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### 企業名: プロレド・パートナーズ株式会社 ### 決算評価: 非常に良い ### 簡潔な要約 プロレド・パートナーズ株式会社の2025年10月期決算は、売上高12,302百万円（前期比+158.7％）、営業利益4,945百万円（同+395.1％）と大幅な成長を達成した。ファンド事業が売上高8,180百万円（同+427.7％）、営業利益6,013百万円（同+457.8％）と牽引し、投資組合の株式売却益が貢献。一方、コンサルティング事業は売上高4,122百万円（同+28.6％）と拡大したが、営業損失1,067百万円（前期損失79百万円）と悪化。従業員数は329名（同+80名）に増加。2026年10月期はコンサルティング事業の損失縮小を目指すが、ファンド事業の不透明性から連結予想は未開示。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: プロレド・パートナーズ株式会社 - **決算期間**: 2025年10月期 - 当期は売上高・営業利益が前年比150％超の大幅増となり、ファンド事業の株式売却益が業績を押し上げた。コンサルティング事業は新サービス「成功報酬型コンサルティング」の拡大で売上増を達成したが、人材投資拡大により損失が拡大。財政面では現預金が5,843百万円（同+324百万円）と堅調で、純資産は11,892百万円（同+569百万円）と安定している。 - **主な変化点**: - 売上高が前年比7,547百万円増（主にファンド事業の427.7％増） - 営業利益率が40.2％（前期21.0％）に改善 - コンサルティング事業の営業損失が1,067百万円に拡大 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年10月期（百万円） | 2024年10月期（百万円） | 前期比 | |------|----------------------|----------------------|--------| | 売上高 | 12,302 | 4,755 | +158.7％ | | 営業利益 | 4,945 | 998 | +395.1％ | | 経常利益 | 4,947 | 1,275 | +287.8％ | | 当期純利益 | 205 | 319 | -35.6％ | | EPS（円） | 35.6 | 73.6 | -51.6％ | | 配当金 | 0.00 | 0.00 | 0％ | **業績結果に対するコメント** - **売上高増の要因**: ファンド事業でドルフィン1号投資組合の株式売却を実施（売上高8,180百万円）。コンサルティング事業は新モデル「成功報酬型サービス」が寄与。 - **利益構造**: 営業利益率40.2％（前期21.0％）と大幅改善。ただしコンサルティング事業の営業損失拡大（-1,067百万円）が懸念材料。 - **特記事項**: 従業員数329名（前期末比+80名）と大幅増加し、人件費増が損失拡大の一因。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） **【資産の部】** | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | **流動資産** | 12,783 | +406 | | 現金及び預金 | 5,844 | +324 | | 売掛金 | 622 | +164 | | 営業投資有価証券 | 6,220 | +100 | | **固定資産** | 1,642 | +904 | | 有形固定資産 | 439 | +363 | | 投資有価証券 | 421 | +421 | | **資産合計** | 14,425 | +1,310 | **【負債の部】** | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | **流動負債** | 1,664 | +730 | | 未払法人税等 | 256 | +256 | | 未払金 | 167 | +167 | | **固定負債** | 867 | +11 | | **負債合計** | 2,532 | +741 | **【純資産の部】** | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 資本金 | 1,191 | 0％ | | 利益剰余金 | 205 | +205 | | 評価差額金 | 269 | +269 | | **純資産合計** | 11,892 | +569 | | **自己資本比率** | 82.4％ | +1.2pt | **貸借対照表に対するコメント** - 流動比率770％（前期740％）と極めて高い安全性。 - 負債増の主因は未払税金（+256百万円）だが、有利子負債は減少。 - 投資有価証券（+421百万円）と現預金（+324百万円）が資産増の中心。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | 売上高比率 | |------|--------------|--------|-----------| | 売上高 | 12,302 | +158.7％ | 100.0％ | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販管費 | 7,357 | +79.1％ | 59.8％ | | **営業利益** | 4,945 | +395.1％ | 40.2％ | | 営業外損益 | △2 | - | △0.02％ | | **経常利益** | 4,947 | +287.8％ | 40.2％ | | **当期純利益** | 205 | -35.6％ | 1.7％ | **損益計算書に対するコメント** - **販管費増加要因**: 従業員増（+80名）に伴う人件費増。 - **営業利益率40.2％**: ファンド事業の高収益性が寄与（同事業の営業利益率73.5％）。 - **当期純利益減少**: 法人税等の増加（税率35.9％→40.2％）が影響。 ### 5. キャッシュフロー | 項目 | 2025年10月期（百万円） | |------|-------------------------| | 営業CF | +5,410（前期：-99） | | 投資CF | -462（前期：+292） | | 財務CF | -4,623（前期：-77） | | フリーCF | +4,948（前期：+193） | ### 6. 今後の展望 - **2026年10月期予想**: コンサルティング事業の売上高5,256百万円（+27.5％）、営業損失493百万円（改善）。 - **リスク**: ファンド事業の収益変動が大きいため連結予想未開示。インフレ継続によるコスト削減難航。 - **成長機会**: デジタル・人材育成分野のコンサルティング需要増。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 継続的に検討するも当期は未実施。 - **人員戦略**: コンサルティング事業の成長に向け採用拡大継続。 - **会計方針**: 日本基準を維持しつつIFRS適用を検討。 （注）数値は決算短信に基づき作成。一部科目で詳細データが不明なため「記載なし」と表記。