適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 日本ホスピスホールディングス株式会社、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結）。当期は売上高が前年同期比18.7%増の3,236百万円と堅調に伸長したものの、新規施設開設に伴う先行投資・運営赤字負担と既存施設稼働率低下により、営業利益は73.8%減の70百万円、当期純利益は63.8%減の55百万円と大幅減益となった。財政状態は総資産17,940百万円（前期末比-2.0%）、自己資本比率19.3%（+0.5pt）と安定を維持。通期業績予想は上方修正なく据え置き、成長基調を継続。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 3,236 | +18.7 | | 営業利益 | 70 | △73.8 | | 経常利益 | 101 | △58.9 | | 当期純利益 | 55 | △63.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 6.59円 | - | | 配当金 | 記載なし | - | **業績結果に対するコメント**： - 増収は新規ホスピス施設3カ所（ファミリー・ホスピス日吉本町ハウス等、計111室増）の稼働率上昇による。施設数は51カ所（1,720室、前期比+6.9%）。 - 一方、減益要因は新規施設（直近期5カ所含む）の開設前投資・運営赤字負担増大、及び新体制施策による営業力低下で既存施設稼働率低下。売上原価増（+29.5%）、販管費増（+21.4%）が利益を圧迫。 - 単一セグメント（在宅ホスピス事業）。助成金収入（営業外収益）が利益を下支え。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 3,600 | △4.9% | | 現金及び預金 | 1,424 | △6.7% | | 受取手形及び売掛金 | 1,945 | △0.1% | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 231 | △26.3% | | 固定資産 | 14,341 | △1.3% | | 有形固定資産 | 12,947 | △1.4% | | 無形固定資産 | 385 | △1.2% | | 投資その他の資産| 1,009 | +0.9% | | **資産合計** | 17,941 | △2.0% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 2,738 | △8.4% | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 968 | △12.2% | | その他 | 1,770 | +2.3% | | 固定負債 | 11,748 | △1.1% | | 長期借入金 | 3,340 | △3.6% | | その他 | 8,408 | △0.6% | | **負債合計** | 14,486 | △2.5% | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 3,454 | +0.4% | | 資本金 | 478 | +9.5% | | 利益剰余金 | 2,153 | △3.1% | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 3,455 | +0.2% | | **負債純資産合計** | 17,941 | △2.0% | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率19.3%（前期末18.8%）、安定も低水準でレバレッジ依存体質。 - 流動比率131.5倍（3,600/2,738）、当座比率52.0倍（2,369/2,738）と短期安全性に余裕。借入金減少（短期968百万円、長期3,340百万円）が負債減に寄与。 - 資産構成は固定資産中心（80%）、リース資産・土地が主力。主な変動は建設仮勘定減少（△143百万円）と建物増加（+212百万円）で、新規施設投資反映。負債減は借入返済・未払法人税減少。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------|---------------|---------|------------| | 売上高（営業収益） | 3,236 | +18.7 | 100.0% | | 売上原価 | 2,944 | +29.5 | 90.9% | | **売上総利益** | 292 | △35.2 | 9.1% | | 販売費及び一般管理費| 222 | +21.4 | 6.9% | | **営業利益** | 70 | △73.8 | 2.2% | | 営業外収益 | 149 | +82.4 | 4.6% | | 営業外費用 | 118 | +14.0 | 3.7% | | **経常利益** | 101 | △58.9 | 3.1% | | 特別利益 | 4 | - | 0.1% | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 105 | △57.3 | 3.2% | | 法人税等 | 50 | △47.0 | 1.5% | | **当期純利益** | 55 | △63.8 | 1.7% | **損益計算書に対するコメント**： - 粗利益率低下（9.1%、前期16.6%）が減益主因、人件費・原価増大。新規施設負担で販管費率上昇（6.9%）。 - 営業利益率2.2%（前期9.8%）、経常利益率3.1%（前期9.0%）と収益性悪化。ROE算出不可（四半期ベース）。 - コスト構造は人件費（役員報酬・給与等）中心、助成金収入が非経常的に支え。変動要因は新規投資と稼働率低下。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費139百万円（前期107百万円）、のれん償却15百万円。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（連結）：売上高16,000百万円（+32.1%）、営業利益1,950百万円（+51.5%）、経常利益1,750百万円（+73.6%）、純利益1,100百万円（+72.0%）、EPS133.07円。修正なし。 - 中期計画：在宅ホスピス拡大、施設稼働率85%目標（30室規模1年、40室規模1.5年）。 - リスク要因：新規施設赤字継続、社会保障費抑制、稼働率低下。 - 成長機会：高齢化・在宅医療シフト、施設網拡大（51施設）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：単一セグメント（在宅ホスピス）、記載省略。 - 配当方針：2025年12月期予想 中間0円、期末25円（合計25円、前期15円）。 - 株主還元施策：配当増額。新株予約権行使で資本金増加。 - M&Aや大型投資：新規開設3施設（横浜・東京・札幌）。 - 人員・組織変更：2025年新体制施策実施（営業力課題発生）。連結範囲変更なし。会計方針変更（税等基準適用、影響なし）。