決算短信
2025-02-07T11:30
2025年３月期第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
川崎重工業株式会社 (7012)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
川崎重工業株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結、IFRS）業績は、売上収益1兆4,073億円（前年同期比+14.5%）と大幅増収、事業利益790億円（同△74億円から大幅黒字転換）を達成し、非常に良好な結果となった。航空宇宙システム事業の防衛・民間航空エンジン増収、エネルギーソリューション＆マリン事業の増益が主な要因。前期の赤字から一転黒字化し、親会社株主帰属四半期利益462億円（同大幅改善）。通期予想も上方修正され、成長軌道が確認できる。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 1,407,362 | +14.5 |
| 事業利益 | 79,039 | 大幅改善 |
| 税引前利益 | 64,462 | 大幅改善 |
| 当期純利益（親会社株主帰属四半期利益） | 46,268 | 大幅改善 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 263.64円 | 大幅改善 |
| 配当金 | 第2四半期末70円（期末予想70円、年間140円予想） | 増配予想 |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収増益の主因は航空宇宙システム事業（売上3,544億円、+1,189億円、事業利益293億円改善）、エネルギーソリューション＆マリン事業（売上2,609億円、+266億円、事業利益251億円）、精密機械・ロボット事業（売上1,688億円、+101億円、事業利益32億円改善）。パワースポーツ＆エンジン事業は売上横ばいながら減益。
- 主要収益源は航空宇宙（25%）、パワースポーツ（30%）、エネルギー＆マリン（19%）。セグメント合計売上1兆4,073億円。
- 特筆事項：潜水艦修繕・舶用エンジン検査不正事案発生も、業績影響は現時点未反映。受注高1兆8,219億円（+5,318億円）と受注も好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 2,058,543 | +331,618 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 129,047 | +44,894 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 713,264 | +32,234 |
| 棚卸資産 | 863,025 | +152,818 |
| その他（契約資産等） | 353,207 | +101,672 |
| 固定資産 | 987,226 | +33,976 |
| 有形固定資産 | 511,570 | +15,239 |
| 無形固定資産（無形資産・使用権資産） | 137,214 | +6,763 |
| 投資その他の資産（持分法投資等） | 338,948 | +38,225 |
| **資産合計** | 3,045,769 | +365,593 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 1,916,230 | +374,741 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 557,962 | +36,228 |
| 短期借入金（社債・借入金等） | 747,983 | +294,289 |
| その他（契約負債等） | 610,285 | +44,224 |
| 固定負債 | 439,238 | -44,899 |
| 長期借入金（社債・借入金等） | 342,008 | -49,531 |
| その他（退職給付等） | 97,230 | +4,632 |
| **負債合計** | 2,355,468 | +329,842 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（資本金・剰余金・利益剰余金・自己株式等） | - | - |
| 資本金 | 104,484 | 0 |
| 利益剰余金 | 432,428 | +27,272 |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 690,300 | +35,751 |
| **負債純資産合計** | 3,045,769 | +365,593 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は21.9%（前期23.7%）と低下も、利益計上で純資産増加。総資産3兆457億円（+13.6%）は棚卸・有利子負債増が主因。
- 流動比率（流動資産/流動負債）約107.4%、当座比率（即時性資産考慮）低めで短期安全性に留意。負債依存高く、有利子負債9,082億円（+2,543億円）。
- 資産構成：流動68%、非流動32%。棚卸増（+152,818百万円）は受注増反映。負債増は借入金純増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|-----------------|---------------|-----------------|-----------|
| 売上収益 | 1,407,362 | +14.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **事業利益** | 79,039 | 大幅改善 | 5.6% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 64,462 | 大幅改善 | 4.6% |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 46,268 | 大幅改善 | 3.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 事業利益率5.6%（前期赤字）と収益性大幅改善。売上営業利益率同左、ROE（通期予想11.9%）向上見込み。
- コスト構造：棚卸増による原価圧力も価格転嫁・増収で吸収。為替（円安）寄与大。
- 主変動要因：航空宇宙・エネルギー事業の粗利改善。詳細P/L非開示のためセグメントベース分析。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -781億円（前年比-197億円、棚卸・前渡金増が主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -799億円（有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +2,041億円（短期借入金純増）
- フリーキャッシュフロー: -1,580億円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 1,290億円（+270億円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上収益2兆1,600億円（+16.8%）、事業利益1,300億円（+181.4%）、親会社株主帰属当期利益780億円（+207.4%、EPS465.64円）。為替前提1ドル=150円。
- 中期計画「グループビジョン2030」：安全安心リモート社会、近未来モビリティ、エネルギー・環境ソリューション（水素・CO2回収・電動化）推進。
- リスク要因：為替変動、ボーイングエンジン問題、中国景気低迷、検査不正事案の影響。
- 成長機会：防衛力強化、脱炭素需要（水素・LPG船）、AIロボット・半導体装置。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：航空宇宙（売上3,544億円/利益293億円）、エネルギー＆マリン（2,609億円/251億円）、精密機械・ロボット（1,688億円/32億円）、パワースポーツ（4,172億円/287億円）、車両（1,427億円/41億円）。
- 配当方針：第2四半期・期末基準、2025年3月期年間140円（前期50円から増配）。
- 株主還元施策：配当性向向上、自己株式減少。
- M&Aや大型投資：記載なし（投資CFは有形固定資産取得中心）。
- 人員・組織変更：コンプライアンス特別委員会設置、ガバナンス強化中。発行済株式数167,921,800株（変動なし）。