適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社Macbee Planetの2025年4月期（自2024年5月1日至2025年4月30日）連結決算は、LTVマーケティング事業の拡大により売上収益が31.1%増の51,675百万円、営業利益が27.7%増の5,171百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。前期比で全利益項目が25%以上増加し、親会社所有者帰属当期利益も3,443百万円（26.1%増）と高水準を維持。一方で、営業活動によるキャッシュ・フローが赤字転落し、現金残高が減少した点が課題である。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（売上収益） | 51,675 | 31.1 | | 営業利益 | 5,171 | 27.7 | | 経常利益（税引前利益） | 5,072 | 25.1 | | 当期純利益 | 3,445 | 26.1 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 243.41円 | - | | 配当金 | 36.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収増益の主要因はLTVマーケティング事業の成果報酬売上（49,387百万円、前期比約30%増）が牽引。固定報酬も増加し、外部顧客売上収益が50,717百万円に拡大。セグメント利益は7,569百万円（調整後営業利益5,171百万円）と高水準。 - 全社調整額（△2,374百万円）は管理費等による。全セグメントが「LTVマーケティング事業」（デジタルマーケティングコンサル、アフィリエイト広告等）中心で、クライアントのマーケティング需要増が寄与。 - 特筆事項：株式分割（1:4）調整済みEPS向上。利益率は営業利益率10.0%（前期10.3%）と横ばいだが、規模拡大が顕著。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 16,376 | +1,536 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 7,506 | -3,821 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 8,266 | +4,105 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 603 | +253 | | 固定資産 | 6,691 | +1,263 | | 有形固定資産 | 581 | +182 | | 無形固定資産（のれん・無形資産） | 3,778 | +1,159 | | 投資その他の資産 | 1,797（その他金融資産）+378（繰延税金資産）+154（その他） | +1,077 | | **資産合計** | 23,068 | +1,800 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 9,205 | +493 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 6,110 | +1,187 | | 短期借入金 | 1,577 | +62 | | その他 | 1,518（リース184+その他金融21+未払税975+その他336） | -1,756 | | 固定負債 | 1,633 | -345 | | 長期借入金 | 1,086 | -427 | | その他 | 547（リース317+その他金融110+引当82+繰延税負36） | -201 | | **負債合計** | 10,839 | +149 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 12,382（資本金2,635+資本剰余2,629+利益剰余9,249-自己株式2,131） | +1,649 | | 資本金 | 2,635 | 0 | | 利益剰余金 | 9,249 | +3,172 | | その他の包括利益累計額 | -230 | -85 | | **純資産合計** | 12,229 | +1,651 | | **負債純資産合計** | 23,068 | +1,800 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率52.7%（前期49.4%）と向上、財務安定性強化。親会社所有者帰属持分12,152百万円（同+1,649百万円）と利益蓄積が寄与。 - 流動比率約1.78倍（流動資産16,376/流動負債9,205）と当座比率も良好な安全性。営業債権急増（+4,105百万円）が売上拡大反映。 - 資産構成：流動資産71%と高く、のれん（3,312百万円）増加がM&A等示唆。負債は借入金中心で減少傾向、キャッシュ減少が懸念。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上高（営業収益） | 51,675 | 31.1 | 100.0 | | 売上原価 | 42,438 | 34.9 | 82.1 | | **売上総利益** | 9,236 | 16.1 | 17.9 | | 販売費及び一般管理費 | 4,041 | 3.5 | 7.8 | | **営業利益** | 5,171 | 27.7 | 10.0 | | 営業外収益（金融収益） | 22 | -55.1 | 0.0 | | 営業外費用（金融費用） | 121 | 181.4 | 0.2 | | **経常利益** | 5,072 | 25.1 | 9.8 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 5,072 | 25.1 | 9.8 | | 法人税等 | 1,626 | 23.2 | 3.1 | | **当期純利益** | 3,445 | 26.1 | 6.7 | **損益計算書に対するコメント**： - 各利益段階で収益性向上：総利益率17.9%（前期20.2%）と原価率上昇も営業利益率10.0%維持。販管費効率化（比率低下）。 - ROE（簡易算）：約27%（純利益3,445/平均純資産11,365）と高収益性。税引前利益率22.9%（前期20.5%）改善。 - コスト構造：売上原価82.1%が主力（成果報酬連動）。金融費用増が非営業負担。 - 変動要因：売上急増に対し原価比例増、規模効果で利益拡大。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: △341百万円（前期4,902百万円） – 営業債権増加（△4,014百万円）と税金支払増が主因。 - 投資活動によるキャッシュフロー: △1,037百万円（前期△1,704百万円） – 子会社取得（△661百万円）等投資継続。 - 財務活動によるキャッシュフロー: △2,442百万円（前期△1,533百万円） – 自己株式取得（△1,622百万円）と配当・借入返済。 - フリーキャッシュフロー: △1,378百万円（営業+投資） – 資金調達必要性示唆、現金残高7,506百万円（前期11,327百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想（2026年4月期通期）：売上収益61,000百万円（+18.0%）、営業利益5,600百万円（+8.3%）、親会社所有者帰属当期利益3,760百万円（+9.2%）、EPS270.99円。成長継続も減速見込み。 - 中期計画・戦略：記載なし（LTVマーケティング強化示唆）。 - リスク要因：営業債権増加伴う回収遅延、キャッシュ減少、市場競争。 - 成長機会：デジタルマーケティング需要拡大、アフィリエイト・運用型広告のLTV最適化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：LTVマーケティング事業が主力（売上収益51,675百万円全額、セグメント利益7,569百万円）。成果報酬49,387百万円（前期比30%増）が成長ドライバー。 - 配当方針：年間36.00円（配当性向14.8%、前期56.00円調整後）。2026年予想55.00円（配当率20.3%）。 - 株主還元施策：自己株式取得拡大（累計△2,131百万円）、譲渡制限付株式報酬実施。 - M&Aや大型投資：子会社取得支出661百万円、のれん増加（M&A反映）。 - 人員・組織変更：記載なし。持株会社体制移行（2023年11月）継続。IFRS任意適用。