決算短信
2025-07-15T15:30
2025年11月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社ＦＰパートナー (7388)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ＦＰパートナー、2025年11月期第2四半期（中間期、2024年12月1日～2025年5月31日、非連結）。
当期業績は売上高4.1%減、営業利益45.0%減と大幅減益となり、全体として低調。営業社員採用は進んだものの、報道影響による集客減と販売管理費増が主因。
一方、契約譲受ビジネスや損害保険が堅調で、成長基盤は維持。通期予想を下方修正したが、自己資本比率向上で財務体質は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 16,433 | △4.1 |
| 営業利益 | 1,477 | △45.0 |
| 経常利益 | 1,488 | △45.9 |
| 当期純利益 | 974 | △47.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 42.42円 | - |
| 配当金 | 中間47.00円（予想） | +2.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は保険契約見込顧客数の低調（リファラル採用減・集客抑制）が主因だが、損害保険の非対面契約増加や契約譲受（13社合意、商談34社過去最多）が下支え。利益減は販売管理費増（給与・広告費増、全体3,888百万円、前期比15.6%増）が重荷。事業セグメント詳細記載なしだが、定性的にマネードクタープレミア（3店舗オープン）、IFA・金融教育・住宅ローンサービスが成長。特筆は改正保険業法効果による契約譲受加速。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 10,515 | △855 |
| 現金及び預金 | 7,863 | △892 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,724 | △218 |
| 棚卸資産 | 54 | +38 |
| その他 | 874 | +218 |
| 固定資産 | 7,731 | +575 |
| 有形固定資産 | 5,276 | +498 |
| 無形固定資産 | 627 | +52 |
| 投資その他の資産 | 1,828 | +24 |
| **資産合計** | 18,246 | △280 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 5,679 | △213 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,529 | △178 |
| 短期借入金 | 54 | 0 |
| その他 | 3,096 | △35 |
| 固定負債 | 787 | △14 |
| 長期借入金 | 510 | △27 |
| その他 | 277 | +13 |
| **負債合計** | 6,466 | △227 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 11,774 | △53 |
| 資本金 | 1,928 | +6 |
| 利益剰余金 | 8,134 | △113 |
| その他の包括利益累計額 | - | 記載なし |
| **純資産合計** | 11,779 | △53 |
| **負債純資産合計** | 18,246 | △280 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率64.5%（前期63.8%）と向上、財務安全性高い。流動比率185%（流動資産/流動負債）、当座比率139%（現金等/流動負債）と流動性も良好。資産は固定資産増（自社ビル取得）が特徴で総資産微減。負債減は買掛金・借入金減少。純資産減は配当支払い影響だが、中間純利益計上で利益剰余金は底堅い。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 16,434 | △4.1 | 100.0% |
| 売上原価 | 11,069 | △0.2 | 67.3% |
| **売上総利益** | 5,365 | △11.3 | 32.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,888 | +15.6 | 23.7% |
| **営業利益** | 1,477 | △45.0 | 9.0% |
| 営業外収益 | 17 | △76.8 | 0.1% |
| 営業外費用 | 6 | △31.0 | 0.0% |
| **経常利益** | 1,488 | △45.9 | 9.1% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,488 | △45.9 | 9.1% |
| 法人税等 | 514 | △42.9 | 3.1% |
| **当期純利益** | 974 | △47.4 | 5.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率32.7%（前期35.3%）と低下、原価率微減も販売管理費増（人件費・広告費）が利益圧迫。営業利益率9.0%（前期15.7%）と収益性悪化、ROE（概算、当期純利益/自己資本）約8.3%（前期15.7%）と低下。コスト構造は人件費依存高く、採用増対応。変動要因は集客減と費費増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +989百万円（前年同期 +1,823百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △796百万円（前年同期 △1,516百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,085百万円（前年同期 △3,104百万円）
- フリーキャッシュフロー: +193百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF堅調も投資・財務支出で現金減。固定資産取得と配当支払いが主因。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上32,603百万円（△8.5%）、営業利益2,051百万円（△61.5%）、純利益1,336百万円（△65.8%）、EPS58.20円（1月公表予想を下方修正）。
- 中期経営計画や戦略: 営業社員拡充、契約譲受加速、マネードクタープレミア店舗拡大、NISA・金融教育推進。
- リスク要因: 景気下振れ（トランプ政権関税影響）、報道継続影響による集客減。
- 成長機会: 改正保険業法施行（2026年5月）、損害保険・IFA成長、インバウンド・NISA需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（定性的に保険代理店事業中心、損害保険・新規事業堅調）。
- 配当方針: 安定配当維持、通期94円予想（前期92円、中間47円据え置き）。
- 株主還元施策: 配当据え置き、自己株式減少（30,155株）。
- M&Aや大型投資: 契約譲受13社（明石総合支社開設）、自社ビル取得。
- 人員・組織変更: 営業社員2,522名（+287名採用）、採用サイト経由増加もリファラル減。