決算短信
2025-02-06T15:30
2025年３月期 第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
ＳＢＩアルヒ株式会社 (7198)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ＳＢＩアルヒ株式会社（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～12月31日連結、IFRS）。
当期は営業収益が前年同期比13.4%増の1万6,507百万円、税引前利益25.8%増の2,308百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績を着地させた。主力住宅ローン「フラット35」の市場低調を1件当たり収益性向上と子会社化効果で克服。財政状態は資産・負債ともに縮小も自己資本比率は22.4%と安定。前期比主な変化点は営業貸付金・借入債務の減少と有形固定資産の増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 16,507 | +13.4 |
| 営業利益 | 2,339 | - |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益 | 1,560 | +25.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 35.34円 | +2.1 |
| 配当金 | 中間20円（期末予想20円、年間40円） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収はオリジネーション関連収益（7,271百万円、前年比+1.3%）の安定、リカーリング収益（5,715百万円、+12.6%）とアセット・その他収益（3,520百万円、+52.2%）の大幅増による。ＳＢＩエステートファイナンスグループ完全子会社化が寄与。費用は11.4%増の1万4,168百万円だが、経費削減努力で利益率向上。住宅金融単一セグメントで「フラット35」申込回復傾向が特筆。金利差縮小が第4四半期の融資実行を後押し見込み。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 122,671 | -5,614 |
| 現金及び預金 | 16,147 | -4,269 |
| 受取手形及び売掛金（売上債権） | 1,408 | -8 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他（営業貸付金・受益権等） | 105,116 | -2,337 |
| 固定資産 | 63,066 | - |
| 有形固定資産 | 3,957 | +1,151 |
| 無形固定資産（のれん・無形資産） | 27,216 | +44 |
| 投資その他の資産（繰延税金資産等） | 31,893 | +394 |
| **資産合計** | 185,737 | -5,614 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（預り金・借入債務等） | 約100,000 | -5,307 |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし（借入債務全体88,203） | -5,612 |
| その他（社債・繰延税金負債等） | 約47,000 | + |
| **負債合計** | 144,091 | -5,307 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 41,645 | -367 |
| 資本金 | 3,471 | 0 |
| 利益剰余金 | 21,158 | -206 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 41,645 | -308 |
| **負債純資産合計** | 185,737 | -5,614 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率22.4%（前期22.0%）と安定、安全性高い。流動比率・当座比率は流動区分明記なしだが、現金減少も営業貸付金減で資金効率向上。資産構成は営業貸付金・受益権中心（約72%）、負債は借入債務依存（61%）。主な変動は借入債務5,611百万円減と有形固定資産増で、資金繰り改善。子会社化のれん安定。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 16,507 | +13.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 16,507 | +13.4 | 100.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 10,285 | - | -62.3 |
| **営業利益** | 2,339 | - | 14.2 |
| 営業外収益 | 41 | - | 0.2 |
| 営業外費用 | 71 | - | -0.4 |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 2,308 | +25.8 | 14.0 |
| 法人税等 | 748 | - | -4.5 |
| **当期純利益** | 1,560 | +25.4 | 9.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率14.2%と高収益性（金融費用3,401百万円、販管10,285百万円）。ROEは純利益増・資本微減で向上見込み。コスト構造は金融費用中心（24%）、経費削減効果顕著。前期比変動要因は子会社化による費用増を収益増で吸収、金利差・融資実行増が利益押し上げ。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,470百万円（前期 -187百万円、税引前利益増・受益権増収益）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,092百万円（前期 +624百万円、無形資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -7,647百万円（前期 -2,167百万円、借入返済・配当）
- フリーキャッシュフロー: 3,378百万円（営業+投資、健全）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 営業収益25,000百万円（+22.5%）、税引前利益3,000百万円（+28.9%）、親会社純利益2,000百万円（+31.8%）、EPS45.18円。
- 中期計画: 記載なし。住宅金融強化、収益区分変更で透明性向上。
- リスク要因: 金利変動、「フラット35」市場低調継続。
- 成長機会: 金利差縮小で申込・融資実行回復、子会社シナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一（住宅金融）。収益区分: オリジネーション7,271百万円、リカーリング5,715百万円、アセット・その他3,520百万円。
- 配当方針: 年間40円（中間20円、期末20円、変更なし）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式処分。
- M&Aや大型投資: SBIエステートファイナンスグループ完全子会社化完了。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（IFRS改訂適用、影響軽微）。