適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 日本ケミコン株式会社（証券コード:6997）の2026年3月期第2四半期連結決算（2025年4月1日～9月30日）は、売上高が前年同期比7.2%増と堅調に推移したものの、営業利益は48.3%減と減益となった。一方、経常利益・純利益は営業外収益の増加により大幅増益を達成し、全体として回復基調を示した。主な変化点は、AIサーバー関連需要の拡大による売上増と、売上原価率の上昇（82.5%→82.5%横ばい近辺）による営業利益圧縮、ならびに為替差益等の営業外要因による最終利益の持ち直しである。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|------------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 64,246 | +4,332 | +7.2 | | 営業利益 | 956 | -894 | -48.3 | | 経常利益 | 779 | +481 | +161.2 | | 当期純利益 | 292 | +213 | +269.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - | - | | 配当金 | 普通株式: 0.00円（年間予想20.00円） | - | - | **業績結果に対するコメント**： - 増減要因: 売上高増はICT関連（AIサーバー・データセンター）の堅調需要と中国・その他地域の伸長による。営業利益減は売上原価増（+5,221百万円、主に原材料・生産コスト）と販管費横ばいによる粗利益圧縮が主因。 - 主要収益源・セグメント別: コンデンサ事業中心。中国売上20,889百万円（+15.6%）、その他16,944百万円（+18.4%）が牽引。日本13,040百万円（-0.3%）、米州6,329百万円（-11.3%）、欧州7,041百万円（-3.5%）は低調。セグメント利益は全体1,849百万円（コンデンサ中心）。 - 特筆事項: 非支配株主帰属純利益22百万円。A種種類株式配当55,000円（期末）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 84,962 | -1,658 | | 現金及び預金 | 20,077 | -3,793 | | 受取手形及び売掛金 | 26,569 | +2,853 | | 棚卸資産 | 32,739 | -227 | | その他 | 5,577 | -691 | | 固定資産 | 76,608 | +526 | | 有形固定資産 | 48,860 | +530 | | 無形固定資産 | 2,319 | +11 | | 投資その他の資産 | 25,428 | -15 | | **資産合計** | 161,570 | -1,132 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 63,244 | +2,613 | | 支払手形及び買掛金 | 7,226 | -109 | | 短期借入金 | 38,232 | +1,496 | | その他 | 17,786 | +1,226 | | 固定負債 | 43,142 | -2,261 | | 長期借入金 | 35,250 | -2,850 | | その他 | 7,892 | +165 | | **負債合計** | 106,386 | +352 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 34,858 | -295 | | 資本金 | 5,452 | 0 | | 利益剰余金 | -26,425 | +256 | | その他の包括利益累計額 | 19,757 | -1,208 | | **純資産合計** | 55,184 | -1,483 | | **負債純資産合計** | 161,570 | -1,132 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率: 33.8%（前34.5%、微減）。純資産減少は為替換算調整勘定の悪化（-1,092百万円）が主因。 - 安全性指標: 流動比率1.34倍（84,962/63,244、前1.43倍）と低下も当座水準維持。借入金依存高く（総借入73,482百万円）、金利リスク注意。 - 資産・負債構成特徴: 棚卸資産比率20.3%、固定資産47.4%と生産資産中心。流動資産減は現金減少、売掛金増。 - 主な変動点: 設備投資（建設仮勘定4,222百万円）で有形固定増。賞与引当金増（+488百万円）で流動負債増、長期借入返済で固定負債減。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 | |------------------|---------------|------------------|------------| | 売上高（営業収益） | 64,246 | +4,332 | 100.0% | | 売上原価 | 52,998 | +5,221 | 82.5% | | **売上総利益** | 11,248 | -889 | 17.5% | | 販売費及び一般管理費 | 10,291 | +4 | 16.0% | | **営業利益** | 956 | -894 | 1.5% | | 営業外収益 | 618 | +157 | 1.0% | | 営業外費用 | 795 | -1,217 | 1.2% | | **経常利益** | 779 | +481 | 1.2% | | 特別利益 | 0 | -2 | 0.0% | | 特別損失 | 10 | -4 | 0.0% | | 税引前当期純利益| 769 | +482 | 1.2% | | 法人税等 | 477 | +270 | 0.7% | | **当期純利益** | 292 | +213 | 0.5% | **損益計算書に対するコメント**： - 収益性分析: 営業利益率1.5%（前3.1%）と低下、経常利益率1.2%（0.5%）改善。ROE算出不可（利益剰余赤字）。純利益率0.5%（0.1%）。 - コスト構造: 原価率横ばいも絶対額増大、販管費安定。営業外費用減（為替差損消滅、資金調達費減）が純利益を大幅押し上げ。 - 主な変動要因: 売上総利益減は原価増（生産拡大・不採算終息影響）。持分法投資利益安定（361百万円）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 業績予想: 2026年3月期通期予想を2025年11月6日に修正公表（詳細は別資料参照）。為替前提1ドル=145円。 - 中期計画・戦略: 第10次中期経営計画実行中。AIサーバー拡販、生産能力増強（大形アルミ電解コンデンサ等）、ASEAN最適生産、米国販売拠点強化。新製品（HX Gシリーズ、FXシリーズ、MLシリーズ）推進。 - リスク要因: 米関税政策、自動車・産業機器需要低迷、中国経済減速。 - 成長機会: データセンター・生成AI投資継続、xEV・ADAS関連高機能コンデンサ需要。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 上記業績結果参照。中国・その他が成長、日本・米州低調。 - 配当方針: 普通株式年間0.00円（第3四半期末・期末予想各10.00円）。A種種類株式55,000円（期末）。 - 株主還元施策: 記載なし。 - M&A・大型投資: 記載なし（設備投資継続）。 - 人員・組織変更: 記載なし。 - 担保資産: 棚卸等42,059百万円、長期借入担保9,900百万円。継続企業前提該当なし。