決算短信
2025-02-07T13:00
2025年3月期 第3四半期決算短信 〔IFRS〕（連結）
株式会社ＩＨＩ (7013)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ＩＨＩ、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結、IFRS）。
当期は売上収益が前期比32.7%増の1兆1,499億円と大幅増収を達成し、営業利益は前期赤字から1,034億円の黒字転換を果たした。親会社株主帰属四半期利益も767億円と大幅改善。主な変化点は、民間航空エンジンのスペアパーツ販売拡大、東南アジア発電所プロジェクト進捗、為替円安効果による増収。一方、車両過給機事業の構造改革費用や不適切行為関連費用が損益を圧迫したものの、全体として業績は非常に良好。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 1,149,990 | +32.7 |
| 営業利益 | 103,463 | －（赤字転換） |
| 経常利益（税引前四半期利益） | 114,616 | －（赤字転換） |
| 当期純利益（親会社株主帰属四半期利益） | 76,790 | －（赤字転換） |
| 1株当たり当期純利益（EPS、円） | 507.33 | －（赤字転換） |
| 配当金（第3四半期末、円） | － | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主要因は、前期のPW1100G-JMエンジン追加検査プログラム・訴訟損失の反動、民間航空エンジンスペアパーツ販売の拡大、東南アジア大型発電所プロジェクト進捗、為替円安。営業利益改善は航空・宇宙・防衛セグメントの大幅増益（売上3,773億円、営業利益946億円、前期比36.7%増・151.9%改善）が牽引。資源・エネルギー・環境セグメントも堅調（売上3,038億円、営業利益110億円）。一方、産業システム・汎用機械セグメントは営業損失29億円（前期△66億円）と赤字縮小も課題。特筆事項として、事業譲渡（運搬機械・芝草機器・汎用ボイラ）決定と不適切行為（エンジン試運転・除雪装置）対応が進む。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 1,422,588 | +211,880 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 91,014 | △47,791 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 578,451 | +125,786 |
| 棚卸資産 | 504,378 | +82,127 |
| その他（契約資産等） | 248,745 | - |
| 固定資産 | 888,923 | +1,821 |
| 有形固定資産 | 239,021 | +2,244 |
| 無形固定資産（のれん・無形資産等） | 133,175 | - |
| 投資その他の資産（投資不動産・持分法投資等） | 516,727 | - |
| **資産合計** | 2,311,511 | +213,701 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,217,398 | +166,334 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 226,296 | △32,285 |
| 短期借入金（社債及び借入金等） | 297,038 | - |
| その他（契約負債等） | 694,064 | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 1,836,166 | +140,600（推定） |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 448,972 | +72,983 |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 475,345 | +73,077 |
| **負債純資産合計** | 2,311,511 | +213,701 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は19.4%（前期17.9%）と改善も依然低水準で、財務体質強化余地大。流動比率は流動資産1,422,588 / 流動負債1,217,398 ≈1.17倍と当座流動性は確保。資産構成は棚卸・営業債権増加が特徴（増収反映）、有利子負債6,606億円（前期比+863億円）と増加も資金流動性十分。主な変動は営業債権+1,257億円、棚卸+821億円、契約負債+478億円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|-----------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 1,149,990 | +32.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 103,463 | －（赤字転換） | 9.0 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 114,616 | －（赤字転換） | 10.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 76,790 | －（赤字転換） | 6.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率9.0%と収益性大幅改善（前期赤字）。ROEは算出不可（詳細データなし）。コスト構造は売上原価・販管費詳細不明だが、構造改革費用・不適切行為費用が影響。変動要因は航空セグメント増益と為替効果。セグメント別営業利益率は航空・宇宙・防衛25.1%（946/3,773）と高水準。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △523億円（支出超過、主に営業債権増加・契約負債増加）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △391億円（支出超過、有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +465億円（収入超過、CP発行）
- フリーキャッシュフロー: △914億円（営業+投資）
現金及び現金同等物残高: 910億円（前期比△477億円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、修正後）: 売上収益1,600,000百万円（+21.0%）、営業利益145,000百万円、親会社株主帰属当期利益90,000百万円（EPS592.46円）。
- 中期経営計画: 「グループ経営方針2023」最終年、航空エンジン・ロケット・クリーンエネルギーへ資源シフト、事業ポートフォリオ改革加速。
- リスク要因: 中国不動産停滞、中東・ウクライナ情勢、為替（前提1ドル=140円）、公正取引委調査。
- 成長機会: 航空エンジン需要拡大、防衛・宇宙事業強化、アンモニア燃料実証成功。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 航空・宇宙・防衛が主力（売上3,773億円、営業利益946億円）。資源・エネルギー・環境堅調。
- 配当方針: 安定配当、2025年3月期予想中間50円・期末70円・合計120円（前期100円）。
- 株主還元施策: 配当増額。
- M&Aや大型投資: 運搬機械・芝草機器・汎用ボイラ事業譲渡決定。鶴ヶ島工場新修理棟（2026稼働）。
- 人員・組織変更: 車両過給機欧州拠点集約。不適切行為（原動機・除雪・駐車装置）再発防止策公表。会計方針変更（IFRS要求）。