決算短信
2025-05-14T15:50
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
武蔵精密工業株式会社 (7220)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
武蔵精密工業株式会社の2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）の業績は、売上高が前期比0.8%減の微減収となった一方、営業利益7.3%増、経常利益15.6%増と利益面で改善し、総合的に堅調を維持した。EVシフト対応のコア事業（リンケージ＆サスペンション、パワートレイン）が米州・アジアで伸長した一方、中国・欧州の需要低迷が売上を圧迫。総資産は前期比1.8%減の285,126百万円、純資産123,969百万円（同1.1%減）、自己資本比率40.2%（同+0.3pt）と安定。キャッシュ創出力も営業CF31,918百万円と強固で、成長投資を継続。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 347,196 | △0.8 |
| 営業利益 | 19,720 | 7.3 |
| 経常利益 | 17,981 | 15.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 7,782 | △1.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 118.80円 | - |
| 配当金 | 50.00円 | +25.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は欧州・中国の日系自動車販売低迷と日本海外向け減少が主因。一方、利益増は売上総利益率改善（15.2%→15.2%、原価率低下86.2%→84.8%）、販売管理費抑制（9.2%→9.5%）による。セグメント別では米州（売上+3.0%、利益+9.6%）、アジア（売上+7.7%、利益+39.4%）が牽引、中国（利益△41.0%）、欧州（赤字転落）が弱含み。主要収益源は自動車部品（リンケージ、サスペンション、パワートレイン）。Energy Solution（HSC）やe-Mobilityが新規成長。特別損失（減損・評価損2,787百万円）が純利益を圧迫。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 146,908 | +5,100 |
| 現金及び預金 | 33,849 | +7,151 |
| 受取手形及び売掛金 | 51,033 | +1,605 |
| 棚卸資産 | 53,595 | -1,835 |
| その他 | 9,052 | -1,714 |
| 固定資産 | 138,218 | -10,312 |
| 有形固定資産 | 111,216 | -4,840 |
| 無形固定資産 | 3,658 | -581 |
| 投資その他の資産 | 23,343 | -4,891 |
| **資産合計** | 285,126 | -5,213 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 95,038 | -11,987 |
| 支払手形及び買掛金 | 22,342 | -1,967 |
| 短期借入金 | 35,940 | -13,647 |
| その他 | 36,756 | +3,627 |
| 固定負債 | 66,117 | +8,196 |
| 長期借入金 | 49,996 | +8,371 |
| その他 | 16,121 | -175 |
| **負債合計** | 161,156 | -3,791 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 98,826 | +4,583 |
| 資本金 | 5,639 | +37 |
| 利益剰余金 | 93,157 | +4,507 |
| その他の包括利益累計額 | 15,935 | -5,597 |
| **純資産合計** | 123,969 | -1,422 |
| **負債純資産合計** | 285,126 | -5,213 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率40.2%（前期39.9%）と横ばい水準で安定、自己資本114,761百万円（前期115,776百万円）。流動比率1.55倍（流動資産/流動負債、前期1.33倍）と安全性向上、当座比率も改善傾向。資産構成は固定資産48.5%（前期51.2%）で機械装置中心、流動資産増加は現金蓄積。負債は借入金依存（総借入金85,936百万円、D/E倍率0.75倍）。主変動は短期借入減・長期借入増による資金運用シフト、投資有価証券評価損反映の純資産減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 347,196 | △0.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 294,535 | △1.6 | 84.8 |
| **売上総利益** | 52,660 | 3.8 | 15.2 |
| 販売費及び一般管理費| 32,939 | 1.8 | 9.5 |
| **営業利益** | 19,720 | 7.3 | 5.7 |
| 営業外収益 | 1,923 | 27.7 | 0.6 |
| 営業外費用 | 3,662 | △15.3 | 1.1 |
| **経常利益** | 17,981 | 15.6 | 5.2 |
| 特別利益 | 154 | △86.9 | 0.0 |
| 特別損失 | 2,787 | △7.6 | 0.8 |
| 税引前当期純利益 | 15,348 | 11.9 | 4.4 |
| 法人税等 | 6,382 | 18.2 | 1.8 |
| **当期純利益** | 8,966 | 7.9 | 2.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率横ばい（15.2%）、営業利益率向上（5.3%→5.7%）は原価低減（円安・原価改善）と管理費抑制。経常利益率5.6%→5.2%は営業外費用減（為替差損発生）が寄与。ROE6.8%（前期7.3%）と収益性安定も特別損失（投資評価損1,955百万円、減損717百万円）が純利益圧迫。コスト構造は売上原価84.8%が主（原材料・製造原価）。前期比変動要因は為替益減と特別利益縮小。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 31,918百万円（前期31,642百万円、主に税引前利益・減価償却費）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △16,096百万円（前期△15,994百万円、有形固定資産取得15,055百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △7,743百万円（前期△17,752百万円、借入返済・配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: 15,822百万円（営業+投資）
営業CF堅調で投資余力十分、期末現金34,157百万円（+7,409百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高330,000百万円（△5.0%）、営業利益21,000百万円（+6.5%）、経常利益18,500百万円（+2.9%）、親会社株主帰属純利益11,000百万円（+41.3%）、EPS167.91円。為替前提140円/US$、155円/EUR、19.5円/元。
- 中期戦略: EV/HEV多角化、Energy Solution（HSC新工場）、e-Mobility（インド・アフリカ）、DX推進。
- リスク要因: 自動車販売低迷、為替変動、中国不動産問題、インフレ。
- 成長機会: AIデータセンター向けHSC、グローバルHEV需要、新興国e-Axle。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本売上39,913百万円（△5.8%）、利益4,387百万円（△9.6%）；米州104,566百万円（+3.0%）、利益6,331百万円（+9.6%）；アジア81,903百万円（+7.7%）、利益9,163百万円（+39.4%）；中国31,539百万円（△6.9%）、利益542百万円（△41.0%）；欧州89,274百万円（△7.1%）、損失740百万円。
- 配当方針: 安定配当、2025年期50円（前期40円、配当性向42.1%、PBR2.8%）、2026年予想同額。
- 株主還元施策: 配当性向重視、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: 新規子会社「武蔵ワイヤード株式会社」（旧ワイヤード）。HSC新工場（山梨県南アルプス、年産500万セル）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計基準改正に伴う方針変更あり。