決算短信
2025-08-05T15:30
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ニチコン株式会社 (6996)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ニチコン株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結決算は、売上高が前年同期比3.8%減の39,601百万円と減収となった一方、営業利益が377.6%増の724百万円と大幅増益を達成し、利益率が0.4%から1.8%へ改善した。経常利益・当期純利益は為替差損の影響で減少したが、コンデンサ事業の好調が全体を牽引。前期比主な変化点は売上債権・仕入債務の減少による資産圧縮と、特別利益の投資有価証券売却益（211百万円）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 39,601 | △3.8 |
| 営業利益 | 724 | 377.6 |
| 経常利益 | 1,050 | △27.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 1,187 | △31.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 17.68円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減はコンデンサ事業（24,297百万円、△2.0%）とNECST事業（15,303百万円、△6.5%）の両セグメントで外部需要低迷（在庫調整、関税影響）が要因。一方、営業利益増は売上原価率改善（前期86.2%→84.1%）とコスト管理効果。コンデンサ事業は車載（ADAS・電動化）・データセンター（AIサーバー）向け導電性高分子コンデンサが好調でセグメント利益659百万円（8.2倍）。NECST事業は家庭用蓄電・EV充電器開発進むもV2H補助金遅れで64百万円（△8.2%）。特筆はEPS低下も通期予想維持。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 103,975 | △4,279 |
| 現金及び預金 | 24,587 | △932 |
| 受取手形及び売掛金 | 35,681 | △3,282 |
| 棚卸資産 | 33,565 | △350 |
| その他 | 10,142 | △1,415 |
| 固定資産 | 84,969 | △641 |
| 有形固定資産 | 52,319 | △767 |
| 無形固定資産 | 1,866 | △62 |
| 投資その他の資産 | 30,784 | △1,472 |
| **資産合計** | 188,945 | △3,637 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 48,420 | △3,138 |
| 支払手形及び買掛金 | 13,169 | △1,725 |
| 短期借入金 | 6,700 | 0 |
| その他 | 28,551 | △1,413 |
| 固定負債 | 26,896 | △313 |
| 長期借入金 | 15,125 | △625 |
| その他 | 11,771 | △312 |
| **負債合計** | 75,317 | △3,451 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 88,450 | △21 |
| 資本金 | 14,286 | 0 |
| 利益剰余金 | 60,805 | △21 |
| その他の包括利益累計額 | 21,886 | △74 |
| **純資産合計** | 113,628 | △186 |
| **負債純資産合計** | 188,945 | △3,637 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率58.4%（前期57.3%）と向上、財務安全性高い。流動比率215%（流動資産/流動負債）、当座比率170%超と流動性充足。資産構成は流動55%、固定45%で安定、売掛金・買掛金減少が総資産圧縮主因（売上減反映）。負債は借入金安定、賞与引当金減少。為替換算調整勘定△1,094百万円が純資産圧迫も、有価証券評価差額+1,020百万円で相殺。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 39,601 | △3.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 33,304 | △6.1 | 84.1 |
| **売上総利益** | 6,296 | 10.7 | 15.9 |
| 販売費及び一般管理費| 5,571 | 0.6 | 14.1 |
| **営業利益** | 724 | 377.6 | 1.8 |
| 営業外収益 | 530 | △62.7 | 1.3 |
| 営業外費用 | 205 | 59.1 | 0.5 |
| **経常利益** | 1,050 | △27.3 | 2.7 |
| 特別利益 | 212 | △59.8 | 0.5 |
| 特別損失 | 0 | △100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,262 | △34.7 | 3.2 |
| 法人税等 | △54 | - | △0.1 |
| **当期純利益** | 1,316 | △27.0 | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率15.9%（前期13.8%）と改善、原価率低下が営業利益押し上げ（利益率1.8%、前期0.4%）。ROE（年率換算）約4.2%と収益性向上も、営業外で為替差損65百万円発生し経常減。コスト構造は原価84%、SG&A14%で製造業標準。変動要因は売上減吸収の原価効率化と配当金等外収減少。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,848百万円（前年同期6,985百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,629百万円（同△4,057百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,937百万円（同△1,912百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,219百万円（営業+投資）
営業CFは売上債権減少3,048百万円が寄与も仕入債務減少△2,482百万円で圧縮。投資は設備投資抑制。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高180,000百万円（+2.4%）、営業利益6,000百万円（+15.3%）、経常利益7,000百万円（△6.8%）、純利益6,000百万円（+2.1%）、EPS89.34円。
- 中期計画: コンデンサ（車載・AIデータセンター向け増産）、NECST（蓄電システム「ESS-T5/T6」、EV急速充電器開発）。
- リスク要因: 円高・関税、物価上昇、中国低迷。
- 成長機会: EV化・再エネ需要拡大、生成AIサーバー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別: コンデンサ（外部売上24,297百万円、利益659百万円）、NECST（15,303百万円、64百万円）。
- 配当方針: 通期36.00円（前期35.00円、修正なし）。
- 株主還元: 配当維持。
- M&A・投資: 記載なし。有形固定資産取得1,048百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。