決算短信
2025-08-08T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社村上開明堂 (7292)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社村上開明堂、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が前年同期比4.8%増の26,628百万円、営業利益が34.3%増の2,368百万円と大幅改善し、非常に良好な業績を示した。前年の日本自動車メーカーの認証不正問題によるライン停止影響からの回復が主因で、日本・アジア・北米セグメントのバックミラー販売数量増が寄与。純資産は減少したものの、自己資本比率は77.5%と高水準を維持し、財務健全性は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 26,628 | +4.8 |
| 営業利益 | 2,368 | +34.3 |
| 経常利益 | 2,915 | +32.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,906 | +31.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 164.67円 | - |
| 配当金 | 記載なし（年間予想210.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は主に自動車用バックミラーの販売数量増加による。日本セグメント（売上12,507百万円、+6.3%）、アジア（7,059百万円、+7.4%、中国・タイ中心）、北米（7,060百万円、-0.1%、メキシコ増・米国減相殺）。利益大幅増は売上増に加え、原価率改善（83.3%→83.3%横ばい）と販管費抑制。為替差益増加（215百万円）も経常利益を押し上げ。特筆は全セグメント営業利益増（日本+114.4%、アジア+28.5%、北米+33.7%）で、認証不正影響からの回復が顕著。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 75,368 | -2,230 |
| 現金及び預金 | 45,405 | -2,171 |
| 受取手形及び売掛金 | 15,895 | -693 |
| 棚卸資産 | 9,294 | -459 |
| その他 | 25,222 | +1,093 |
| 固定資産 | 37,323 | +396 |
| 有形固定資産 | 26,595 | +561 |
| 無形固定資産 | 1,100 | -76 |
| 投資その他の資産 | 9,627 | -89 |
| **資産合計** | 112,692 | -2,834 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 19,516 | -513 |
| 支払手形及び買掛金 | 10,854 | -1,275 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 8,662 | +762 |
| 固定負債 | 3,009 | -226 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,009 | -226 |
| **負債合計** | 22,525 | -739 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 77,555 | +529 |
| 資本金 | 3,165 | 0 |
| 利益剰余金 | 72,549 | +517 |
| その他の包括利益累計額 | 9,727 | -2,169 |
| **純資産合計** | 90,166 | -2,095 |
| **負債純資産合計** | 112,692 | -2,834 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率77.5%（前期77.0%）と高く、財務安全性が高い。流動比率約3.9倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で、短期流動性に問題なし。資産は現金・売掛金・棚卸減少（営業活動反映）が主因で総資産2.5%減、負債も買掛金減少で縮小。純資産減は配当執行（1,389百万円）と為替換算調整（-2,119百万円）が要因。有形固定資産増は建設仮勘定拡大（設備投資示唆）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 26,628 | +4.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 22,193 | +2.1 | 83.3 |
| **売上総利益** | 4,434 | +20.7 | 16.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,066 | +8.2 | 7.8 |
| **営業利益** | 2,368 | +34.3 | 8.9 |
| 営業外収益 | 562 | +25.2 | 2.1 |
| 営業外費用 | 15 | -6.3 | 0.1 |
| **経常利益** | 2,915 | +32.7 | 10.9 |
| 特別利益 | 2 | -96.1 | 0.0 |
| 特別損失 | 11 | 0.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,906 | +30.0 | 10.9 |
| 法人税等 | 743 | +26.3 | 2.8 |
| **当期純利益** | 2,162 | +31.3 | 8.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.7%（+前期比+0.7pt）と改善、原価率横ばいながら粗利拡大。営業利益率8.9%（+2.4pt）と収益性向上、販管費増も売上増を上回る。経常利益率10.9%（+2.5pt）は為替差益増が寄与。ROEは短期ベースで高水準推定（純資産90,166百万円に対し利益1,906百万円）。コスト構造は原価中心（83%）、販管抑制効果大。前期比変動は売上数量増と為替有利。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書未作成。減価償却費1,023百万円（前年同期993百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期）：売上高106,000百万円（-2.9%）、営業利益8,000百万円（-9.7%）、経常利益9,300百万円（-6.1%）、親会社純利益5,800百万円（-2.4%）、EPS501.24円。変更なし。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：米国の関税政策影響（通期予想未含む）、為替変動、自動車生産動向。
- 成長機会：バックミラー需要回復、中国・メキシコ販売拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：日本（売上+6.3%、利益+114.4%）、アジア（+7.4%、+28.5%）、北米（-0.1%、+33.7%）。外部売上比率ほぼ100%。
- 配当方針：年間210円（第2四半期末105円、期末105円）、前期同額維持。
- 株主還元施策：配当継続。
- M&Aや大型投資：記載なし（建設仮勘定2,835百万円で設備投資示唆）。
- 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。