決算短信
2025-05-14T14:00
2025年3月期決算短信[日本基準]（連結）
近藤工業株式会社 (7438)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
近藤工業株式会社、2025年3月期（当連結会計年度）。
売上高は大型物件需要の取り込みと上田建設の子会社化により3.0%増の79,175百万円と堅調に推移したが、売上総利益率横ばいの中、人件費・運賃・M&A関連費の増加で営業・経常利益はそれぞれ4.4%、4.0%減。純利益は微増0.2%の3,272百万円。資産・純資産は拡大し自己資本比率55.7%を維持、財務基盤は安定。成長戦略（新規開拓・M&A）が奏功する一方、コストコントロールが課題。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 79,175 | +3.0% |
| 営業利益 | 4,465 | -4.4% |
| 経常利益 | 4,679 | -4.0% |
| 当期純利益 | 3,272 | +0.2% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 128.02 | - |
| 配当金 | 中間23円・期末46円（年間69円相当） | 増配 |
**業績結果に対するコメント**：
増収は産業資材（+0.4%）、鉄構資材（+1.3%）、電設資材（+12.1%）、足場工事（+7.7%）の各セグメントで大型物件・公共投資が寄与、特に電設資材の空調・照明増と足場工事のM&A効果が顕著。一方、減益は全セグメントで人件費・運賃・減価償却費増が主因、売上総利益率横ばい（約55.7%）。特筆は上田建設の子会社化による成長加速と北海道営業所開設。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 記載なし（合計増加1,974） | +1,974 |
| 現金及び預金 | 記載なし（増加主因） | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし（減少2,313影響）| - |
| 棚卸資産 | 記載なし（増加464影響） | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし（合計増加2,298）| +2,298 |
| 有形固定資産 | 記載なし（増加主因） | - |
| 無形固定資産 | 記載なし（のれん償却減少）| - |
| 投資その他の資産| 記載なし（退職給付資産増加）| - |
| **資産合計** | 65,247 | +4,272 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 記載なし（合計増加892） | +892 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし（大阪本社建替債務増加主因）| - |
| 固定負債 | 記載なし（合計増加949） | +949 |
| 長期借入金 | 記載なし（増加主因） | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 26,896 | +1,841 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし（当期純利益計上等）| - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 38,350 | +2,430 |
| **負債純資産合計** | 65,247 | +4,272 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率55.7%（前期55.6%、+0.1pt）と高水準を維持、安全性良好。流動比率・当座比率の詳細記載なしも、現金・棚卸増で流動資産拡大。資産構成は流動・固定バランス良く、負債は借入増だが純資産伸長で健全。主変動は現金・棚卸増（営業好調）、有形固定資産・のれん増（投資・M&A）、大阪本社建替債務。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益）| 79,175 | +3.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし（率55.7%横ばい）| - | ≈55.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし（人件費・運賃増）| - | - |
| **営業利益** | 4,465 | -4.4% | 5.6% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 4,679 | -4.0% | 5.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 3,272 | +0.2% | 4.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率≈55.7%横ばいも販管費増（人件・運賃・M&A）で営業利益率5.6%（前期≈6.1%）に低下、経常利益率5.9%（同≈6.3%）。ROE詳細記載なしも純利益微増で安定。コスト構造は販管費依存高く、増収吸収不十分。変動要因は物流・人件費高とM&A負担、電設・足場セグの利益改善が下支え。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +5,840百万円（前期+4,214、+1,625。税引前利益・売掛減少・減価償却が寄与も棚卸・法人税支払い使用）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,693百万円（前期-2,054。有形固定・子会社取得使用も有価証券売却収入）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -531百万円（前期-1,083。借入収入も返済・配当使用）
- フリーキャッシュフロー: +4,147百万円（営業-投資。資金増加3,639百万円、現金残15,476百万円）
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 連結売上85,000百万円（+7.4%）、営業利益4,600百万円。個別売上61,100百万円（+8.6%）。
- 中期経営計画・戦略: 新規・休眠顧客開拓、新商材拡販、拠点展開、M&A推進（上田建設に続き成長加速）。
- リスク要因: 資材・エネルギー価格高止まり、米関税政策、住宅投資横ばい。
- 成長機会: 公共・民間設備投資回復、大型物件・太陽光・空調需要、北海道営業所効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 産業資材売上37,328（利益2,454、-8.5%）、鉄構資材21,131（1,394、-8.7%）、電設資材11,335（413、+28.4%）、足場工事9,380（248、+25.7%）。
- 配当方針: 増配継続（2025/3中間23円・期末46円、2026/3予想中間26円・期末52円）。利益配分基本方針として株主還元強化。
- 株主還元施策: 配当増額、総還元性向向上。
- M&Aや大型投資: 上田建設子会社化（足場工事寄与）、大阪本社建替、有形固定資産取得。
- 人員・組織変更: 記載なし。