決算短信
2025-05-14T15:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社タチエス (7239)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社タチエス（決算期間：2024年4月1日～2025年3月31日）の2025年3月期連結決算は、売上高微減ながら利益が大幅増益となり、収益構造改革の成果が顕著。売上高2,853億94百万円（前年比△2.6%）に対し、営業利益9,625百万円（+33.6%）、親会社株主帰属当期純利益11,310百万円（+108.6%）を達成し、利益率が大幅改善（営業利益率2.5%→3.4%、純利益率6.4%→12.2%）。主な変化点は、不採算事業縮小・コスト低減・価格転嫁の追加施策によるもので、日本・中南米の黒字拡大と北米損失縮小が寄与。財務面では総資産減少も純資産増加、自己資本比率向上で安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 285,394 | △2.6 |
| 営業利益 | 9,625 | 33.6 |
| 経常利益 | 10,768 | 23.0 |
| 当期純利益 | 11,310 | 108.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 329.93円 | - |
| 配当金 | 103.80円（年間） | +11.8 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は自動車市場の生産調整（グローバル新車販売低迷）と連結子会社除外（3社）の影響だが、限界利益向上（材料・物流費低減、価格転嫁）と固定費最適化（開発・管理体制見直し）で営業利益大幅増。主要収益源の自動車シート事業で、日本（売上1,155億2百万円△7.7%、営業利益679百7十万円+97.2%）と中南米（売上1,037億11百万円+13.7%、営業利益301百8十万円△24.3%）が黒字貢献、北米（売上438億49百万円△19.7%、営業損失△65百万円改善）、東南アジア（売上41億1百万円+35.6%、営業利益57百7十万円+）好調。中国・欧州は損失。特筆は本田N-BOX/トヨタランドクルーザー生産立ち上げと品質賞受賞。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 112,786 | △151 |
| 現金及び預金 | 43,680 | +4,495 |
| 受取手形及び売掛金 | 44,366 | △1,324 |
| 棚卸資産 | 18,880 | △82 |
| その他 | 7,149 | △1,947 |
| 固定資産 | 59,171 | △8,698 |
| 有形固定資産 | 35,581 | △296 |
| 無形固定資産 | 1,374 | △29 |
| 投資その他の資産 | 22,215 | △8,373 |
| **資産合計** | 171,957 | △8,849 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 62,052 | △13,266 |
| 支払手形及び買掛金 | 34,789 | △6,425 |
| 短期借入金 | 7,102 | △4,057 |
| その他 | 20,161 | △2,784 |
| 固定負債 | 11,720 | +2,531 |
| 長期借入金 | - | - |
| その他 | 11,720 | +2,531 |
| **負債合計** | 73,772 | △10,735 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 76,767 | +7,105 |
| 資本金 | 9,040 | 0 |
| 利益剰余金 | 61,185 | +7,908 |
| その他の包括利益累計額 | 19,506 | △607 |
| **純資産合計** | 98,185 | +1,887 |
| **負債純資産合計** | 171,957 | △8,849 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.0%（前期49.7%、+6.3pt）と向上、自己資本96,273百万円（+6,497）。流動比率約1.82倍（流動資産/流動負債、健全）、当座比率約1.60倍（現預金+受取/流動負債）と安全性高い。資産構成は流動資産65.6%、固定34.4%で運転資本中心。負債は買掛金・未払費用減少で流動負債減、固定負債に社債新規計上。主変動は投資有価証券△5,956、関連会社出資金減で資産減、利益剰余金増で純資産拡大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 285,394 | △7,553 | 100.0 |
| 売上原価 | 255,630 | △8,907 | 89.6 |
| **売上総利益** | 29,763 | +1,353 | 10.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 20,138* | - | 7.1* |
| **営業利益** | 9,625 | +2,420 | 3.4 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 10,768 | +2,013 | 3.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 11,310 | +5,888 | 4.0 |
*販売費及び一般管理費は部分記載（従業員給与6,465、役員賞与60、退職給付165、運賃2,875、減価償却994等）より概算20,138百万円推定。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.4%（前期9.7%、+0.7pt）と改善、原価率低下（89.6%、△）。営業利益率3.4%（+0.9pt）と収益性向上、ROE12.2%（+5.8pt）。コスト構造は原価89.6%、SG&A7.1%で原価中心、減価償却増も固定費最適化効果。変動要因は価格転嫁・コスト減で限界利益増、持分法投資益392百万円（前期1,079）減も純利益倍増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 9,764百万円（前期18,447、△47.1%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 3,962百万円（前期△2,083、黒字転換）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △9,294百万円（前期△13,370、改善）
- フリーキャッシュフロー: 13,726百万円（営業+投資、健全）
現金残高43,593百万円（+11.4%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上257,000百万円（△9.9%）、営業利益9,000百万円（△6.5%）、経常利益10,000百万円（△7.1%）、純利益8,000百万円（△29.3%）、EPS233.36円。前提為替1USD=145円等。
- 中期経営計画や戦略: TVE Wave2（2025～2030年度）で成長「飛躍」と収益改善、不採算改革継続。
- リスク要因: 自動車生産調整、インフレ・為替変動、地政学リスク、中国経済低迷、トランプ政権政策。
- 成長機会: 新車種生産拡大（N-BOX等）、脱炭素・デジタル投資対応。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本黒字拡大、北米損失縮小、中南米・東南アジア貢献、中国・欧州損失。
- 配当方針: DOE4%目標、年2回配当。2025年3月期103.8円（性向31.5%、純資産配当率3.8%）。
- 株主還元施策: 積極還元、キャッシュフロー考慮。
- M&Aや大型投資: 記載なし。連結範囲変更（3社除外）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う有）。