資産合計** | 42,985 | +2,964 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 8,655 | △228 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,384 | △179 |
| 短期借入金 | 1,755 | +13 |
| その他 | 5,516 | +62 | ※未払金・未払法人税等等
| 固定負債 | 1,557 | +443 |
| 長期借入金 | 129 | +129 |
| その他 | 1,428 | +314 |
| **負債合計** | 10,213 | +216 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 29,461 | +1,118 |
| 資本金 | 5,913 | +12 |
| 利益剰余金 | 16,739 | △6,979 |
| その他の包括利益累計額 | 2,633 | +1,671 |
| **純資産合計** | 32,772 | +2,749 |
| **負債純資産合計** | 42,985 | +2,964 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率74.7%（前期73.2%）と高水準で財務安定。流動比率約3.1倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高く安全性良好。資産構成は流動資産63%、固定資産37%で棚卸・投資有価証券増が特徴。負債は借入金微増も低水準。主変動は吸収分割による利益剰余金減と為替換算調整増、自己株式減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 50,782 | +1.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,383 | △28.3% | 2.7% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,700 | △34.4% | 3.3% | ※計算値
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 887 | △47.5% | 1.7% | ※親会社株主帰属
**損益計算書に対するコメント**：
詳細データ不足だが、営業利益率2.7%（前期3.9%）と低下、経常利益率3.3%、純利益率1.7%、ROE2.9%（前期5.9%）と収益性悪化。コスト構造は販売管理費増（国内広告・手数料、海外総費増）が主因。変動要因は物価高騰と海外損失拡大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,261百万円（前期2,715百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △178百万円（前期△2,206百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △534百万円（前期△479百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,083百万円（営業＋投資）
営業CF黒字継続も減少。投資CF改善（有形固定資産取得1,715百万円支出も定期預金収入等）。財務は配当支払い主因。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高51,451百万円（+1.3%）、営業利益1,548百万円（+11.9%）、経常利益1,748百万円（+2.8%）、純利益1,005百万円（+13.3%）、EPS17.91円。
- 中期経営計画: 現計画見直し、新規策定へ。眼鏡事業の専門性・パーソナライズ強化、メディカル・資産運用連携。
- リスク要因: 物価高、人手不足、中国経済不透明、ロンドン法人閉鎖。
- 成長機会: 眼鏡作製技能士1,102名・補聴器技能者318名増員、インバウンド継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（売上44,820百万円+2.3%、利益1,850百万円-12.1%）、海外（売上6,133百万円-2.5%、損失464百万円）。
- 配当方針: 継続的・安定配当、業績連動。2025年期8円（配当性向49.5%、DOH1.4%）、2026年予想同額。
- 株主還元施策: 配当維持、内部留保で投資。
- M&Aや大型投資: 記載なし（吸収分割実施）。
- 人員・組織変更: 出店純増4店舗（新規20・退店16）、国家資格者増。連結範囲変更なし。中国・ロンドン事業整理。