決算短信
2025-11-14T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社ネットプロテクションズホールディングス (7383)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ネットプロテクションズホールディングス（決算期間：2026年3月期第2四半期中間期、2025年4月1日～9月30日）。当期は決済サービスのGMVが20.6%増の367,577百万円と大幅拡大し、営業収益12.5%増の12,403百万円、営業利益78.9%増の1,549百万円を達成する好調な業績となった。利益率の大幅改善（営業利益率約12.5%へ向上）と回収状況の良化が寄与。前期比で売上・利益ともに大幅増であり、非常に良好な結果。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 売上高（営業収益） | 12,403 | 12.5 |
| 営業利益 | 1,549 | 78.9 |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益 | 955 | 103.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 9.62 | - |
| 配当金 | 0.00 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因はGMVの20.6%増（367,577百万円）で、B2Cサービス「atone」の65.2%増（28,378百万円）とB2Bサービス「NP掛け払い」の44.8%増（164,329百万円）が牽引。「NP後払い他」は横ばい（0.4%増）。営業収益率低下も売上総利益（non-GAAP）19.9%増（5,880百万円）と貸倒関連費用比率低下でカバー。販売管理費増もGMV比で効率化。特筆はatoneの新規加盟店拡大とB2Bの大手既存店伸長。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|--------------|
| 流動資産 | 61,129 | 21.0 |
| 現金及び預金 | 21,929 | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 営業債権及びその他の債権 | 38,650 | - |
| 営業貸付金 | 241 | - |
| 棚卸資産 | 29 | - |
| その他 | 279 | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 566 | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| のれん | 11,608 | - |
| その他の無形資産 | 5,013 | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| その他の金融資産 | 956 | - |
| 繰延税金資産 | 1,907 | - |
| **資産合計** | 81,469 | 15.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|--------------|
| 流動負債 | 60,900 | 31.7 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（営業債務等）| 記載なし | - |
| 固定負債 | 280 | -94.8 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 61,180 | 18.5 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------------|---------------|--------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 20,289 | 5.5 |
| **負債純資産合計** | 81,469 | 15.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率24.8%（前期27.1%）と低下も健全水準。流動比率（流動資産/流動負債）約1.00倍と均衡、当座比率も営業債権・債務のバランスで安定。資産増は営業債権38,650百万円（+5,840百万円）と現金21,929百万円（+4,890百万円）の拡大、取扱高増反映。負債増は流動負債中心で短期借入再分類。ワーキングキャピタル増加限定的で金利影響低減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 12,403 | 12.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,549 | 78.9 | 12.5% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,538 | 85.5 | 12.4% |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 955 | 103.9 | 7.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益（non-GAAP）5,880百万円（19.9%増、売上高比47.4%）で収益性向上、貸倒関連費用比率低下が寄与。営業利益率12.5%（前期7.9%）と大幅改善、販売管理費効率化（GMV比低下）。ROEは純資産比で高水準推定。コスト構造は請求・貸倒関連費用中心で回収改善が変動要因。non-GAAP EBITDA2,423百万円（44.4%増）で本業キャッシュ力強い。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,173百万円（前年同期1,544百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △840百万円（前年同期△704百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △490百万円（前年同期2,438百万円）
- フリーキャッシュフロー: 5,333百万円（営業－投資）
営業CF増は税引前利益・債務増反映。投資はシステム開発中心。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：営業収益25,400百万円（10.3%増）、営業利益2,900百万円（37.9%増）、純利益1,600百万円（18.5%増）、GMV763,000百万円（18.9%増）。中間進捗順調で下期修正。
- 中期計画：B2B・atone拡大、回収効率化、営業強化。
- リスク要因：マクロ環境（EC市場変動）、貸倒変動。
- 成長機会：BNPL需要、DX・労働力不足追い風、大手受注。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（決済ソリューション）だが、B2C「NP後払い他」GMV0.4%増・収益3.8%増、「atone」65.2%増・53.5%増、B2B44.8%増・28.6%増。
- 配当方針：年間0.00円、無配継続。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし（システム投資830百万円）。
- 人員・組織変更：営業体制強化記載。IRデータシート提供開始。